Tehnilise analüüsi määratlus, kasutusalad ja näited

Mis on tehniline analüüs?

Tehniline analüüs on kauplemisdistsipliin, mida kasutatakse investeeringute hindamiseks ja kauplemise tuvastamiseks võimalusi, analüüsides kauplemistegevusest kogutud statistilisi suundumusi, nagu hinnaliikumine ja maht.

Tehnilise analüüsi mõistmine

Erinevalt fundamentaalsest analüüsist, mis üritab väärtpaberi väärtust hinnata äritulemuste, näiteks müügi ja tulude põhjal, tehniline analüüs keskendub hinna ja mahu uurimisele. Tehniliste analüüsivahendite abil kontrollitakse, kuidas pakkumise ja nõudluse väärtpaber mõjutab hinna, mahu ja eeldatava volatiilsuse muutusi. Tehnilist analüüsi kasutatakse sageli lühiajaliste kauplemissignaalide genereerimiseks erinevatest graafikutööriistadest, kuid seda saab ka teha aitab parandada väärtpaberi tugevuse või nõrkuse hindamist laiema turu või mõne selle turu suhtes sektorites. See teave aitab analüütikutel oma üldist hinnangut parandada.

Tehnilist analüüsi saab kasutada mis tahes väärtpaberite puhul, millel on ajaloolised kauplemisandmed. See hõlmab aktsiaid, futuurid, tarbekaubad, fikseeritud tuluga, valuutad ja muud väärtpaberid. Selles õpetuses analüüsime oma näidetes tavaliselt aktsiaid, kuid pidage meeles, et neid mõisteid saab rakendada mis tahes tüüpi turvalisuse korral. Tegelikult on tehniline analüüs palju levinum kaupade ja forex turud, kus kauplejad keskenduda lühiajalistele hinnaliikumistele.

Tehniline analüüs, nagu me seda täna teame esmakordselt tutvustas Charles Dow ja Dow teooria 1800ndate lõpus. Mitmed tähelepanuväärsed teadlased, sealhulgas William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould ja John Magee andsid täiendava panuse Dow Theory kontseptsioonidesse, mis aitasid selle aluseks olla. Tänapäeval on tehniline analüüs arenenud, hõlmates sadu mustreid ja signaale, mis on välja töötatud aastatepikkuse uurimistöö käigus.

Tehniline analüüs põhineb eeldusel, et varasem kauplemistegevus ja hinnamuutused a turvalisus võivad olla väärtuslikud näitajad väärtpaberi tulevaste hinnaliikumiste kohta, kui need on ühendatud sobivate investeerimis- või kauplemisreeglitega. Professionaalsed analüütikud kasutavad sageli tehnilist analüüsi koos teiste uurimisvormidega. Jaekaubandusettevõtted võivad teha otsuseid ainult väärtpaberi ja muu sarnase hinnagraafiku alusel statistika, kuid praktiseerivad aktsiaanalüütikud piirduvad harva fundamentaalse või tehnilise uurimistööga analüüs üksi.

Professionaalsete analüütikute hulgas toetab CMT Assotsiatsioon suurimat tellitud või sertifitseeritud analüütikute kogu, kes kasutavad tehnilist analüüsi professionaalselt kogu maailmas. Assotsiatsiooni Chartered Market Technician (CMT) nimetuse saab pärast kolme taseme eksameid, mis hõlmavad nii laia kui ka sügavat pilku tehnilise analüüsi tööriistadele. Assotsiatsioon loobub nüüd CMT eksami 1. tasemest neile, kes on sertifitseeritud finantsanalüütiku (CFA) hartaomanikud. See näitab, kui hästi need kaks valdkonda üksteist tugevdavad.

Tehniline analüüs püüab prognoosida praktiliselt iga kaubeldava instrumendi hinna liikumist on üldiselt allutatud pakkumise ja nõudluse jõududele, sealhulgas aktsiad, võlakirjad, futuurid ja valuuta paarid. Tegelikult peavad mõned tehnilist analüüsi lihtsalt pakkumise ja nõudluse uurimiseks, mis kajastub väärtpaberi turuhindade liikumises. Tehniline analüüs kehtib kõige sagedamini hinnamuutuste kohta, kuid mõned analüütikud jälgivad muid hindu kui hind, näiteks kauplemismaht või avatud intressimäärad.

