ExxonMobili tulud: mis juhtus XOM -iga
Võtmekohad
- Korrigeeritud EPS oli 0,03 dollarit vs. -0,03 dollari suurused analüütikud ootasid.
- Tulud ei täitnud analüütikute ootusi.
- Keemiasektori netotulu oli analüütikute hinnangul madalam.
- ExxonMobil lõi uue vähese CO2-heitega lahenduste äri.
Mis juhtus
ExxonMobil teatas, et 2020. aasta IV kvartali korrigeeritud EPS oli oodatust parem ja positiivne esimeses kvartalis pärast 2020. aasta esimest kvartalit. Tulud aga ei täitnud analüütikute ootusi ja langesid YOY kaheksandat kvartalit järjest. Ka ExxonMobili keemiatööstuse segmendi puhaskasum oli analüütikute prognoositust väiksem.
"Eelmisel aastal esitati kõige keerulisemad turutingimused, mida ExxonMobil on kunagi kogenud," ütles juhataja ja tegevjuht Darren W. Woods.
(Allpool on Investopedia esialgne tulude eelvaade, mis avaldati 28. jaanuaril 2021.)
Mida otsida
ExxonMobil Corp. (XOM), üks maailma suurimaid nafta- ja gaasiettevõtteid, kaalub muudatusi oma juhatuses seisab silmitsi kasvava survega aktivistidest investorite käest, et vähendada kapitalikulusid ja laieneda taastuvenergiale energia. Surve ilmneb mitmete puhaskahjumite ja sissetulekute tõttu COVID-19 pandeemia põhjustatud energiavajaduse kokkuvarisemise tõttu.
Kui naftahinnad tõusevad eelmise kevade madalseisudest, keskenduvad investorid ExxonMobili tulevasele strateegiale ja kas tema majandustulemused paranevad, kui ta teatab 2. veebruari 2021. aasta neljanda kvartali tulust 2020.Analüütikud ootavad, et ettevõte avaldab oma kolmanda järjestikuse kvartali korrigeeritud kahjumit aktsia kohta, kuna tulud vähenevad jätkuvalt.
Investorid jälgivad tähelepanelikult ka teist olulist mõõdikut: puhaskasumit ExxonMobili keemiasektoris. Keemiaäri kasumid on 2020. aastal järsult tõusnud, aidates ettevõtet rahaliselt tugevdada. Analüütikud prognoosivad, et keemiatööstuse segment saavutab oma kvartali kõrgeima netotulu peaaegu kahe aasta jooksul.
ExxonMobili aktsiad on viimase aasta jooksul laiemast turust maha jäänud. Aktsia ja ülejäänud turu tootluslõhe suurenes oluliselt pärast pandeemiast põhjustatud turukrahhi veebruari lõpus ja märtsi lõpus 2020. Vahe hakkas oktoobri lõpus vähenema, kuid aktsia on hiljuti langenud. ExxonMobili aktsiad on viimase 12 kuu jooksul pakkunud -24,4% kogutootlust, mis on tunduvalt madalam kui S&P 500 kogutulu 15,6%.
Ettevõtte kolmanda kvartali kasumiaruanne tähistas aktsia pöördepunkti. Korrigeeritud kahjum aktsia kohta 0,19 dollarit ei olnud nii halb, kui analüütikud ootasid.Tulud vähenesid 29,0%, mitte nii järsult kui eelmises kvartalis, kuid siiski järsult teine kvartali langus vähemalt 15 kvartali jooksul.Aktsia, mis pärast ligi viie kuu pikkust langust oli tõusma hakanud päevi enne aruannet, jätkas tõusutrendi kuni 2021. aasta jaanuari keskpaigani.
Teine kvartal oli kindlasti aasta madalseis. ExxonMobil teatas korrigeeritud kahjumist aktsia kohta 0,70 dollarit. Tulud kukkusid 52,8% võrreldes eelmise aasta sama kolme kuuga.Ettevõte ütles, et pandeemia ja ülepakkumise tingimused mõjutasid oluliselt tema majandustulemusi.Pärast esialgset tõusu esimesel pooleteisel nädalal pärast aruannet tõusis aktsia järgmise mitme kuu jooksul madalamaks.
