Milline on Föderaalreservi juhatuse tururiskikapitali reegel?

Föderaalreservi nõukogu tururiskikapitali reegel (MRR) sätestab kapitalinõuded pangandusorganisatsioonidele, kellel on märkimisväärne kauplemistegevus. MRR -reegel nõuab, et pangad kohandaksid oma kapitalinõudeid oma kauplemispositsioonide tururiskide alusel. Reegel kehtib pankade kohta kogu maailmas, mille kauplemistegevus ületab 10% koguvarast, või pankade kohta, mille vara ületab 1 miljardit dollarit. Föderaalreservi nõukogu võttis 2015. aasta jaanuaris vastu MRR -i olulised muudatused. Need muudatused viisid MRRi vastavusse Basel III kapitaliraamistik.

Basel III

Basel III on rahvusvaheliste panganduseeskirjade kogum, mille eesmärk on aidata kaasa rahvusvahelise pangandussüsteemi stabiilsusele. Basel III peamine eesmärk on takistada pankadel võtma üleliigset riski, mis võib mõjutada rahvusvahelist majandust. Aasta lõpus jõustati Basel III

Finantskriis 2008.

Basel III nõuab, et pangad hoiaksid oma varade vastu rohkem kapitali, mis omakorda vähendab nende bilanssi ja piirab nende kogust võimendus pangad saavad kasutada. Määrused suurendavad omakapitali miinimumtaset 2% -lt varadelt 4,5% -le, lisades täiendava puhvri 2,5%, kokku 7%.

Föderaalne määrus H

Föderaalseaduste määruses H sätestatakse MRR -i eripära. See määrus seab piirangud teatud tüüpi investeeringutele ja nõuded erinevatele laenuliikidele. Lisaks esitab see uue arvutusmeetodi riskiga kaalutud vara kooskõlas MRR -iga. See uus lähenemisviis suurendab kapitalinõuete riskitundlikkust.

Eeskiri H nõuab ka muude krediidivõimemeetmete kasutamist kui tavaliselt kasutatavad krediidiriski reitingud. Muudetud krediidistandardeid kohaldatakse riigivõla, avaliku sektori üksuste ja depositooriumi suhtes krediidiasutuste ja investeerimisühingute riskipositsiooni ning püüavad luua nende liikide jaoks usaldusväärse riskistruktuuri kokkupuudetest. Pangad, kes tuginesid riski mõõtmiseks tuletisinstrumentide ebatäpsele krediidireitingule, olid 2008. aasta finantskriisi peamine tegur. (Seotud lugemiseks vt "Kriis ülevaates 2007–2008.")

Lisaks näeb määrus H ette soodsama kapitalirežiimi krediidivahetustehingutele ja muudele tuletisinstrumentidele, mis on arveldatud tsentraliseeritud kaudu vahetustehingute teostamise vahendid. See stiimul julgustab panku kasutama tsentraliseeritud kliirimist, mitte traditsioonilist börsivälist kauplemist. Tsentraliseeritud kliiring võib vähendada vastaspoole riski, suurendades samal ajal vahetustehingute turu üldist läbipaistvust.

Vahetuslepingud ja vastaspooled

Vahetustehingute teostamise vahendid viivad tuletisinstrumentidega kauplemise traditsioonilistelt börsivälistelt turgudelt tsentraliseeritud börsile. Tsentraliseeritud arvelduses on vahetus sisuliselt vastaspool vahetustehingule. Kui vahetuslepingu vastaspool ebaõnnestub, astub vahetus sisse, et tagada leping ilma maksejõuetuseta. See piirab vastaspoole ebaõnnestumise majanduslikke tagajärgi. American International Group (AIG) ei täitnud mitmete vahetuslepingute vastaspoolt, mis oli 2008. aasta finantskriisi teine ​​peamine põhjus. AIG vajas tohutut valitsuse päästmist, et vältida allajäämist. See tõi esile vajaduse luua vahetustehingute jaoks tsentraliseeritud kliiring.

Dodd-Frank mõjutas ka MRR -i. Dodd-Franki Collinsi muudatusettepanekuga kehtestati föderaalselt minimaalsed riskipõhised kapitali- ja finantsvõimenduse nõuded kindlustatud depositooriumid, nende valdusettevõtted ja pangavälised finantsasutused, mida föderaalvalve jälgib Reserv. Sarnaselt reegliga H nõudis Dodd-Frank ka igasuguste viidete välistele krediidireitingutele eemaldamist ja nende asendamist asjakohaste krediidivõimelisuse standarditega.

(Seotud lugemiseks vt "Milline on miinimumkapitali adekvaatsuse suhe, mis tuleb Basel III raames saavutada?")