Kuidas Blockchaini ETF -id töötavad?

Ülemaailmne maania, mis ümbritseb krüptovaluutade aluseks olevat plokiahela tehnoloogiat, avab hiljuti avatud turule uusi võimalusi investeerimiseks ja kauplemiseks börsil kaubeldavad fondid (ETF).

Kuigi USA reguleerivad asutused on bitcoinide põhjal ETF-id tagasi lükanud, on nad heaks kiitnud plokiahelal põhinevad ETF-id, sillutades teed alusetehnoloogial põhinevate ETF-ide käivitamisele. Kanada regulaatorid on heaks kiitnud ka riigi esimese plokiahela ETF -i nimega Blockchain Technologies ETF (HBLK), mis käivitati 2018. aasta veebruari alguses. (Vaata ka: SEC lükkab tagasi Winklevossi kaksikute pakkumise Bitcoini ETF -i käivitamiseks.)

Kaks hiljuti Ameerika Ühendriikides käivitatud plokiahelaga ETF -i hõlmavad reaalsusaktsiaid Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF ja võimendavad ümberkujundamisandmete jagamist (BLOK) ETF, kes on sellega hakkama saanud koguma 240 miljoni dollari väärtuses investeeringuid nädalas, mis on uute turuletoomiste puhul märkimisväärne saavutus.

Selles artiklis vaadeldakse plokiahelaga ETF -e, nende toimimist, investeerimiskohti, nende aluseks olevat metoodikat ja olemuslikke riske.

Plokiahela potentsiaal

Kuigi plokiahelal põhinevat rahasüsteemi, nagu bitcoini, vaatavad üle erinevad regulaatorid üle kogu maailma, on plokiahela aluskontseptsioon näinud suurt kohanemisvõimet ja potentsiaali.

Lisaks krüptovaluutadele leiab plokiahel üha suuremat kasutamist erinevates teistes sektorites, sealhulgas teenustes, tarneahela haldamine, digitaalsete rakenduste arendamine, digitaalne meelelahutustööstus, biotehnoloogia ja isegi põllumajandus. See on pannud paljud tehnoloogiaettevõtted kasutama uute süsteemide väljatöötamiseks mõeldud plokiahela tehnoloogiat uurige võimalusi olemasolevate süsteemide teisaldamiseks plokiahela baasi, et suurendada tõhusust ja täiustada kasutamine.

Vastavalt BLCN ETF -idele Faktileht, on plokiahel potentsiaal säästa pankade infrastruktuurikulusid 2022. aastaks vahemikus 15 miljardit kuni 20 miljardit dollarit. Lisaks oodatakse, et umbes 10% kogu maailma SKP -st salvestatakse plokiahela platvormidele.

Investeeringud plokiahela allsektorisse

Investorid avavad idee investeerida plokiahelasse, mis on kujunemas spetsialiseerunuks allsektor, mis mõnikord liigitatakse tehnoloogiasektori ja mõnikord rahanduse alla sektor.

Neid investeeringuid saab teha mitmel viisil. Näiteks saab otse osta virtuaalseid valuutasid, mis kuuluvad erinevatesse plokiahelal põhinevatesse süsteemidesse, näiteks Ethereum. See võib aga olla ühisinvestori jaoks keeruline asi ja sellega kaasneb ka kahjumirisk, kui konkreetne plokiahela süsteem ebaõnnestub. (Vaata ka, Ethereum Classici sissejuhatus.)

Lihtne lähenemisviis on investeerida plokiahela ruumis töötavate börsiettevõtete aktsiatesse. Näiteks kui IBM teeb olulisi edusamme plokiahelal põhinevate süsteemide väljatöötamisel ja sellest tulu saamisel, võivad nende aktsionärid eeldada, et saavad kasu IBMi aktsiate suurenenud tootlusest. See lähenemisviis kannab aga ka aktsiaspetsiifilist riski. (Lisateavet vt IBM võib Blockchaini hullusega sõita uutele rekorditele.)

Plokiahela ETF -id

Sisestage blockchain ETF-id, mis pakuvad tõhusat investeerimisvahendit, et investeerida valitud blockchain-spetsiifiliste aktsiate ostukorvi. ETF või börsil kaubeldav fond pakub kahte kasu - see pakub mitmekesistamist, levitades raha mitmele aktsiale nagu vastastikune ja reaalajas kauplemisvõimalusi, nagu aktsia, mis muutub iga linnukesega, võimaldades päevasiseste kauplemisvõimaluste aktiveerimist kauplejad.

Sellised plokiahelaga ETF -id jälgivad alusindeksi toimivust, mis toimib võrdlusalusena.

Alusindeks ja metoodika

Vaatame näite abil ETFi töö aluseks olevat indeksit ja metoodikat.

BLCN ETF on passiivselt juhitud ETF, mis üritab jälgida spetsiaalselt loodud indeksi nimega Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. See indeks koosneb ettevõtetest, kes tegelevad plokiahela tehnoloogia uurimise, arendamise, toe või kasutamisega, ning nendega seotud ettevõtetest.

Indeksi metoodika määrab igale potentsiaalsele ettevõtte aktsiale „plokiahela skoori”, mis võib olla sellesse indeksisse kaasamiseks sobiv kandidaat. See skoor põhineb mitmel teguril selle kohta, kuidas ettevõtte äri panustab plokiahela ökosüsteemi, selle plokiahelasse toote küpsus ja sellega seotud majanduslik mõju, investeeringud ja kulutused teadus- ja arendustegevusele, ettevõtte tulemused ja uuendusi.