Analüütikud eeldavad, et 2020. aasta neljandas kvartalis jätkub nõrkus koos mõningate tagasihoidlike paranemismärkidega. Analüütikute hinnangul langeb tulu 29,1%. Siiski eeldatakse, et korrigeeritud kahjum aktsia kohta väheneb 0,03 dollarini. See tähistab kaheksandat järjestikust kvartalit võrreldes eelmise aasta sama perioodiga (SINA) tulud vähenevad ja kolmas sirge kvartal korrigeeritud kahjumit aktsia kohta. Kogu aasta FY 2020 jaoks prognoosivad analüütikud korrigeeritud kahjumit aktsia kohta 0,64 dollarit, kuna tulud vähenevad 31,6%. See oleks esimene korrigeeritud kahjum aktsia kohta ja tulude järsk langus vähemalt nelja aasta jooksul.
| ExxonMobili peamised mõõdikud | |||
|---|---|---|---|
| Hinnang 2020. aasta neljandale kvartalile (FY) | Q4 2019 (FY) | Q4 2018 (FY) | |
| Korrigeeritud aktsiakasum ($) | -0.03 | 0.41 | 1.29 |
| Tulud (B dollarit) | 47.6 | 67.2 | 71.9 |
| Keemilise segmendi puhaskasum (M $) | 766.0 | -355.0 | 737.0 |
Allikas: Nähtav alfa
Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid veel ühele olulisele mõõdikule ExxonMobili keemiaäri äritulust. Keemiasektor toodab laias valikus tooteid, sealhulgas: olefiine, mida kasutatakse plastpakendite, rehvide ja seadmete valmistamiseks; aromaatsed ained, mida kasutatakse polüestervaikudes, riiete kiududes ja isolatsioonis; ja glükoole, mida kasutatakse ka kiududes ja polüestervaikudes, samuti kiledes.Kuna keemiaäri kasutab oma tootmisprotsessis sisendina õli, on tänavused madalamad naftahinnad aidanud kulusid vähendada. Sel viisil toimib segment stabilisaatorina, neutraliseerides ExxonMobili kahjulikke mõjusid üles- ja allavoolu naftaettevõtetele nõrga energiavajaduse ja madalate naftahindade ajal. Eelmisel aastal aitas see kompenseerida madalate naftahindade negatiivset mõju ettevõtte toornafta tootvale tootmisahelale. Samuti aitas see kompenseerida nõrga nõudluse mõju bensiini, reaktiivkütuse ja muude rafineeritud naftatoodete järele, mida nõrk maailmamajandus on kahjustanud.
Keemiasektori netosissetulek on sel aastal pidevalt tugevnenud, kuigi suur osa sellest on tulnud kulude vähendamisest, sealhulgas madalamast naftahinnast. Tegelikult teenis keemiaäri netosissetulekuid 2020. aasta esimesel kolmel kvartalil, kuigi tulud olid igal kvartalil aastatagusega võrreldes väiksemad. Pärast 355,0 miljoni dollari suuruse kahjumi avaldamist 2019. aasta IV kvartalis esitas ExxonMobili keemiaäri neto tulud 144,0 miljonit dollarit, 467,0 miljonit dollarit ja 2020. majandusaasta I, II ja III kvartalis 661,0 miljonit dollarit, vastavalt. Analüütikud eeldavad, et 2020. aasta neljanda kvartali keemiatööstuse puhaskasum on 766,0 miljonit dollarit, mis on umbes viis korda suurem kui I kvartalis. Kuigi see näitaja on endiselt alla kolme aasta kõrgeima, 1,3 miljardi dollari, mis saavutati 2017. aasta neljandas kvartalis, on see stabiilne kasumlikkuse paranemine aitab ExxonMobilit pehmendada ajal, mil tal on tõsiseid häireid naftatööstus.