Kes võidab komisjonivaba kauplemise esimese kuu?

Varem, näiteks septembris 2019, teatasid maaklerid oma klienditegevusest kui „igapäevased keskmised tulud” või DART -id. DART -id olid riigis üldiselt aktsepteeritud mõõdik maakleritööstus, mis mõõtis tehingute arvu päevas, mis tekitasid maaklerile tulu vahendustasude, teenustasude või osa pakkumise ja küsimise vahelt hind. Oktoobris muljetavaldav maaklerite nimekiri vähendasid omakapitali vahendustasusid nullini. Kas nad toovad endiselt tulu? Kuidas praegu kaubandusaktiivsust mõõdetakse? Ja kes näib olevat võitja esimese vabakaubanduskuu põhjal?

Kaubandustegevust uurides Schwab, E*KAUBANDUS, TD Ameritrade ja Interaktiivsed maakleridmärkasime, et nagu tavaliselt, pole otsest võrdlust lihtne luua. Näiteks E*TRADE muutis määratlust, mida ta peab kaubanduseks. Schwab esitab iganädalase kauplemisstatistika, mitte teiste esitatud igakuised numbrid.

DART -ide määratluse muutmine

Richard Repetto, analüütik koos Sandler O’Neill, ütleb: "E*TRADE laiendas oma DART -i määratlust, hõlmates mis tahes klienditehinguid, mis tekitavad komisjonitasu ja/või makse tellimuste voo eest (PFOF)." See laienes määratlus ei sisalda nüüd tehingutasu investeerimisfonde, optsioonitehinguid, sealhulgas neid, mis on loodud nende peenraha tagasiostuprogrammide kaudu, ja kõiki börsil kaubeldavaid fonde (ETF) tehinguid. Repetto märgib, et oktoobris suurendas E*TRADE DART -e 3% ja valik DART -e 2%.

Sarnase perioodi jooksul säilitas Charles Schwab oma varasema DART määratluse, kus see peab genereerima a komisjonitasu ja nende oktoobri DART -id langesid dramaatiliselt, kuna oktoobris algas komisjonitasuta nullpakkumine 7. Schwabi oma iganädalased aruandedkuvatakse tehingute arv, mis ei tekitanud vahendustasu, mis kahekordistus 39% -lt tehingutest nelja nädala jooksul, mis lõpeb 4. oktoobril 2019, 78% -le esimese nelja nädala jooksul ilma komisjonitasuta tehingutega, mis lõpevad 1. novembril 2019.

Schwabi Mayura Hooper, ettevõtte maine asepresident, eeldas tulu teenivate tehingute arvu vähenemist. Schwab teatab ka tehingutest, mis tulenevad varadepõhistest hinnasuhetest, mis on ettevõtte hallatavate kontode, sealhulgas nende robo-nõuandev teenused.

Keskendumine varade kogumisele

Kõigi tasuta tehinguid pakkuvate maaklerite tähelepanu keskmes on varade kogumine. Iga vahendustegevuse peamine sissetulek on tulu, mis saadakse kliendi sularaha jääkidelt intressi teenides. Saate sularaha eest intressi teenida, kui pöörate tähelepanu sellele, kuhu see on pargitud, kuid maakler teeb veelgi rohkem.

Schwabi suurem võit oli varade sissevool aasta jooksul oktoober 2019, mis kahekordistus võrreldes eelmiste kuudega ligikaudu kahekordseks. Uued netovarad näitavad, kui palju Schwabis uusi kontosid avati, pluss täiendavaid uusi hoiuseid olemasolevaid kliente, kuigi Schwabi oktoobri arvud sisaldavad investeerimisfondide arveldusteenuste kaudu 11,1 miljardit dollarit klient. Vaatamata sellele salapärasele 11,1 miljardile dollarile avati veel 142 000 uut kontot, mis on 7% rohkem kui 2018. aasta oktoobris. Ka veebisisselogimised kasvasid eelmise aastaga võrreldes 22%.

Schwab teatas, et kliendi varade maht oli oktoobri lõpus 3,85 miljardit dollarit, millest 11,3%ehk 424 miljonit dollarit hoitakse sularahas. See sularaha toidab Schwabi tulusid ja on sellest ajast alates ilma komisjonitasuta tehingute tekkimise.

TD Ameritrade kauplemisnäitajad tõusid septembri keskmiselt 810 000 päevas oktoobris 897 000 päevas. Ettevõte ei eraldanud tasuta tehingutest tulu teeninud tehinguid. Merrill Edge ei avalda kauplemisstatistikat, kuigi ettevõte on öelnud, et eeldab, et üle 90% kõik aktsiatehingud on komisjonivabad, kuna ta käivitas oma viimase preemiaprogrammi aastal Oktoober. Truudus, mis on eraomandis, ei avalda ka kauplemisstatistikat.

Muud viisid, kuidas maaklerid raha teenivad

Maaklerid teenivad ka tulu, laenates klientide käes olevaid aktsiaid teistele, kes soovivad selle aktsia lühikeseks müüa, mida nimetatakse aktsiate laenamiseks või aktsialaenud. Mõned maaklerid, sealhulgas Interactive Brokers ja Fidelity, jagavad aktsiate laenamisest saadud tulu aktsiaregistri omanikuga, kuid enamik hoiab seda endale. Lisaks saavad maaklerid teenida tulu tellimuste voo eest tasumine, kus turutegijad pakuvad tehingu töötlemise võimaluse eest väikest tasu aktsia kohta. Kuid kauplemiskiiruse suurendamine ei tundu olevat peamine $ 0 vahendustasu pakkumise tegur, kuna maaklerid teenivad tühikäigul sularahaga nii palju raha.

Ehkki selle esimese null-komisjonitasuga aktsiatega kauplemise kuu võitjat on raske kuulutada, näitab olemasolev statistika, et Schwabil on õnnestunud kiiresti koguda uusi netovarasid.