Mis on inflatsioon ja kuidas see peaks mõjutama minu investeerimist?

Inflatsioon on an majandust-laiaulatuslik ja püsiv suundumus hindade tõstmiseks aastast aastasse. An majanduslik mõiste kohaselt on inflatsioonimäär oluline, kuna see kujutab endast määra, millega tegelik väärtus investeeringu kulumine ja kulude kaotus või ostujõud üle aja. Inflatsioon ütleb investoritele ka täpselt, kui suurt tulu (protsentides) peavad nende investeeringud oma investeeringute säilitamiseks tegema elatustase.

Lihtsaim viis inflatsiooni illustreerimiseks on näide. Oletame, et saate sel aastal burgeri osta 2 dollari eest ja aastane inflatsioonimäär on 10%. Teoreetiliselt tähendab 10% inflatsioon, et järgmisel aastal maksab sama burger 10% rohkem ehk 2,20 dollarit. Seega, kui teie sissetulekud ei suurene vähemalt sama inflatsioonimäära võrra, ei saa te osta nii palju burgereid. Siiski, ühekordne hüpe hinnatase põhjustatud hüppest nafta hind või uue kasutuselevõtt müügimaks ei ole tõeline inflatsioon, kui see ei põhjusta palkade ja muude kulude suurenemist a palga-hinna spiraal

. Samuti ei ole ainult ühe toote hinnatõus iseenesest inflatsioon, vaid võib olla lihtsalt suhteline hinnamuutus mis peegeldab selle toote pakkumise vähenemist. Inflatsioon on lõppkokkuvõttes rahakasv ja see peegeldab seda, et liiga palju raha jahib liiga vähe tooteid.

Inflatsioon tekib siis, kui rahapakkumine suureneb majanduse tootliku tootlikkuse taseme suhtes. Hinnad kipuvad tõusma, sest rohkem dollareid jahib suhteliselt vähem kaupu. Teine võimalus selle nähtuse väljendamiseks on see, et iga rahaühiku ostujõud väheneb.

Seda mõtet silmas pidades peaksid investorid proovima osta investeerimistooted mille tootlus on võrdne või suurem kui inflatsioon. Näiteks kui ABC aktsia tootlus oli 4% ja inflatsioon 5%, siis tegelik investeeringutasuvus oleks miinus 1% (5% - 4%).

Inflatsiooni- ja varaklassid

Inflatsioonil on sama mõju likviidsed varad nagu mis tahes muud liiki vara, välja arvatud see, et likviidsed varad kipuvad hindama aja jooksul vähem. See tähendab, et neto likviidsed varad on inflatsiooni negatiivse mõju suhtes haavatavamad. Laiemas majanduses võib inflatsioonitempo põhjustada üksikisikutel ja ettevõtetel vähem likviidseid varasid.

Mittelikviidne inflatsioon mõjutab ka varasid, kuid neil on loomulik kaitse, kui need väärtust hindavad või loovad huvi. Üks peamisi põhjusi, miks enamik töötajaid raha paigutab aktsiad, võlakirjad ja investeerimisfondid on hoida oma säästud inflatsiooni mõjude eest kaitstud. Kui inflatsioon on piisavalt kõrge, muudavad inimesed sageli oma likviidsed varad intressimakseks või kulutavad likviidsed varad tarbekaupadele.

Niisiis, saate kaitsta oma ostujõudu ja investeeringutasuvust (pikas perspektiivis), investeerides mitmesse inflatsioonikindlad väärtpaberid nagu näiteks inflatsiooni indekseeritud võlakirjad või Riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpaberid (TIPS). Seda tüüpi investeeringud liiguvad koos inflatsiooniga ja on seetõttu immuunsed inflatsioonirisk. (Seotud lugemiseks vt "Millist mõju avaldab inflatsioon dollari väärtusele täna?")