Mõistmine tsüklilisest vs. Mittetsüklilised aktsiad
Tsükliline vs. Mittetsüklilised aktsiad: ülevaade
Terminid tsükliline ja mittetsükliline viitavad sellele, kui tihedalt korreleerub ettevõtte aktsia hind majanduse kõikumistega. Tsüklilised aktsiad ja nende ettevõtted on majandusega otseses seoses, samas kui mittetsüklilised aktsiad edestavad majanduskasvu aeglustumisel korduvalt turgu.
Investorid ei saa majanduse tsüklit kontrollida, kuid nad saavad kohandada oma investeerimistavasid vastavalt selle mõõnadele. Majanduslike üleminekutega kohanemine nõuab arusaamist sellest, kuidas tööstusharud on majandusega seotud. Laiade majandusmuutuste poolt mõjutatud ettevõtete ja nende suhtes praktiliselt immuunsete ettevõtete vahel on põhimõttelisi erinevusi.
Võtmekohad
- Tsüklilised aktsiad on volatiilsed ja kipuvad järgima majanduse suundumusi, samas kui mittetsüklilised aktsiad ületavad majanduse aeglustumise ajal turgu.
- Tsükliliste aktsiate ettevõtted müüvad kaupu ja teenuseid, mida paljud ostavad, kui majandusel läheb hästi, kuid majanduslanguse ajal vähendatakse.
- Mittetsüklilised ettevõtted müüvad kodumajapidamises kasutatavaid kauakestvaid kaupu nagu seep ja hambapasta.
Tsüklilised aktsiad
Tsüklilised ettevõtted järgivad üldise majanduse suundumusi, mistõttu nende aktsiahinnad on väga kõikuvad. Kui majandus kasvab, tõusevad tsükliliste aktsiate hinnad. Kui majandus langeb, langevad nende aktsiahinnad. Nad jälgivad kõiki majandustsükleid alates laienemisest, haripunktist ja majanduslangusest kuni taastumiseni.
Tsüklilised aktsiad esindavad ettevõtteid, kes toodavad või müüvad oma äranägemisel nõutavaid esemeid ja teenuseid, kui majandusel läheb hästi. Nende hulka kuuluvad restoranid, hotelliketid, lennufirmad, mööbel, kõrgekvaliteediliste rõivaste jaemüüjad ja autotootjad. Need on ka kaubad ja teenused, mida inimesed rasked ajad esimesena lõikavad.
Kui inimesed viivitavad või lõpetavad millegi tarvitamatu ostmise, langevad neid tootvate ja müüvate ettevõtete tulud. See omakorda avaldab survet nende aktsiahindadele, mis hakkavad langema. Pika languse korral võivad mõned neist ettevõtetest isegi tegevuse lõpetada.
Võtmekohad
- Tsüklilised tööstusharud toodavad või müüvad tooteid, mida saame elada ilma ostmata või viivitamata, kui on raske aeg. Näited reisimisest ja ehitusest.
- Mittetsüklilised tööstusharud toodavad või müüvad põhitõdesid, mida kasutame ka siis, kui raha on vähe. Kommunaalteenused ja seep on näited.
- Tsüklilised tõusevad koos majandusega üles ja alla. Mittetsüklilised aktsiad teenivad pidevalt nii headel kui ka halbadel aegadel.
Investorid võivad leida tsüklilistes aktsiates võimalusi, mida on raske ennustada, kuna neil on seos majandusega. Kuna majandustsükli tõuse ja langusi on raske ennustada, on keeruline arvata, kui hästi tsükliline aktsia läheb.
1:14
Tsükliline varu
Mittetsüklilised aktsiad
Mittetsüklilised varud korduvalt edestama turule, kui majanduskasv aeglustub.
Mittetsüklilised väärtpaberid on üldiselt kasumlikud olenemata majandussuundadest, sest need toodavad või levitavad kaupu ja teenuseid, mida me alati vajame, sealhulgas selliseid asju nagu toit, elekter, vesi ja gaas.
Neid kaupu ja teenuseid tootvate ettevõtete aktsiaid nimetatakse ka kaitsev aktsiad, sest nad suudavad kaitsta investoreid majanduslanguse mõjude eest. Need on suurepärased kohad, kuhu investeerida, kui majanduslikud väljavaated on hapud.
Näiteks mittepüsivad majapidamistarbed nagu hambapasta, seep, šampoon ja nõudepesuvahend ei pruugi tunduda hädavajalikud, kuid neid ei saa tõesti ohverdada. Enamik inimesi ei tunne, et nad võivad dušši all seebiga vahustada kuni järgmise aastani.
Kommunaalettevõte on teine näide mittetsüklilisest. Inimesed vajavad jõudu ja soojust endale ja oma perele. Pakkudes järjepidevalt kasutatavat teenust, kasvavad kommunaalettevõtted konservatiivselt ega muutu järsult.
See on võtmetegur mittetsükliliste aktsiate kohta. Need tagavad turvalisuse, kuid ei kipu majanduse kasvades hinda tõusma.
Investeerimine mittetsüklilistesse aktsiatesse on hea viis kahjude vältimiseks, kui kannatavad väga tsüklilised ettevõtted.
Erilised kaalutlused
Allpool on tabel, mis näitab väga tsüklilise ettevõtte Ford Motor Co. (sinine joon) ja klassikalise mittetsüklilise ettevõtte Florida Public Utilities Co. (kollane joon) tulemusi. See graafik näitab selgelt, kuidas iga ettevõtte aktsia hind reageerib majanduse langusele.
Pilt Sabrina Jiang © Investopedia 2020
Pange tähele, et majanduse langus aastatel 2000–2002 vähendas drastiliselt Fordi aktsiahinda, samas kui Florida Public Utilities aktsia hinna kasv aeglustus vaevu.