Investeerimine kauba ETF -idesse

Miks investeerida toorainetesse?

Definitsiooni järgi on kaubad põhikaubad, mida kasutatakse majanduses sisenditena. Sellisena võivad põhikaubad olla head investeeringud. Mõnda kaupa, näiteks väärismetalle, kasutatakse väärtuse säilitajana ja inflatsiooni vastu kaitsena.

Kaubad on varaklass, mis tavaliselt on korrelatsioonis negatiivselt muude varaklassidega, nagu aktsiad ja võlakirjad. See tähendab, et kui aktsiate ja võlakirjade väärtus väheneb, suurenevad kauba väärtused ja vastupidi. Seetõttu pakuvad nad investoritele head võimalust oma investeerimisportfelli mitmekesistada. Kaubad pakuvad ka a hekk vastu inflatsioon.

Enamiku tavainvestorite probleem on see, et ajalooliselt oli raske otsest kokkupuudet toorainega tasuval ja riskitaluval viisil.

Lahendus: kauba ETF -id

Kauba ETF -id võimaldada investoritel lihtsal, suhteliselt madala riskiga ja kulutõhusal viisil kokku puutuda üksikute kaupade või kaubakorvidega. On palju ETF -e, mis jälgivad erinevaid kaupu, sealhulgas mitteväärismetalle, väärismetalle, energiat ja põllumajandustooteid, mille abil investorid saavad kujundada oma ideaalse kaubapositsiooni.

Kauba ETF keskendub tavaliselt kas ühele kaubale - hoiab seda füüsilises hoidlas - või on keskendunud investeeringutele futuurlepingud. Teised kauba ETF -id soovivad jälgida a kaubaindeks mis hõlmab kümneid üksikuid kaupu füüsilise ladustamise ja tuletisinstrumentide positsioonide kombinatsiooni kaudu.

Kauba ETF -ide tüübid

Kauba ETF -e on nelja erinevat tüüpi:

• Omakapital ETF-id, mis investeerivad kaupadega seotud aktsiatesse
• Börsil kaubeldavad võlakirjad (ETN)
• Füüsiliselt tagatud vahendid
• Futuuripõhine vahenditest

Igal eri tüübil on oma eelised ja puudused, seega sõltub valik investori investeerimiseesmärkidest, riskitaluvusest ja kulutaluvusest.

Aktsiafondid

Aktsiapõhised kauba ETF-id hoiavad kaupu tootvate, transpordivate ja ladustavate ettevõtete aktsiaid. Aktsiapõhine kauba ETF võib anda investoritele kokkupuuteid mitme ettevõtte või konkreetse sektoriga, kuid lihtsamal ja odavamal viisil kui aluseks olevate ettevõtete ostmine.

See võib olla ka odavam ja turvalisem viis kaupadega kokkupuutumiseks, kuna nii füüsiliste kui ka futuurikaupade ETF -idega seotud riskid ei kehti. Ja kulude suhtarvud sest fondid kipuvad olema väiksemad. Puuduseks on asjaolu, et aktsiatesse investeerimine seab täiendava kihi - ettevõtte struktuuri ise - investori ja kauba vahele, millega nad tahavad kokku puutuda.

Börsil kaubeldavad võlakirjad (ETN)

Teine kauba ETF-i liik on börsil kaubeldav võlakiri (ETN), mis on panga emiteeritud võlainstrument. See on vanem, tagatiseta võlg millel on a lõpptähtaeg ja seda toetab emitent. ETN -id püüavad sobitada alusvara tulu ja teevad seda, kasutades erinevaid strateegiaid, sealhulgas aktsiate, võlakirjade ja optsioonide ostmist. ETN -ide eelised on, et neid pole jälgimise viga ETN -i ja jälgitava vara vahel ning nad saavad paremat maksustamist, sest investor maksab ainult regulaarselt kapitalikasum kui seda müüakse. ETNide peamine risk on emiteeriva asutuse krediidikvaliteet.

