Globaalse makrostrateegia määratlus

Mis on globaalne makrostrateegia?

Globaalne makrostrateegia on riskifondide või investeerimisfondide strateegia, mis põhineb oma osalusel peamiselt erinevate riikide üldistel majanduslikel ja poliitilistel seisukohtadel või nende makromajanduslikel põhimõtetel. Osalused võivad sisaldada pikki ja lühikesi positsioone erinevatel aktsia-, fikseeritud tulu-, valuuta-, toorme- ja futuuriturgudel.

Näiteks kui juht usub, et Ameerika Ühendriigid on langemas majanduslangusesse, võib ta aktsiaid ja futuurlepinguid lühikeseks müüa USA suurte indeksite või USA dollari alusel. Samuti võib ta näha Singapuris suurt kasvuvõimalust, võttes selle riigi varades pikki positsioone.

Kuidas globaalsed makrostrateegiad töötavad

Ülemaailmsed makrofondid moodustavad portfellid laiaulatuslike sündmuste prognooside ja prognooside ümber üleriigilisel, kontinentaalsel ja ülemaailmsel tasandil, rakendades oportunistlikke investeerimisstrateegiaid ära kasutama

makromajanduslik ja geopoliitilised suundumused. Globaalsed makrostrateegid teevad prognoose ja analüüsivad suundumusi, mis hõlmavad järgmisi tegureid:

• Intressimäärad
• Poliitika
• Sise- ja välispoliitika
• Rahvusvaheline kaubandus
• Valuutakursid
• Muud tegurid

Ülemaailmseid makrofonde peetakse kõige vähem piiratud fondide hulka, kuna nad teevad üldjuhul mis tahes tüüpi tehinguid, kasutades peaaegu kõiki väärtpabereid.

Globaalse makrostrateegia tüübid

Globaalsed makrofondid kasutavad tavaliselt valuuta-, intressimäära- ja aktsiaindeksipõhiseid kauplemisstrateegiaid. Valuutastrateegiate kontekstis otsivad fondid tavaliselt võimalusi, mis põhinevad ühe valuuta suhtelisel tugevusel. Fondid jälgivad ja kavandavad majandus- ja rahapoliitikat kogu maailmas ning teevad kõrge võimendusega valuutatehinguid futuurid, forvardid, optsioonid ja hetke tehingud.

Intressimäära strateegiad investeerivad tavaliselt riigivõladesse, tehes nii suunavaid panuseid kui ka suhtelise väärtusega tehinguid. Fondijuht keskendub üldiselt rahapoliitikale, selle majandusele ja poliitilisele olukorrale. Mõned selles strateegias valitud sõidukid hõlmavad USA riigikassa ja Euroopa võlainstrumente. Nad võivad investeerida ka teiste arenenud ja tärkava turumajandusega riikide valitsemissektori võlgadesse.

Aktsia- või aktsiaindeksiga kauplemine globaalse makrostrateegia raames analüüsib konkreetse riigi aktsia- või kaubaindeksit, kasutades futuure, optsioone ja börsil kaubeldavaid fonde (ETF). Fondivalitsejad püüavad üldjuhul luua madalama intressimääraga keskkondades indekseid paremaid portfelle. Nad keskenduvad peamiselt likviidsed varad millega saab ebakindluse korral hõlpsasti kaubelda. Nende varadega kaasnevad ainult eeldatavad tururiskid. See tähendab, et sellega ei kaasne muid riske - likviidsus- või krediidiriski. Teatud ülemaailmsed makrofondid kasutavad strateegiaid, mis on suunatud ainult areneva turu riikidele.

Globaalsete makrofondide üldtüübid

Olemas on mitmesuguseid üldistatud globaalseid makrofondide tüüpe, millest enamiku eesmärk on saada kasu süsteemse ja turu riskiteguritest. Diskreetsed ülemaailmsed makrofondid koostavad portfelle varaklassi tasemel, tuginedes maailmaturgude tipptasemele. Seda tüüpi ülemaailmset makrofondi peetakse kõige paindlikumaks, kuna juhid võivad mis tahes tüüpi varaga kõikjal maailmas pikalt või lühikeseks minna.

Kaubaga kauplemise nõustaja (CTA) ülemaailmsed makrofondid kasutavad erinevaid investeerimistooteid, kuid selle asemel, et luua tipptasemel portfelle need fondid kasutavad portfellide koostamisel ja fondide täitmisel hinnapõhiseid ja trendide järgimise algoritme kaupleb.

Süstemaatilised ülemaailmsed makrofondid kasutavad põhianalüüsi portfellide koostamiseks ja tehingute tegemiseks algoritmide abil. Seda tüüpi fondid on sisuliselt vabatahtlike ülemaailmsete makro- ja CTA -fondide hübriid.

Ülemaailmsed makromaandamisfondid

Neid fonde hallatakse üldiselt aktiivselt. Nagu eespool märgitud, püüavad nad kasu saada ulatuslikest muutustest, mis tulenevad nii poliitilistest kui ka majanduslikest teguritest. Need võivad olla üsna mitmekesised, pakkudes kokkupuudet erinevate varade ja instrumentidega. Kuna neid hallatakse aktiivselt, võivad investorid oodata kõrgemaid investeerimiskünniseid ja nende fondidega seotud kõrgemaid tasusid.

Institutsionaalne investor teatas oma 2019. aasta riskifondide tööstusauhinna nominentidest, kuhu kuulusid mõned globaalsed makrofondid. New Yorgis asuv Elementkapitali juhtimine, viidatud aruanne, hüppas alates 2018. aastast 17,3%. Jeffrey Talpinsi juhtimisel kasutab fond mitme protsessi investeerimismeetodit, kombineerides makromajanduslikku, süstemaatilist ja suhtelise väärtuse analüüsi.

2018. aasta novembri seisuga oli Element Capital Managementil hallatavaid varasid 55,88 miljardi dollari väärtuses.

Bridgewateri varad on teine ​​nimi, mida väljaanne tsiteerib, postitades oma puhta alfa -strateegiasse hüppe 14,6%. Ettevõte teatas 2018. aasta seisuga hallatavatest varadest 124,7 miljardit dollarit.