Kuidas mõjutab OPEC (ja mitte-OPEC) tootmine naftahindu

Toornafta on nafta tõttu ülemaailmsel tooraineturul silmapaistval kohal hinnamuutused mõjutada maailmamajandust. Seega mõjutavad toornafta tootvad riigid või rühmad ka kogu maailma majandust.

Naftahinnad sõltuvad suuresti kahest tegurist: geopoliitilisest arengust ja majandussündmustest. Need kaks muutujat võivad põhjustada muutusi nafta nõudluses ja pakkumises, mis juhib naftahinna kõikumisi ühest päevast teise. Näiteks 1973. aasta araabia nafta embargo, 1980 Iraani-Iraagi sõda, 1990 lahesõda, Aasia finantskriis 1997, ja ülemaailmne finantskriis aastatel 2007–2008 on mõned ajaloolised geopoliitilised arengud, mis on oluliselt mõjutanud naftahindu.

OPECi ja naftahindade mõistmine

Naftat eksportivate riikide organisatsioon (OPEC) on organisatsioon, mis seab oma liikmete seas tootmiseesmärgid naftatootmise juhtimiseks. OPECi liikmesriigid toodavad umbes 40% maailma toornaftast. Lisaks moodustab Ameerika Ühendriikide energiainfoameti andmetel OPECi naftaeksport umbes 60% kogu rahvusvaheliselt kaubeldavast naftast.

Selle turuosa tõttu on OPECi tegevusel suur mõju rahvusvahelistele naftahindadele. Eelkõige mõjutab naftahindu kõige sagedamini OPECi suurim toornafta tootja Saudi Araabia. Ajalooliselt on toornafta hinnad tõusnud, kui OPECi tootmiseesmärke vähendatakse.

OPECi ja OPEC+ mõju naftahindadele

Ülemaailmses naftatootmises osalevad riigid on kas OPECi, OPEC+või mitte-OPECi riigid. OPECil on 13 liiget: Alžeeria, Angola, Kongo, Ekvatoriaal -Guinea, Gabon, Iraan, Iraak, Kuveit, Liibüa, Nigeeria, Saudi Araabia, Araabia Ühendemiraadid ja Venezuela.

Kümme riiki, kes ei kuulu OPECi, ühinesid 2016. aasta lõpus OPEC+ -ga, et saada rohkem kontrolli ülemaailmsel toornaftaturul. Need riigid olid: Aserbaidžaan, Bahrein, Brunei, Kasahstan, Malaisia, Mehhiko, Omaan, Venemaa, Lõuna -Sudaan ja Sudaan. Pole üllatav, et OPEC+ mõjutab maailmamajandust isegi rohkem kui OPEC.

Reageerides väga dünaamilisele majanduslikule ja geopoliitilisele arengule, muudavad need rühmad oma naftatootmisvõimsust, mis mõjutab nafta pakkumise taset ja toob kaasa nafta hinna volatiilsus.

OPECi turukontroll

OPECi naftaeksport moodustab ligikaudu 60% kogu maailmas kaubeldavast naftast. Energiainfo agentuur teatab ka, et üle 80% maailma tõestatud toornaftast naftavarud asuvad OPECi riikide piires. Sellest umbes kaks kolmandikku oli Lähis-Ida piirkonnas 2018.

Lisaks on kõik OPECi liikmesriigid pidevalt tehnoloogiat täiustanud ja täiustanud uurimistööd, mille tulemusel suurendatakse nende naftatootmisvõimsust veelgi, vähendades käitamist kulusid.

Saudi Araabia

OPECi rühmas on Saudi Araabia maailma suurim toornafta tootja ja jääb OPECi domineerivaimaks liikmeks. See on ka juhtiv toornafta eksportija kogu maailmas. Iga kord, kui Saudi naftatootmist kärbitakse, tõuseb nafta hind järsult ja Saudi Araabia naftatootmise kasv stimuleerib nafta hinna langust.

Pärast 1973. aasta Araabia naftaembargot on Saudi Araabia suutnud pakkumisi kontrollides naftahindade osas löögi alla lüüa. Kõik lähiajaloo suured naftahinna kõikumised on tingitud muutuvast tootmistasemest Saudi Araabias koos teiste OPECi riikidega.

15 suurimat naftaeksportijat ja 15 suurimat naftatootjat maailmas 2019
15 suurimat naftaeksportijat (2019)
Riik	Miljardeid USA dollareid	% kogu maailmast	OPEC/mittetöötav/OPEC+
Saudi Araabia	133.6	13.3%	OPEC
Venemaa	121.4	12.1%	OPEC+
Iraak	83.3	8.3%	OPEC
Kanada	68.1	6.8%	Mitte-OPEC
AÜE	66.1	6.6%	OPEC
Ühendriigid	65.3	6.5%	Mitte-OPEC
Kuveit	42	4.2%	OPEC
Nigeeria	41	4.1%	OPEC
Kasahstan	33.6	3.3%	OPEC+
Angola	32.3	3.2%	OPEC
Norra	28.8	2.9%	Mitte-OPEC
Liibüa	24.8	2.4%	OPEC
Brasiilia	24	2.4%	Mitte-OPEC
Ühendkuningriik	23.7	2.4%	Mitte-OPEC
Mehhiko	22.6	2.3%	OPEC+
15 parimat naftatootjat (2019)	Miljonit barrelit päevas	% kogu maailmast	OPEC/mittetöötav/OPEC+
Ühendriigid	19.5	19%	Mitte-OPEC
Saudi Araabia	11.6	12%	OPEC
Venemaa	11.5	11%	OPEC+
Kanada	5.5	5%	Mitte-OPEC
Hiina	4.9	5%	Mitte-OPEC
Iraak	4.8	5%	OPEC
AÜE	4.1	4%	OPEC
Brasiilia	3.7	4%	Mitte-OPEC
Iraan	3.2	3%	OPEC
Kuveit	3.0	3%	OPEC
Nigeeria	2.02	2%	OPEC
Katar	2.0	2%	Mitte-OPEC
Kasahstan	2.0	2%	OPEC+
Mehhiko	1.9	2%	OPEC+
Norra	1.8	2%	Mitte-OPEC

