Microsofti tulud: mis juhtus MSFT -ga
Võtmekohad
- EPS oli 2,03 dollarit vs. 1,63 dollari suurused analüütikud ootasid.
- Tulud ületasid analüütikute ootusi.
- Azure'i pilvetulud kasvasid analüütikute hinnangul kiiremini.
- Intelligent Cloud, mida juhib Azure, tõstis tulude kasvu.
Mis juhtus
Microsoft teatas 2021. aasta II kvartali kasumlikkusest, mis ületas analüütikute hinnanguid. Ka tulud ületasid ootusi, kasvades jõulises tempos võrreldes sama kolme kuu perioodiga aasta tagasi. Azure'i pilvetulud kasvasid analüütikute prognoositust kiiremas tempos, kasvades võrreldes eelmise aasta kvartaliga 50%.
Tegevjuht Satya Nadella tõstis esile Microsofti pilvplatvormi digitaalse ümberkujundamise võtmekomponendina, mida paljud ettevõtted COVID-19 pandeemia ajal läbi elavad. "Oma digitaalse võimekuse loomine on uus valuuta, mis juhib iga organisatsiooni vastupidavust ja kasvu. Microsoft toetab seda muutust maailma suurima ja kõige põhjalikuma pilveplatvormiga, "ütles ta.
(Allpool on Investopedia esialgne tulude eelvaade, mis avaldati 21. jaanuaril 2021.)
Mida otsida
Microsoft Corp. (MSFT), üks pilveteenuste turu liidritest, panustab suurele panusele autonoomsele sõidule. Tehnoloogiahiiglane on üks paljudest ettevõtetest, kes investeerivad rohkem kui 2 miljardit dollarit Cruise'i, juhita auto käivitamisse, mis kuulub General Motors Co.GM). Microsofti eesmärk on pakkuda idufirmale teenuseid oma kiiresti kasvava Azure pilvplatvormi kaudu, mis toetab COVID-19 pandeemia ajal ettevõtte müüki.
Investorid keskenduvad sellele, kui hästi Microsoft jätkab pandeemia finantsmõjude ülekandmist, kui ettevõte teatab 26. jaanuaril 2021. aasta II kvartali 2021. aasta kasumist. Microsofti eelarveaasta (FY) lõpeb juunis.Analüütikud ootavad korrigeeritud kasumit aktsia kohta (EPS) ja tulud kasvavad, kuid oluliselt aeglasemas tempos kui viimastel aastatel.
Investorid jälgivad tähelepanelikult Azure'i tulude kasvu, mis on Microsofti kogutulu ja tulude kasvu üha olulisem tegur. Analüütikud prognoosivad, et Azure'i tulud kasvavad kiiresti, kuigi aeglaselt.
Microsofti aktsiad on viimase aasta jooksul laiemat turgu edestanud. Toimivuslõhe on pärast pandeemiast põhjustatud turukrahhi, mis toimus veebruari lõpus ja märtsi lõpus 2020, suurenenud. See vahe on aga möödunud suvest aeglaselt vähenenud. Microsofti aktsiad on viimase 12 kuu jooksul andnud kogutootlust 36,1%, mis on enam kui kahekordne S&P 500 kogutulu 16,0%.
![S&P 500 ja Microsofti üheaastane kogutootlus](/f/e72c9c224e5a364ea0f4c0324362c93e.png)
Microsofti aktsiad taandusid korraks pärast aruandlust I kvartali 2021 tulu kuigi nii korrigeeritud EPS kui ka tulud ületavad analüütikute hinnanguid. Korrigeeritud EPS kasvas 31,4%, kuna tulud kasvasid eelmise aasta kvartaliga võrreldes 12,4%. See oli aeglasem tulude kasv alates 2019. aasta neljandast kvartalist.Aktsia taastus kiiresti nädala jooksul.
Investorid reageerisid sarnaselt Microsoftsi 2020. aasta neljanda kvartali majandustulemustele, müüsid aktsia uudistes, enne kui pakkusid järgmisel nädalal kõrgemat hinda. Korrigeeritud EPS tõusis 6,6%, mis on aeglasem tempo vähemalt kaheksa kvartali jooksul. Tulud kasvasid 12,8%, tähistades aeglustumist eelmise kolme kvartali kasvust.
Analüütikud loodavad, et 2021. aasta II kvartali tulud ja tulud kasvavad jätkuvalt, kuid võrreldes viimaste aastatega palju aeglasemalt. Korrigeeritud EPS tõuseb prognooside kohaselt 7,9%, mis on aeglasuselt teine tempo vähemalt kümne kvartali jooksul. Tulu peaks kasvama 8,8%, mis on aeglaseim tempo vähemalt kümne kvartali jooksul.Need hinnangud näitavad, et Azure'i tugev kasv ei ole suutnud kompenseerida Microsofti teiste põhitegevuste järsult aeglasemat kasvu.
Microsofti peamised mõõdikud | |||
---|---|---|---|
Teise kvartali prognoos 2021 | II kvartal 2020 | II kvartal 2019 | |
Korrigeeritud aktsiakasum ($) | 1.63 | 1.51 | 1.10 |
Tulud (B dollarit) | 40.2 | 36.9 | 32.5 |
Azure'i tulude kasv (%) | 41.4 | 62.0 | 76.5 |
Allikas: Nähtav alfa
Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Azure'i tulude kasvule. Azure on Microsofti pilveplatvorm, mis koosneb üle 200 toote ja pilveteenuse. Pilvandmetöötlus viitab mitmesuguste teenuste osutamisele Interneti kaudu, sealhulgas andmesalvestus, serverid, andmebaasid, võrgustik ja tarkvara. Kaugtöö majanduse kasv pandeemiaga seotud sulgemiste ajal on toonud esile pilveteenuste kasvava tähtsuse.Üks viis, kuidas Microsoft ja teised pilveteenuse pakkujad on püüdnud oma turuosa suurendada, on olnud partnerlus väikeste ettevõtetega idufirmadpakkudes neile pilveplatvormi, kust oma tooteid ja teenuseid turule tuua.Microsofti investeering Cruise'i on vaid üks näide.
Azure'i tulud on kasvanud palju kiiremini kui Microsofti kogutulu. Pilveteenuse tempo on aga viimase mitme aasta jooksul oluliselt aeglustunud, kuna Azure on kasvanud noorest väikese tulubaasiga teenusest palju suuremaks ettevõtteks. 2021. aasta I kvartali käive kasvas 48,0%. 2020. aasta nelja kvartali keskmine määr oli 56,6%. 2019. majandusaasta jooksul oli keskmine kasvutempo 73,2%. Analüütikud eeldavad, et Azure'i tulud kasvavad 2021. aasta II kvartalis 41,4%, 6,9 miljardi dollarini, jätkates aeglustumist. Vaatamata sellele suundumusele on kasv endiselt muljetavaldav. Kui analüütikud on oma prognooside osas õiged, on Azure rohkem kui 3,5 korda suurem kui ligi kaks aastat tagasi.