Füüsiliselt tagatud fondid

Kolmas tüüp, füüsiliselt tagatud ETF -id, hoiavad tegelikult oma valduses füüsilisi kaupu ja piirduvad praegu väärismetallidega. Füüsilise ETF -i eeliseks on see, et ta tegelikult omab ja omab kauba. See eemaldab nii jälgimise kui ka vastaspoole risk. Jälgimisrisk tekib siis, kui teile kuuluv ETF ei anna sama tulu kui vara, mida peaks jälgima. Vastaspoole risk on oht, et müüja ei too kauba tegelikult nii, nagu lubatud.

Füüsiliselt tagatud ETF -ide puuduseks on see, et füüsiliste kaupade tarnimise, hoidmise, ladustamise ja kindlustamisega kaasnevad kulud - need võivad lisanduda. Nende kulude vältimine sunnib investoreid sageli ostma hoopis kaubafutuure. Ja pange tähele, et füüsilist väärismetallist ETF -i maksustatakse kogumisobjektina, mis tähendab, et kapitalikasumit maksustatakse teie piirmaksumäär, sõltuvalt teie maksusüsteemist. Lühiajalist kasumit maksustatakse tavalise tulumääraga.

Futuuripõhised fondid

Kõige populaarsemad kauba ETF-id on futuuripõhised. Need ETF -id moodustavad futuuride portfelli, ettepooleja vahetada lepingute aluseks olevate kaupade suhtes. Futuuripõhise ETF-i eeliseks on see, et ETF on vaba kauba hoidmise ja säilitamise kuludest. Kuid on ka teisi riske, mis on seotud futuurlepingutega.

Enamik futuuripõhiseid kauba ETF-e taotleb „esikuu”Rullstrateegia, kus neil on esikuu futuurid, mis on futuurid, mis on aegumisele kõige lähemal. ETF peab need futuurid enne nende aegumist asendama teise kuu (järgneva kuu) futuuridega. Selle strateegia eeliseks on see, et see jälgib tähelepanelikult kauba praegust hinda. Puuduseks on see, et ETF puutub kokku jooksva riskiga, kuna aeguvad esikuu lepingud on „rullitud“ teise kuu lepingutesse.

Enamik futuuripõhiseid kauba ETF-e on asutatud usaldusühingud. Maksustamise eesmärgil maksustatakse 60% kasumist pikaajalise kapitalikasumina ja ülejäänud 40% maksustatakse investori tavalise maksumääraga.Teine asi, mida tuleb arvestada, on see, et LP kasum märgitakse turule aasta lõpus, mis võib tekitada investorile maksustatava sündmuse, isegi kui ta pole oma aktsiaid müünud ETF.

Kaubainvesteeringute ainulaadsed riskid

Kaubaturud asuvad tavaliselt ühes kahest erinevast osariigist: contango või tagurlust. Kui futuurid on vastuolus, on konkreetse tuleviku hinnad tulevikus kõrgemad kui praegu. Kui futuurid on tagurpidi, on kauba hinnad praegu kõrgemad kui tulevikus.

Kui futuuriturg on vastuolus, on jooksev risk „negatiivne“, mis tähendab, et kauba ETF müüb madalama hinnaga futuure, mis on aegumas, ja ostab kõrgema hinnaga futuure, mida nimetatakse negatiivseks rullisaagiseks. Kõrgema hinnaga futuuride lisamise kulud vähendavad tootlust ja takistavad ETF-i, takistades sellel täpselt jälgima aktsia hetkehinda. kaup.

On kauba ETF -e, mis järgivad redelistrateegiaid ja optimeeritud strateegiaid, mille eesmärk on vältida riske, mida tekitab turg. Redelistrateegias kasutatakse mitme aegumiskuupäevaga futuure, mis tähendab, et kõiki futuurlepinguid ei asendata korraga. Optimeeritud strateegia püüab valida futuurilepingud, millel on kõige kergem ja järsem tagasiminek, püüdes minimeerida kulusid ja maksimeerida tootlust. Mõlemad lähenemisviisid võivad kulusid minimeerida, kuid seda tehakse tegeliku jälgimise arvelt ja potentsiaalse kasu saamiseks kauba lühiajalistest muutustest. Sellisena võivad need olla sobivamad pikemaajalistele ja riskikartlikumale investorile.