Allikas: Worlds Top Exports(Eksportijad) ja USA energiainfoamet (tootjad)

OPEC+

OPEC+ kontrollib üle 50% ülemaailmsetest naftavarudest, ütles PVM Oil Associates vanemanalüütik Tamas Varga ja tsiteeris CNBC.OPEC+ on jätkuvalt mõjukas kolme peamise teguri tõttu:

1. Turgu valitsevale seisundile vastavate alternatiivsete allikate puudumine.
2. Toornafta jaoks majanduslikult teostatavate alternatiivide puudumine energiasektoris.
3. Suhteliselt odavate hindade eelis võrreldes suhteliselt kõrge hinnaga OPEC-välise tootmisega.

Lühidalt öeldes on OPEC+ -l majanduslik võimekus igal ajal katkestada või suurendada olulisel määral naftatarnet, mõjutades tõsiselt nafta hinda. Näiteks OPECi 1973. aasta Araabia naftaembargo nägi hindade neljakordistumist 3 dollarilt 12 dollarile barreli kohta ja veelgi enam hiljuti tõi Saudi Araabia tootmise järsk tõus 2020. aasta märtsis kaasa hinna järsu languse õlist.

Mitte-OPECi toodangu mõju nafta hinnale

Mitte-OPECi naftatootjad on toornaftat tootvad riigid väljaspool OPECi rühma ja põlevkiviõli tootjad. Huvitav on see, et mõned naftatootmisriigid on OPECi mittekuuluvad riigid. Siia kuuluvad Ameerika Ühendriigid, mis on tootja number üks, Kanada ja Hiina.

Enamikul OPECi mittekuuluvatel riikidel on kõrge tarbimistase ja seega piiratud ekspordivõime. Paljud on nafta netoimportijad, kuigi nad on kõrged tootjad, mis tähendab, et neil on naftahindadele minimaalne mõju. Kuid põlevkiviõli ja põlevkivigaasi avastamisega on OPECi mittekuuluvate õlitootjate, eriti Ameerika Ühendriikide, tootmine ja turuosa viimasel ajal suurenenud. Kuigi see on olnud omamoodi muutuja, nõuab põlevkiviõlitehnoloogia märkimisväärseid eelinvesteeringuid, mis hoiavad põlevkiviõli tootjaid ära.

Seni ei ole žürii kindel, kas OPECi mittekuuluvad tootjad võivad toornafta hinda oluliselt mõjutada. OPECi mittekuuluvate liikmesriikide kõrge tootmistase aastatel 2002–2004 ja 2010. aastal ei toonud kaasa hinnalangust, vaid tõi kõrgemad naftahinnad. See on ilmselt tingitud sellest, et OPECi mittekuuluvatel liikmetel ei olnud piisavalt turuosa, et nafta turuhinda mõjutada. Kõrge tootmine aastatel 2014–2015 põhjustas aga hindade languse. Turu asjatundjad on arvamusel, et hinnalangus oli tõenäoliselt tingitud OPECi tootjate pakkumise suurenemisest, et võidelda nende hegemooniat ähvardava ohuga, mida kujutavad endast OPECi mittekuuluvad tootjad.

OPEC ja mitte-OPEC riigid vs. Turujõud

Nafta hinda mõjutavad ka geopoliitilised arengud ja majandushuvid. Lisaks "must Luik"sündmused või ootamatud sündmused mõjutavad suuresti pakkumise/nõudluse paradigmat.

Üks selline sündmus leidis aset jaanuaris 2020, kui pandeemia raputas maailmamajandust. Ülemaailmne nafta nõudluse langus tõi kaasa OPEC+purunemise, eriti kahe suurima naftaeksportija Saudi Araabia ja Venemaa vahel. Sellele reageerides suurendas Saudi Araabia tootmist. See ilmne katse hõivata turuosa tõi kaasa järsu languse, mille hind nägi West Texas Intermediate (WTI) rikkumine 20 dollarit barreli kohta.

"Erakorraline" kohtumine OPECi ja mitte-OPECi (loe: Saudi Araabia ja Venemaa) vahel jõudis kokkuleppele vähendada tootmist umbes 10 miljoni võrra barrelit päevas (B/D). Klassikalises kaubanduses, kus osteti kuulujutte, müüdi fakti, tõusid naftahinnad ja seejärel kraatrisse, kuna turg ei olnud avaldas muljet ülemaailmne pakkumise kärpimine 10 miljonit B/D, samal ajal kui ülemaailmne nõudlus peaks vähenema 30 miljoni võrra B/D.

Erilised kaalutlused

Naftamajanduse dünaamika on keeruline ning naftahinnad sõltuvad rohkem kui nõudluse ja pakkumise reeglitest, ehkki kõige esmatasandil on turg naftahinna lõplik otsustaja.

Tavalistes maailmaturu tingimustes säilitab OPEC+ jätkuvalt oma domineeriva osa nafta hinna määramisel. Vaatamata väljakutsetele, nagu pragunemine tehnoloogia ja nafta avastamine mitte-OPECi piirkondades, võimaldab OPECi osa maailmaturul organisatsioon, et manipuleerida tootmiskvootidega ja olla jätkuvalt naftahinna keskne tegija otsustavust.