Hallatavad varad - AUM definitsioon

Mis on hallatavad varad (AUM)?

Hallatavad varad (AUM) on kokku turuväärtus investeeringutest, mida isik või üksus haldab klientide nimel. Haldatavate mõistete ja valemite all olevad varad on ettevõttes erinevad.

AUM -i arvutamisel hõlmavad mõned finantsasutused pangahoiuseid, investeerimisfondidja sularaha nende arvutustes. Teised piiravad seda ainult oma äranägemisel hallatavate fondidega, kus investor annab ettevõttele volitused nende nimel kauplemiseks.

Üldiselt on AUM vaid üks aspekt, mida kasutatakse ettevõtte või investeeringu hindamisel. Tavaliselt käsitletakse seda koos juhtimise tulemuslikkuse ja juhtimiskogemusega. Siiski peavad investorid kvaliteedi ja juhtimiskogemuse positiivseks näitajaks sageli suuremat investeeringute sissevoolu ja kõrgemaid AUM -i võrdlusi.

Haldatavate varade mõistmine

Hallatavad varad viitavad sellele, kui palju raha riskifond või finantsasutus oma klientide jaoks haldab. AUM on kõigi investeeringute turuväärtuse summa, mida haldab fond või fondiperekond, riskikapitaliettevõte, maaklerfirma või investeerimisnõustajana registreeritud eraisik või portfellihaldur.

Suuruse või summa märkimiseks kasutatakse AUM -i mitmel viisil. See võib viidata kõigi klientide jaoks hallatavate varade kogusummale või konkreetse kliendi jaoks hallatavate varade kogusummale. AUM hõlmab kapitali, mida haldur saab kasutada ühe või kõigi klientide jaoks tehingute tegemiseks, tavaliselt oma äranägemise järgi.

Näiteks kui investoril on investeerimisfondi investeeritud 50 000 dollarit, saavad need fondid kogu AUM -i - fondide kogumi - osaks. Fondihaldur saab osta ja müüa aktsiaid vastavalt fondi investeerimiseesmärgile, kasutades kõiki investeeritud vahendeid ilma täiendavate erilubadeta.

Varahaldustööstuses võivad mõnel investeerimishalduril olla AUM -il põhinevad nõuded. Teisisõnu võib investor vajada minimaalset isiklikku AUM -i, et ta saaks teatud tüüpi investeeringuteks, näiteks riskifondiks. Rikkusehaldurid tahavad tagada, et klient peab vastu ebasoodsatele turgudele, võtmata liiga suurt rahalist lööki. Investori individuaalne AUM võib olla ka tegur, mis määrab a -lt saadud teenuste tüübi finantsnõustaja või maaklerfirma. Mõnel juhul võivad hallatavad üksikud varad langeda kokku ka üksikute varadega netoväärtus.

Haldatavate varade arvutamine

Haldatavate varade arvutamise meetodid on ettevõtetes erinevad. Hallatavad varad sõltuvad investorite rahavoogudest konkreetsesse fondi ja sealt välja ning võivad seetõttu kõikuda iga päev. Samuti vara jõudlus, kapitali kallinemine ja reinvesteeritud dividendid suurendavad kõik fondi AUM -i. Samuti võib hallatavate ettevõtte varade kogumaht suureneda uute klientide ja nende varade hankimisel.

AUM -i vähenemist põhjustavad tegurid hõlmavad turuväärtuse vähenemist investeeringute tulemuslikkuse vähenemisest, fondide sulgemisest ja investorite voogude vähenemisest. Hallatavad varad võivad piirduda kogu investeerimiskapitaliga, mis on investeeritud ettevõtte kõikidesse toodetesse, või see võib hõlmata investeerimisühingu juhtidele kuuluvat kapitali.

Ameerika Ühendriikides, Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC) omab AUM -i nõudeid fondidele ja investeerimisühingutele, milles nad peavad end SEC -s registreerima. SEC vastutab finantsturgude reguleerimise eest, et tagada nende õiglane ja korrektne toimimine. SEC -i registreerimisnõue võib AUM -is olla vahemikus 25 miljonit kuni 110 miljonit dollarit, sõltuvalt mitmest tegurist, sealhulgas ettevõtte suurusest ja asukohast.

Miks AUM on oluline

Ettevõtte juhtkond jälgib ettevõtte tugevuse määramisel AUM -i investeerimisstrateegia ja investorite tootevoogude osas. Investeerimisfirmad kasutavad hallatavaid varasid ka turundusvahendina uute investorite ligimeelitamiseks. AUM aitab investoritel saada teavet ettevõtte tegevuse suuruse kohta võrreldes konkurentidega.

AUM võib olla ka tasude arvutamisel oluline kaalutlus. Paljud investeerimistooted on tasulised haldustasud mis on kindel protsent hallatavatest varadest. Samuti võtavad paljud finantsnõustajad ja isiklikud rahahaldurid klientidelt protsendi nende hallatavast koguvarast. Tavaliselt väheneb see protsent, kui AUM suureneb; sel moel võivad need finantsspetsialistid meelitada ligi jõukaid investoreid.

Näiteid hallatavatest varadest tegelikus elus

Konkreetse fondi hindamisel vaatavad investorid sageli selle AUM -i, kuna see näitab fondi suurust. Tavaliselt on kõrge AUM -ga investeerimistoodetel turul suurem kauplemismaht, mis muudab need suuremaks vedelik, mis tähendab, et investorid saavad fondi hõlpsalt osta ja müüa.

SPY

Näiteks SPDR S&P 500 ETF (SPY) on üks suurimaid aktsiaid börsil kaubeldavad fondid turul. ETF on fond, mis sisaldab mitmeid aktsiaid või väärtpabereid, mis vastavad indeksile või peegeldavad seda, näiteks S&P 500. SPY -l on kõik 500 aktsiat S&P 500 indeksis.

15. augusti 2020 seisuga oli SPY -l valitsetavaid varasid 300 miljardit dollarit ja keskmine igapäevane kauplemismaht 51 miljonit aktsiat. Suur kauplemismaht tähendab, et likviidsus ei ole investorite jaoks ETF -i aktsiaid osta või müüa sooviv tegur.

EDOW

Esimene Trust Dow 30 võrdse kaaluga ETF (EDOW) jälgib 30 aktsiat Dow Jonesi tööstuskeskmine (DJIA). EDOW -l on hallatavaid varasid 37 miljonit dollarit ja SPY -ga võrreldes palju väiksem kauplemismaht, keskmiselt ligi 3000 aktsiat päevas. Selle fondi likviidsus võib investoritele kaaluda, mis tähendab, et teatud kellaaegadel või nädalatel võib olla raske aktsiaid osta ja müüa.