ETF -ide eelised ja puudused

Alates nende kasutuselevõtmisest 1993. börsil kaubeldavad fondid (ETF) populaarsus on tõusnud investeerimisfondidele alternatiive otsivate investorite seas. Nii institutsioonid kui ka üksikisikud nägid kasu nendest instrumentidest - indeksi jälgimiseks loodud varade korvist -, mis pakkusid madalaid haldustasusid ja paremat päevasisest hindade nähtavust.

Kuid loomulikult pole ükski investeering täiuslik ja ETF-idel on ka varjukülgi, ulatudes madalatest dividendidest kuni suurte ostu-müügi hinnavahedeni. ETF-ide eeliste ja puuduste väljaselgitamine võib aidata investoritel riskides ja hüvedes navigeerida ning otsustada, kas need nüüd veerand sajandit vanad väärtpaberid on nende portfellide jaoks mõistlikud.

ETF -ide eelised

ETF -idel on palju eeliseid, eriti võrreldes nendega investeerimisfond nõod.

Mitmekesistamine

Üks ETF võib eksponeerida aktsiate rühma, turusegmentevõi stiilid. ETF saab jälgida laiemat varude valikut või isegi proovida jäljendada riigi või riikide rühma tootlust.

Kaupleb nagu aktsia

Kuigi ETF võib anda omanikule eeliseid mitmekesistamine, sellel on aktsiate kauplemise likviidsus. Eriti:

• ETF -e saab osta marginaaliga ja müüa lühikeseks.
• ETF -id kauplevad hinnaga, mida uuendatakse kogu päeva jooksul. Avatud investeerimisfondi hind seevastu on päeva lõpus vara puhasväärtus.
• ETF -id võimaldavad teil ka riske juhtida, kaubeldes futuuride ja optsioonidega nagu aktsia.

Kuna ETF -id kauplevad nagu aktsia, saate selle abil kiiresti otsida ligikaudse päevase hinnamuutuse märgi sümbol ja võrrelda seda oma indekseeritud sektori või kaubaga. Paljudel aktsiate veebisaitidel on ka graafikutega manipuleerimiseks paremad liidesed kui kauba veebisaitidel ja need pakuvad isegi teie mobiilseadmete jaoks rakendusi.

Madalamad tasud

ETF -id, mida juhitakse passiivselt, on palju madalamad kulude suhtarvud võrreldes aktiivselt juhitud fondidega, mida investeerimisfondid kipuvad olema. Mis suurendab investeerimisfondi kulude suhet? Sellised kulud nagu haldustasu, aktsionäride raamatupidamiskulud fonditasandil, teenustasud nagu turundus, direktorite nõukogu maksmine ning laadimis- ja müügitasud.

Kohe reinvesteeritud dividendid

Ettevõtete dividendid avatud tähtajaga ETF-is reinvesteeritakse kohe, samas kui reinvesteerimise täpne ajastus võib indeksfondide puhul varieeruda. (Üks erand: dividendid osakute investeerimisfond ETF -e automaatselt ei reinvesteerita, luues seega a dividenditõmme.)

Piiratud kapitalikasumi maks

ETF-id võivad olla maksusäästlikumad kui investeerimisfondid. Passiivselt juhitud portfellidena kipuvad ETF -id (ja indeksifondid) realiseerima vähem kapitalikasumit kui aktiivselt juhitud investeerimisfondid.

Investeerimisfondid on seevastu kohustatud aktsionäridele kapitalikasumit jagama, kui juht müüb väärtpabereid kasumi nimel. See jaotussumma tehakse vastavalt omanike investeeringute proportsioonile ja on maksustatav. Kui teised investeerimisfondide omanikud müüvad enne registreerimiskuupäeva, jagavad ülejäänud omanikud kapitalikasumi ja maksavad seega makse isegi siis, kui fondi väärtus langes.

Madalam allahindlus või lisatasu

ETF -i aktsiate hindade tegelikust väärtusest kõrgem või madalam tõenäosus on väiksem. ETF -id kauplevad kogu päeva hinnaga, mis on lähedane aluseks olevate väärtpaberite hinnale, nii et kui hind on oluliselt kõrgem või madalam kui vara puhasväärtus, toob arbitraaž hinna tagasi rida. Erinevalt suletud indeksifondidest kauplevad ETF-id pakkumise ja nõudluse alusel ning turutegijad haarab hinnaerinevuse kasumit.

ETF -ide puudused

Kuigi plusse on palju, on ETF -il ka puudusi. Nende hulgas:

Vähem mitmekesistamist

Mõne sektori või välismaiste aktsiate puhul võivad investorid piirduda suure korgiga aktsiad, kuna turuindeksis on kitsas aktsiate grupp. Keskmise ja väikese kapitaliga äriühingutega kokkupuutumise puudumine võib potentsiaalsed kasvuvõimalused ETF-i investorite käeulatusest välja jätta.