Kogu tööstuses on sadu mustreid ja signaale, mille teadlased on välja töötanud tehnilise analüüsiga kauplemise toetamiseks. Tehnilised analüütikud on välja töötanud ka mitut tüüpi kauplemissüsteeme, mis aitavad neil hinnaliikumisi prognoosida ja nendega kaubelda. Mõned näitajad on keskendunud eelkõige praeguse turusuundumuse väljaselgitamisele, sealhulgas toetus ja vastupanuvaldkonnad, teised aga keskenduvad trendi tugevuse ja selle tõenäosuse kindlaksmääramisele jätkamine. Tavaliselt kasutatavad tehnilised näitajad ja diagrammimustrid hõlmavad trendijooni, kanaleid, liikuvaid keskmisi ja hoogu.

Üldiselt vaatavad tehnilised analüütikud järgmisi laia tüüpi näitajaid:

• Hinnatrendid
• Diagrammimustrid
• Helitugevus ja hoogu näitajad
• Ostsillaatorid
• Liikuvad keskmised
• Toetus ja vastupidavus

Tehnilise analüüsi aluseks olevad eeldused

Väärtpaberite analüüsimiseks ja investeerimisotsuste tegemiseks kasutatakse kahte peamist meetodit: fundamentaalne analüüs ja tehniline analüüs. Põhianalüüs hõlmab ettevõtte finantsaruannete analüüsimist, et määrata kindlaks ettevõtte õiglane väärtus tehniline analüüs eeldab, et väärtpaberi hind peegeldab juba kogu avalikult kättesaadavat teavet ja keskendub selle asemel the hinnaliikumiste statistiline analüüs. Tehniline analüüs püüab mõista hinnasuundumuste taga valitsevat turumeeleolu, otsides pigem mustreid ja suundumusi, mitte analüüsides väärtpaberi põhiomadusi.

Charles Dow avaldas rea juhtkirju, kus arutati tehnilise analüüsi teooriat. Tema kirjutised sisaldasid kahte põhieeldust, mis on jätkuvalt moodustanud tehnilise analüüsiga kauplemise raamistiku.

1. Turud on tõhusad väärtustega, mis esindavad väärtpaberi hinda mõjutavaid tegureid, kuid
2. Isegi juhuslikud turuhindade liikumised näivad liikuvat tuvastatavate mustrite ja suundumuste järgi, mis kipuvad aja jooksul korduma.

Täna tugineb tehnilise analüüsi valdkond Dow tööle. Professionaalsed analüütikud aktsepteerivad tavaliselt kolme üldist eeldust distsipliini kohta:

1. Turg diskonteerib kõike: Tehnilised analüütikud usuvad, et kõike alates ettevõtte põhialustest kuni laiaulatuslike turuteguriteni välja turu psühholoogia on juba laos hinnas. See seisukoht on kooskõlas Tõhusate turgude hüpotees (EMH) mis eeldab sarnast järeldust hindade kohta. Jääb üle vaid hinnaliikumiste analüüs, mida tehnilised analüütikud peavad konkreetse aktsia pakkumise ja nõudluse korrutiseks turul.
2. Hinnamuutused suundumustes: Tehnilised analüütikud eeldavad, et isegi juhuslike turuliikumiste korral ilmnevad hinnad suundumustest olenemata ajavahemikust. Teisisõnu, aktsia hind jätkab tõenäolisemalt minevikutrendi kui liigub ebaühtlaselt. Enamik tehnilisi kauplemisstrateegiaid põhineb sellel eeldusel.
3. Ajalugu kipub korduma: Tehnilised analüütikud usuvad, et ajalugu kipub korduma. Hinnaliikumiste korduv iseloom tuleneb sageli turu psühholoogiast, mis kipub olema väga etteaimatav, tuginedes emotsioonidele nagu hirm või põnevus. Tehniline analüüs kasutab nende emotsioonide ja järgnevate turuliikumiste analüüsimiseks diagrammimustreid, et mõista suundumusi. Kuigi mitut tehnilise analüüsi vormi on kasutatud rohkem kui 100 aastat, arvatakse, et need on endiselt asjakohased, kuna need illustreerivad sageli korduvaid hinnaliikumiste mustreid.

Tehniline analüüs vs. Põhiline analüüs

Fundamentaalne analüüs ja tehniline analüüs, mis on turgudele lähenemise peamised mõttekoolid, on spektri vastasotstes. Mõlemat meetodit kasutatakse aktsiahindade tulevaste suundumuste uurimiseks ja prognoosimiseks ning nagu igal investeerimisstrateegial või filosoofial, on mõlemal oma pooldajad ja vastased.

Põhianalüüs on meetod väärtpaberite hindamiseks, püüdes seda mõõta sisemine väärtus aktsiast. Põhianalüütikud uurivad kõike alates üldisest majandusest ja tööstustingimustest kuni ettevõtete finantsseisundi ja juhtimiseni. Tulud, kulud, vara ja kohustused on kõik põhianalüütikute jaoks olulised omadused.

