JPMorgan vs. Goldman Sachs: Mis vahe on?

JPMorgan Chase vs. Goldman Sachs: ülevaade

JPMorgan Chase ja Goldman Sachs on kaks suurimat ja austatumat investeerimispangad. Mõlemad on viimastel aastatel näinud aktsiate tootluse tõusu, mis on suuresti kasu saanud madalatest intressimääradest ja Föderaalreserv poliitikat. Allpool vaatame, kuhu mõlemad ettevõtted liiguvad, ja tõenäosust, et intressimäärad tõusevad veelgi.

Pärast seda, kui Fed hakkas detsembris intresse tõstma. 2015, JPMorgani ja Goldman Sachs jutustada väga erinevaid lugusid. Alates detsembrist. 2015 kuni mai 2019 tõusid JPMorgani aktsiad 61%, samas kui Goldman Sachsi aktsia on kaotanud 1%. Novembrini olid Goldman Sachsi aktsiad mitme aasta kõrgeimal tasemel. 2018, kui algas kohtuasi, mis paljastas pettus kahe Goldman Sachsi pankuri vahel, kes on seotud Abu Dhabi fondiga, mis võib pangale maksta miljoneid tagasimakseid ja kohtukulusid.

Alates detsembrist. 2015 on Fed suurendanud föderaalfondide intressimäära 0,25% -lt 2,5% -le. Kuigi need tõusud mõjutavad otseselt raha laenamist föderaalsete reservpankade vahel, moodustavad need ka panga baasintressi

fikseeritud sissetulekuga investeerimisturgu ja saata investoritele signaale turusuuna kohta kõike alates hoiukontodest kuni rämpsvõlakirjad. Seetõttu mõjutab see ka pangabilansside kirjet, mida tuntakse kui intressitulu.

Tavaliselt tõuseb riskivabad intressimäärad on aktsiate jaoks mõnevõrra negatiivne tegur, kuna investorid kaaluvad sageli riski-tulu kompromisse teravamalt ja liigutavad raha, et kasutada ära suuremat riskivaba tulu. Tõusva intressimäära korral on aga finants- ja pangaaktsiatel üks eelis teiste sektorite ees -puhas intressitulu tavaliselt tõuseb, kui nad saavad investorite jaoks laenumäärasid tõsta, hoides samal ajal tavapärased hoiused ja hoiused madalal.

JPMorgan Chase

JPM -i võtmeandmed
Turupiirang	459,9 miljardit dollarit
Vahemik 52 nädalat	$91-$167
P/E suhe	10.4
Omakapitali tootlus	17.3%
Dividenditootlus	2.3%
3-aastane kogutootlus	13.7%

JPMorgani 2021. aasta teise kvartali tulemustes oli ettevõtte puhaskasum 11,9 miljardit dollarit, tulu 31,4 miljardit dollarit ja neto intressitulu 12,9 miljardit dollarit. Seda võrreldakse 8,7 miljardi dollari netotuluga 2018. aasta esimeses kvartalis, kui tulu oli 28,5 miljardit dollarit.

Goldman Sachs

Võtme GS andmed
Turupiirang	123,9 miljardit dollarit
52-nädalane vahemik	$185-$393
P/E suhe	6.8
Omakapitali tootlus	21%
Dividenditootlus	2.1%
3-aastane kogutootlus	17.8%

Goldman Sachs on tunginud isikliku rahanduse turule, käivitanud oma uue Marcuse platvormi igasuguse sissetulekuga klientidele ja teinud suur omandamine see annab talle võimaluse pakkuda ka pangateenuseid laiemale tarbijarühmale. Need tegurid koos mõningate tipptasemel tehnoloogia infrastruktuuri uuendustega ja uus tegevjuht aitasid aktsia hinda.

Juhtkond usub, et need tegurid ja muud kasvuprognoosid aitavad selle väljavaateid positiivsena hoida tulevikku, kuid viimase kuue kuu jooksul näib, et ettevõte ja investorid peavad silmitsi seisma a hulk väljakutseidsealhulgas väited kahe pankuri pettuse kohta, kes nõudsid üüratuid tasusid ja rüüstasid raha mitme miljoni dollari suurusest tehingust Abu Dhabi fondiga, mida tuntakse ka tehinguna 1MDB.

2021. aasta teises kvartalis teatas Goldman Sachs netotuluks 15,4 miljardit dollarit, võrreldes 10,1 dollariga miljardit 2018. aasta esimeses kvartalis ja puhaskasum 5,5 miljardit dollarit, võrreldes I kvartali 2,8 miljardi dollariga 2018. Ta teatas, et 2021. aasta teises kvartalis oli intressitulu 1,6 miljardit dollarit, võrreldes 2018. aasta esimese kvartali 0,9 miljardi dollariga.

Erilised kaalutlused

JPMorgan on säilitanud ja parandanud oma eelist Goldman Sachsi ees. Kuna hinnad tõusid detsembrist. 2015. aastast kuni maini 2019 on JPMorgan Chase ja Goldman Sachsi aktsiad tagastanud vastavalt 61% ja negatiivse 1%. 1MDB skandaal on JPMorgan Chase'i edumaa oluliselt suurendanud võrreldes Goldman Sachsiga.

Aasta alguseni on Goldman Sachsi kogutulu kenasti taastunud, jõudes 15% -ni võrreldes JPMorgan Chase'i 11,3% -ga. Varasemate skandaalide tõttu murettekitav 1MDB kohtuasi võib kahjustada nii lähiaja kui ka pikemaajalisi väljavaateid Goldman Sachs kui teised pangad, nagu JPMorgan Chase, loodavad jätkuvalt tugevat tõusu keskkonda.

Peamised erinevused

Mõned võivad väita, et GS-i müük võib luua ostuvõimaluse, kui aktsia ulatub 52 nädala jooksul toetus tase. Investorid peaksid siiski tegutsema ettevaatlikult, kuna pettustehingute kulud arenevad ja teised pangad liiguvad edasi vähem riskantsete asjaoludega.

JPMorgan on finantskriisist väljunud, juhtides pangandussektorit ühe kiireima ja tõhusamaga Dodd-Frank regulatiivsed rakendused tööstuses. See koos tõusva intressimääraga keskkonnaga on aidanud JPMorgan Chase'il oma konkurendile Goldman Sachsile ja pangandussektorile laiemat tulu saata.