Päevasisene hinnakujundus võib olla liigne

Pikemaajalistel investoritel võiks olla a ajahorisont 10 kuni 15 aastat, seega ei pruugi nad saada kasu päevasisestest hinnamuudatustest. Mõned investorid võivad tundide hindade hilinemise tõttu rohkem kaubelda. Paar tundi kestev suur kõikumine võib esile kutsuda kaubanduse, kus päeva lõpus olev hinnakujundus võib hoida ebaratsionaalseid hirme moonutamast. investeerimiseesmärk.

Kulud võivad olla kõrgemad

Enamik inimesi võrdleb ETF -idega kauplemist teiste fondidega kauplemisega, kuid kui võrrelda ETF -e konkreetsesse aktsiasse investeerimisega, siis on kulud suuremad. Tegelik komisjonitasu maakler võib olla sama, kuid aktsia eest haldustasu ei võeta. Samuti, kuna luuakse rohkem nišš-ETF-e, järgivad nad suurema tõenäosusega väikese mahuga indeksit. See võib põhjustada kõrge pakkumise/küsimise vahe. Te võite leida paremat hinda, investeerides tegelikesse aktsiatesse.

Väiksemad dividenditootlused

On dividende maksvaid ETF-e, kuid tootlus ei pruugi olla nii kõrge kui kõrge tootlusega aktsia või aktsiagrupi omamine. ETF -ide omamisega seotud riskid on tavaliselt väiksemad, kuid kui investor saab selle riski enda kanda võtta, võivad aktsiate dividenditootlused olla palju suuremad. Kuigi saate valida kõrgeima hinnaga aktsia dividenditootlus, ETF -id jälgivad laiemat turgu, seega on üldine tootlus keskmiselt madalam.

Võimendatud ETF -i tootlus on viltu

Võimendusega ETF on fond, mis kasutab tuletisinstrumendid ja võla aluseks oleva indeksi tootluse võimendamiseks. Teatud kahe- või kolmekordse võimendusega ETF -id võivad kaotada rohkem kui kahe- või kolmekordse jälgitava indeksi. Seda tüüpi spekulatiivseid investeeringuid tuleb hoolikalt hinnata. Kui ETF -i hoitakse pikka aega, võib tegelik kahjum kiiresti suureneda.

Näiteks kui teil on kahekordse võimendusega maagaasi ETF, peaks maagaasi hinna 1% muutus tooma kaasa ETF -i igapäevase muutuse 2%. Kui aga võimendusega ETF -i hoitakse kauem kui üks päev, erineb ETF -i kogukasum märkimisväärselt aluseks olev turvalisus.

Periood	Topeltvõimendusega ETF ($)	ETF % muutus	Maagaasi hind ($)	Nat. Gaasi % muutus
1	10	7.00
2	8.80	-12.00%	6.58	-6.00%
3	8.53	-3.04%	6.48	-1.52%
4	7.93	-7.10%	6.25	-3.55%
5	8.56	8.00%	6.5	4.00%
6	7.35	-14.15%	6.04	-7.08%
7	8.47	15.23%	6.50	7.62%
8	9.77	15.38%	7.00	7.69%
Muutus kokku %	-2.28%	0.00%

Kahekordse võimendusega ETF ei tähenda alati, et näete indeksi tootlust kahekordselt. Ja võimendatud ETF -idesse investeerimise lihtsus võib meelitada inimesi, kellel on vähe kogemusi või arusaamist investeerimisvahendist.

Alumine rida

ETF -e kasutavad mitmesugused investorid portfelli loomiseks või konkreetsete sektorite riskipositsiooni suurendamiseks. Need on oma kauplemisviisis nagu aktsiad, kuid nende hinnaliikumises võib neid võrrelda ka laiemate investeeringute või isegi tervete indeksitega. Neil on palju eeliseid, eriti võrreldes teiste hallatavate fondidega, näiteks investeerimisfondidega.

Kuid enne ETF -i ostmistellimuse esitamist tuleb tähelepanu pöörata ka puudustele. Mis puutub hajutamisse ja dividendidesse, siis võivad valikud olla piiratumad. Sellised sõidukid nagu ETF -id, mis elavad indeksi järgi, võivad ka indeksi järgi surra - ilma nõtke haldurita, kes kaitseks jõudlust allapoole liikumise eest. Lõpuks, ETF -idega seotud maksumõjud (nagu iga investeeringu puhul), tuleb otsustada, kas see on teie jaoks.