Tehniline analüüs erineb fundamentaalsest analüüsist selle poolest, et aktsia hind ja maht on ainsad sisendid. Põhieeldus on, et kõik teadaolevad põhialused võetakse arvesse hinnas; seega pole vaja neile suurt tähelepanu pöörata. Tehnilised analüütikud ei püüa mõõta väärtpaberi tegelikku väärtust, vaid kasutavad aktsiagraafikuid, et tuvastada mustreid ja suundumusi, mis näitavad, mida aktsia tulevikus teeb.

Tehnilise analüüsi piirangud

Mõned analüütikud ja akadeemilised teadlased eeldavad, et EMH demonstreerib, miks nad ei peaks ootama, et ajaloolistes hinna- ja mahuandmetes sisalduks tegevusalane teave. Kuid samal põhjusel ei tohiks ka äritegevuse põhialused anda teavet, mida saaks kasutada. Neid seisukohti tuntakse kui EMH nõrka ja pooltugevat vormi.

Teine kriitika tehnilise analüüsi kohta on see, et ajalugu ei kordu täpselt, seega on hinnamustri uurimine kahtlase tähtsusega ja seda võib ignoreerida. Tundub, et hinnad on paremini modelleeritud, eeldades juhuslikku jalutuskäiku.

Kolmas kriitika tehnilise analüüsi kohta on see, et see mõnel juhul toimib, kuid ainult seetõttu, et see kujutab endast eneseteostavat ennustust. Näiteks paljud tehnilised kauplejad paigutavad a stop-loss order alla teatud ettevõtte 200 päeva libiseva keskmise. Kui suur hulk kauplejaid on seda teinud ja aktsia jõuab selleni, jõuab suur hulk müügitellimusi, mis suruvad aktsia allapoole, kinnitades kauplejate eeldatavat liikumist.

Seejärel näevad teised kauplejad hinna langust ja müüvad ka oma positsioone, tugevdades trendi tugevust. Seda lühiajalist müügisurvet võib pidada iseenesestmõistetavaks, kuid sellel on vähe mõju sellele, kus on vara hind nädalate või kuude pärast. Kokkuvõtteks võib öelda, et kui piisavalt inimesi kasutab samu signaale, võivad nad põhjustada signaali poolt ette nähtud liikumise, kuid pikas perspektiivis ei suuda see ainus ettevõtjate rühm hinda juhtida.

Korduma kippuvad küsimused

Milliseid eeldusi teevad tehnilised analüütikud?

Professionaalsed tehnilised analüütikud aktsepteerivad tavaliselt kolme üldist eeldust distsipliini kohta. Esimene on see, et sarnaselt tõhusa turu hüpoteesiga teeb turg kõik alla. Teiseks eeldavad nad, et isegi juhuslike turuliikumiste korral ilmnevad hinnad suundumustest hoolimata jälgitavast ajavahemikust. Lõpuks usuvad nad, et ajalugu kipub korduma. Hinnaliikumiste korduv iseloom tuleneb sageli turu psühholoogiast, mis kipub olema väga etteaimatav, tuginedes emotsioonidele nagu hirm või põnevus.

Mis vahe on põhi- ja tehnilisel analüüsil?

Fundamentaalne analüüs ja tehniline analüüs, mis on turgudele lähenemise peamised mõttekoolid, on spektri vastasotstes. Fundamentaalne analüüs on meetod väärtpaberite hindamiseks, püüdes mõõta aktsia tegelikku väärtust. Tehnilise analüüsi põhieeldus on, et kõik teadaolevad põhialused võetakse arvesse hinnas; seega pole vaja neile suurt tähelepanu pöörata. Tehnilised analüütikud ei püüa mõõta väärtpaberi tegelikku väärtust, vaid kasutavad aktsiagraafikuid, et tuvastada mustreid ja suundumusi, mis võivad soovitada, mida väärtpaber tulevikus teeb.

Kuidas tehnilist analüüsi kasutatakse?

Tehniline analüüs püüab prognoosida praktiliselt iga kaubeldava instrumendi hinna liikumist on üldiselt allutatud pakkumise ja nõudluse jõududele, sealhulgas aktsiad, võlakirjad, futuurid ja valuuta paarid. Kogu tööstuses on sadu mustreid ja signaale, mille teadlased on välja töötanud tehnilise analüüsiga kauplemise toetamiseks. Tehnilised analüütikud on välja töötanud ka mitut tüüpi kauplemissüsteeme, mis aitavad neil hinnaliikumisi prognoosida ja nendega kaubelda.