Hind vaba rahavoo määratlus

Mis on vaba rahavoo hind?

Hind vaba rahavooguni on omakapital hindamine mõõdik, mida kasutatakse ettevõtte aktsia kohta turuhind aktsia kohta vaba rahavoog (FCF). See näitaja on väga sarnane hinna ja rahavoo hindamismõõdikuga, kuid seda peetakse täpsemaks näitajaks, tänu sellele, et ta kasutab vaba rahavoogu, mis lahutab ettevõtte kogumaksumuse (CAPEX) põhitegevuse rahavoog, mis peegeldab seeläbi tegelikku rahavoogu, mis on kättesaadav varaga mitteseotud kasvu rahastamiseks. Ettevõtted kasutavad seda mõõdikut, kui neil on vaja oma mõõtmeid laiendada varade baasid kas äri kasvatamiseks või lihtsalt vaba rahavoo vastuvõetava taseme säilitamiseks.

​Hind FCF -ile=Tasuta rahavoogTurukapitalisatsioon​​

Hinna mõistmine vabaks rahavooks

Ettevõtte vaba rahavoog on oluline, kuna see on põhinäitaja selle võime kohta teenida lisatulu, mis on aktsiate hinnakujunduses ülioluline element.

Vaba rahavoo hinna näitaja arvutatakse järgmiselt.

Hind vaba rahavooni = turukapitalisatsiooni väärtus / vaba rahavoo kogusumma.

Näiteks ettevõte, mille äritegevuse rahavoog on kokku 100 miljonit dollarit ja sissetulek 50 miljonit dollarit kapitalikulutused vaba rahavoog on kokku 50 miljonit dollarit. Kui ettevõte turupiir väärtus on 1 miljard dollarit, siis ettevõtte aktsia kaupleb 20 -kordse vaba rahavooga - 1 miljard dollarit / 50 miljonit dollarit.

Kuidas investorid kasutavad rahavoogude mõõdiku vabastamiseks hinda

Kuna vaba rahavoo hind on väärtusmõõdik, näitavad madalamad numbrid üldiselt, et ettevõte on alahinnatud ja tema aktsiad on vaba rahavooga võrreldes suhteliselt odavad. Vastupidi, kõrgem hind vaba rahavoo numbritele võib viidata sellele, et ettevõtte aktsiad on vaba rahavooga võrreldes suhteliselt ülehinnatud. Seetõttu eelistavad väärtusinvestorid madala või langeva hinnaga ettevõtteid vaba rahavoo väärtustele, mis viitavad kõrgele või kasvavale vaba rahavoo kogusummale ja suhteliselt madalatele aktsiahindadele. Nad kalduvad vältima kõrge hinnaga ettevõtteid vaba rahavoo väärtustele, mis näitavad, et ettevõtte aktsia hind on võrreldes vaba rahavooga suhteliselt kõrge. Ühesõnaga, mida madalam on vaba rahavoo hind, seda rohkem peetakse ettevõtte aktsiaid paremaks tehinguks või väärtuseks.

Nagu iga aktsia hindamise mõõdiku puhul, on kõige kasulikum võrrelda ettevõtte hinna ja vaba raha suhet teiste sama valdkonna samalaadsete ettevõtete omaga. Kuid vaba rahavoo hinda saab vaadata ka pikaajalises perspektiivis, et näha, kas ettevõtte rahavoog aktsia hinna väärtuse suhtes paraneb või halveneb.

Hinna ja vaba rahavoo suhet võivad mõjutada ettevõtted, kes manipuleerivad oma vaba rahavoo avaldusega finantsaruanded, tehes selliseid asju nagu sularaha säilitamine, varude ostmise edasilükkamine kuni finantsaruandega hõlmatud perioodi lõpuni.