See teguripõhine metoodika tagab plokiahela ettevõtte ja selle äri potentsiaali mõõtmise suurema täpsusega realistliku majandusliku kasumi, renoveeritud äriperspektiivide ja tegevuse tagamiseks pädevus. 50 kuni 100 parima plokiahela skooriga ettevõtet kvalifitseeruvad sellesse indeksisse kandma ja samu aktsiaid korratakse ka BLCN ETF -is. Indeks tasakaalustatakse iga kuue kuu tagant.

Teisest küljest on BLOK ETF aktiivselt juhitud ETF, mille eesmärk on investeerida ülemaailmsetesse ettevõtetesse, mis saavad märkimisväärset tulu muutuvate andmete jagamisega seotud äri või tegelevad teadus- ja arendustegevusega, kontseptsiooni tõestamise testimisega ja/või sarnaste rakendustega tehnoloogia.

Tööstus ja piirkondlik katvus

Nii BLCN kui ka BLOK ETF -ide jaoks on ülemaailmsed ettevõtted paljudest tööstussektoritest investeeringuteks avatud. Nende hulka kuuluvad pangandus- ja finantssektori ettevõtted, tehnoloogia, IT -teenused, riistvara, internet, telekommunikatsiooniteenused ja isegi biotehnoloogia, mis võib kasutada mingisugust andmete jagamist või plokiahelal põhinevat süsteemid. (Vaata ka: Kas plokiahel võib muuta ravimid odavamaks ja ohutumaks?)

Näiteks BLCN ETF omab valdusettevõtteid nagu Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) ja Barclays PLC (BCS), samas kui BLOK ETFi osaluste hulka kuulub Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. ja GMO Internet Inc.

Kuna plokiahela tehnoloogia jääb avatuks ja globaalseks, kaasatakse nendesse ETFidesse ettevõtted üle kogu maailma. Piirkondlikult on mõlemal ETF -il Suurem osa kokkupuutest Põhja-Ameerikas asuvate plokiahelaettevõtetega, ülejäänud osa jagavad Aasia ja Euroopa ettevõtted erinevalt proportsioonid.

Plokiahela ETF -i riskid

Ükski investeering ei tule riskivabalt ja sama kehtib ka plokiahelaga ETF-ide kohta.

Olles teemapõhine investeering, kannavad plokiahela ETF-id olemuslikku ohtu plokiahela ökosüsteemi mittetoimivusele, kohanemisvõimetusele või ebaõnnestumisele. Kuigi plokiahelasüsteemide aktsepteerimine suureneb, on kontseptsioon alles kujunemisjärgus ja sõltub sellest kogu ökosüsteemi areng, plokiahela võrgu töökindlus ja stabiilsus, selle konfiguratsioon ja selle edukus lapsendamine.

Teine omane risk on see, et panustatakse märkimisväärne osa rahast tehnoloogial põhinevatele idufirmadele, mis on altid ebaõnnestumisele. Kuigi mitmekesistamine ETF-ide kaudu maandab sellist aktsiaspetsiifilist riski suurel määral, jääb siiski risk, et teatud osalused ei tööta hästi.

Lisaks on selliste ETFide tippvaldusettevõtetes segakott, millel on suur kattumine olemasolevate tehnoloogia- ja Interneti -ettevõtetega.

Näiteks, kuigi Microsoft ja IBM kuuluvad nii BLCN -i kui ka BLOK -i suurimate osaluste hulka, on nad seda siiski sisuliselt tehnoloogiaettevõtted, kes saavad suurema osa oma tuludest plokiahelateta toodetest ja teenused. Sarnaselt on Cisco ja Intel peamiselt riistvarakomponentide ettevõtted, kes saavad suurema osa oma tuludest võrguseadmed ja arvutiprotsessorid, omades samas piiratud osa riistvarast, mida kasutatakse plokiahelal põhinevad süsteemid.

Plokiahela segmendid võivad sellistesse aktsiatesse panustada vaid väikese osa kogutuludest, mistõttu üldine tootlus on haavatav nende enamiku plokiahelaväliste segmentide mittetoimimise suhtes.

Samuti tuleb olla teadlik fondimajade kulude suhtarvust ja selliste ETFi osakute poolt makstavatest kauplemistasudest.

Selliste ETF -ide ostmisel tuleb arvestada tõsiasjaga, et nad panustavad kiirkorras aktsiatele, millest eeldatakse plokiahela üldisest tekkimisest pikemas perspektiivis kasu.

Alumine rida

Plokiahela ETF -id on avanud tavalistele investoritele uue horisondi, et blockchain -sektorist kasu saada. Kuigi kindlad plokiahela tehnoloogiasse uskuvad inimesed võivad oma valitud ETF-i pikas perspektiivis investeerida, võivad need, kes otsivad lühiajalisi või päevasiseseid kauplemisvõimalusi, ka nendega aktiivselt kaubelda nagu aktsia. (Vaata ka, Mis vahe on Blockchaini ETF -ide ja Bitcoini ETF -ide vahel?)

Investeerimine krüptovaluutadesse ja muudesse esialgsetesse mündipakkumistesse ("ICO -d") on väga riskantne ja spekulatiivne ning see artikkel ei ole Investopedia ega kirjaniku soovitus investeerida krüptovaluutadesse või teistesse ICOdesse. Kuna iga inimese olukord on ainulaadne, tuleks enne rahaliste vahendite tegemist alati konsulteerida kvalifitseeritud spetsialistiga otsuseid. Investopedia ei esita ega garanteeri siin sisalduva teabe täpsust ega õigeaegsust.