Investeerimisfondide tasude tasud selgitatud

Mis on taseme koormus?

Tase koormab iga -aastast tasu, mis arvatakse maha investori investeerimisfondi varadest, et tasuda turustus- ja turustuskulud seni, kuni investor seda fondi hoiab. Enamasti läheb see tasu vahendajatele, kes müüvad fondi aktsiaid jaekaubandusele. Tasapinnaline koormus vähendab lõpptulemust kasumi määr investeeringust.

Tasapinnalist koormust tuntakse ka kui "12b-1 tasu"Tasu on kulu, mille investor maksab seda tüüpi väärtpaberi hoidmise eest. Kõik koormused, sealhulgas esi- ja tagakoormad, on teatud tüüpi müügitasud, mis kehtestatakse investeerimisfondi ostmisele.

Kuidas tasanduskoormused toimivad

Fondi laadimine on tasu või teenustasu, mida hinnatakse investeerimisfondi osalusel. Investor saab neid tasusid maksta kolmel viisil. Laenud on eraldatud fondi kulutasudest ja on lisatasu väärtpaberi omamise eest.

Taseme koormuse jagamine või C -klassi aktsiad, nendega kaasnevad aastamaksud, fikseeritud protsendimääraga ja mida investor esitab aastaringselt. Tasandikoormus maksab fondide turustamise, levitamise ja teenindamise eest Võrdluseks: a 

esiotsa koormus kannab tasusid, mis makstakse aktsiate ostmisel ja a tagakoormus hindab tasusid, kui investor müüb aktsiaid.

Koormustasude tasude arvutamine pärineb investeerimisfondi keskmisest netovarast. Teine erinevus tasemekoormuse ja muude koormuste vahel on fondi kulude suhte arvutamisel. Esi- ja tagakoormused ei kuulu nende hulka kulude suhe. Kuid kulude suhe sisaldab taseme koormust, 12b-1 tasusid. Kuigi koormuse protsent ei muutu, kui vara puhasväärtus fondi kaudu suureneb kapitali kallinemine, koorma dollari väärtus muutub kallimaks ja vähendab pidevalt fondi tootlust.

The 1940. aasta investeerimisühingute seadus määrake maksimaalne lubatud summa 12b-1 laadimiseks. Need tasud jäävad vahemikku 0,25–1%. Tasud katavad investeerimisfondi haldamise kulud ja sisaldavad nõustamiskulusid, turundust, levitamist ja reklaami. Fondid, mis ei ületa tasu taset 0,25, võivad end ise nimetada tühikoormusfondid.

See natuke maagiat ja kahtlane vajadus 12b-1 jaoks tugevas investeerimisfondide keskkonnas, on seadnud tasapinnalise koormuse jätkuva kasutamise põhjendamise märkimisväärse tarbija- ja õigusnormi alla kontrollimine.

Taseme koormuste eelised

Tasapinnalised maksed võimaldavad investoritel jaotada komisjonitasusid ja võimaldavad ka kogu makset investeerimissumma, mis tuleb fondi investeerida algusest peale, kuna eest laekumist vahendustasu ei ole maksma. Samamoodi saab investor tagantjärele koormuse müügist ilma lõplikke vahendustasusid maha arvamata.

Tasemekoormused kuvatakse muude investeerimisfondides avaldatud tasude hulgas prospekt, kuid see on vaid üks paljudest kululiikidest, mida investor võib tasuda. Seega peaksid investorid investeeringuid uurides hoolikalt kaaluma iga investeeringuga kaasnevate tasude täielikku ulatust, mitte ainult tasemekoormuse dollarit.

Reaalse maailma näide

Mõelge investorile, kes investeerib XYZ Company investeerimisfondi 100 000 dollarit. Selle aastane koormus on 4%. Esimesel aastal kasvab investeering 120 000 dollarini, kuid kavatsus on fondi hoida.

Esimese aasta lõpus on kulu 4800 dollarit (120 000 dollarit x .04), mis makstakse tulu eest fondiettevõttele, jättes kontole 115 200 dollarit. Investor hoiab fondi veel aasta ja see kasvab 140 000 dollarini. Teise aasta lõpus võlgnevad nad 4% 140 000 dollarist (5600 dollarit), jättes investorile 134 400 dollari saldo.

See maksestruktuur jätkub seni, kuni investorile kuuluvad fondi aktsiad. Koormuse määr on konstantne, kuid investeeringu väärtuse kasvades maksesummad kasvavad.

Oletame, et investor investeeris samasse XYZ investeerimisfondi sama palju raha, kuid nad otsustasid aktsiad maha müüa vähem kui aasta hiljem. Nad peavad ikkagi tasuma tasumise määraga. Kui 100 000 dollarit oleks kaheksa kuu lõpus kasvanud 105 000 dollarini, oleksid nad endiselt võlgu 4% 105 000 dollarist. Sel moel, kui investor on valmis tasulise makse struktuuriga investeeringut müüma, on lõppmakse sarnane tagantjärele koormusega, kuigi määr on tavaliselt väiksem.