Kui futuuriturg on tagurpidi, on jooksev risk positiivne, mis tähendab, et ETF hakkab müüma kõrgema hinnaga futuurid, mis aeguvad ja ostavad madalama hinnaga futuure, luues nn positiivse rulli saagikus. "

Olenemata sellest, millises seisukorras on futuuriturg, tekivad futuuripõhistel toorme-ETFidel suuremad kulud, kuna on vaja futuurlepinguid pidevalt ümber pöörata. Laenuta futuuripõhiste kauba ETF-ide kulude suhtarvud jäävad tavaliselt vahemikku 0,50% –1,00%, kuid varieeruvad fondide ja kaupade kaupa. Pidage meeles, et finantsvõimendusega kaubafondide kulude suhtarvud algavad tavaliselt 1,00% -st ja võivad sageli ulatuda suuremaks.

Täiendav risk, millega futuuripõhised kauba ETF-id silmitsi seisavad, on see, et lihtsalt toormehindade jälgimise asemel võivad ETF-id mõjutada futuuride hindu ise, kuna neil on vajadus osta või müüa suuri. futuurlepingute arv prognoositaval ajal, mida nimetatakse rullgraafikuks. See paneb ka ETFid kauplejate armule, kes võivad ETFi kauplemise ootuses hindu üles või alla teha tellimusi. Lõpuks võivad ETF -id olla piiratud kaupade positsioonide suurusega, mida nad võivad võtta kaupade kauplemise eeskirjade tõttu.

Kauba ETF -ide näited turul

Kauba ETF -id jälgivad laia valikut aluseks olevaid kaupu, millest mõned hõlmavad Väärismetallid, nafta ja maagaas. Lisaks jälgivad teised kaupade ETF -id selle asemel mitmekesist kaubakorvi. Investorid peaksid alati oma uurimistööd tegema, kuid mõned parimad ETF -id on järgmised: Väärismetallid, nagu kuld ja hõbe, on populaarsed ETF -id, sest aluseks olev kaup ei saa halvaks minna või rikkuma. SPDR kuldaktsiad ja iShares Silver Trust on kaks suurimat kulla ja hõbedaga ETF -i. SPDR Gold Shares ETF -i kulude suhe on 0,40%ja iShares Silver Trust'i kulude suhe on 0,50%.

Teine populaarne ETF -i liik on nafta ja maagaas. Kuna aga naftat ja gaasi ei saa varuda nagu väärismetalle, investeerivad need ETF -id kauba enda asemel futuurlepingutesse. SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF-il on mitmekesine portfell, mis koosneb 60 nafta- ja gaasitootmisettevõttest ning selle iga-aastane kulude suhe on 0,35%.

Mõnele investorile meeldib suurendada mitmekesistamine mitmekesiste toorainete ETF -ide kaudu. Need ETF -id, nagu iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF, jälgivad Ameerika Ühendriikide kaubaindeksit.

Alumine rida

Kauba ETF -id võivad investoritele olla suurepärane võimalus oma portfellis kaubaga kokkupuute saamiseks. Kauba ETF -e on palju erinevat tüüpi, mis keskenduvad erinevatele kaupadele, kasutavad erinevaid strateegiaid ja millel on erinevad kulusuhted. Valik, milline ETF teile sobib, sõltub teie investeerimiseesmärkidest ja riskitaluvusest. Pange tähele, uurige ja teadke, mida ostate.

Kaubafondid loovad sageli oma võrdlusindeksid, mis võivad sisaldada ainult põllumajandussaadusi, loodusressursse või metalle. Sellisena on sageli jälgimise viga laiemate kaubaindeksite ümber nagu Dow Jonesi kaubaindeks. Sellegipoolest tuleks iga kauba ETF passiivselt investeerida, kui aluseks olev indeksi metoodika on paigas. Kauba -ETF -ide populaarsus on tõusnud, kuna need annavad investoritele kaupadega kokkupuute, ilma et nad peaksid investeerima futuure või muid tuletisinstrumente ostma.