Stiilianalüüsi määratlus ja näited

Mis on stiilianalüüs?

Stiilianalüüs on protsess, mille käigus tehakse kindlaks, millist investeerimiskäitumist kasutab investor või rahahaldur investeerimisotsuste tegemisel. Peaaegu kõik investorid tellivad vormi investeerimisfilosoofia, ja enne investori jõudmist tuleb läbi viia rahahalduri stiili heaperemehelik analüüs otsustada, kas juht sobib hästi tema isiklike investeerimiseesmärkidega ja eelistused.

Stiilianalüüsi mõistmine

Investeerimisstiile on praktiliselt piiramatu arv; siiski mõned levinumad tüübid investeerimisstiilid on liigitatud kasvuinvesteeringuteks, väärtusinvesteeringuteks ja aktiivne kauplemine. Mõned rahahaldurid muudavad aja jooksul oma investeerimisstiile, valides ühe lähenemisviisi, kui see töötab hästi, ja lülituvad siis teisele, kui vana lähenemine näib olevat oma sära kaotamas.

Kasvu investeerimisstiil

Kasvu investeerimine on stiil ja strateegia, mis on keskendunud kapitali kasvatamisele. Kasvuinvestorid investeerivad tavaliselt aktsiatesse või ettevõtetesse, mille kasum peaks eeldatavasti kasvama keskmisest kõrgema kiirusega võrreldes selle tööstuse või üldise turuga. Seda tüüpi aktsiatega kaasneb palju riske, sest aktsionärid loodavad oma investeeringult tulu saamisel ainult ettevõtte edule. Kui ettevõtte kasv on ootamatult aeglane, võivad aktsionärid lõpuks aktsiahindade langusega silmitsi seista. Kasvu investeerimisstiili peetakse üheks agressiivsemaks investeerimisstiiliks.

Väärtusega investeerimise stiil

Väärtusinvestorid otsivad sageli aktsiaid, mis kipuvad oma põhitõdedega võrreldes madalama hinnaga kauplema ja mida kaalutakse alahinnatud tulemusena. Väärtusaktsiatel on sageli selliseid tunnuseid nagu madal hinna ja kasumi suhe või kõrge dividenditootlus. Väärtusinvestorid usuvad, et turg reageerib liiga headele või halbadele uudistele, mille tulemuseks on hinnaliikumised, mis ei vasta ettevõtte pikaajalistele põhialustele. Väärtusinvesteeringute stiil sobib madalama portfellikäibega ostmise ja hoidmise lähenemisviisiga, mis võib säästa raha ka tasude osas. Väärtusinvesteerimine on tuntud oma potentsiaali tõttu suurepärast tulu toota, kuid stiil suudab seda saavutada, sest investorid hoiavad tavaliselt keskmiselt kahe kuni kolme aasta positsioone. See ajavahemik toob kaasa märkimisväärse hinnariski ja alternatiivkulud, seega peavad seda stiili kasutavad investorid olema kannatlikud ja teadlikud sellistest riskidest.

Aktiivne kauplemisstiil

Aktiivne kauplemine, mida tuntakse ka päeva- või swing-kauplemisena, peetakse väga spekulatiivseks kauplemisstiiliks. Päevakaupleja ostab ja müüb väärtpabereid eesmärgiga hoida neid lühiajaliselt, sageli mitte kauem kui üks päev. Aktiivsed kauplejad soovivad ära kasutada lühiajalist hinnaliikumist väga likviidsetel turgudel, nagu aktsiad, optsioonid ja välisvaluuta. Enamik aktiivseid kauplejaid kasutab võimendus (võlg või laenatud kapital), et suurendada nende positsioonide potentsiaalset tulu. Marginaalikonto võimaldab väärtpaberite ostmiseks maaklerilt raha laenata fikseeritud intressimääraga, eeldades kõrge tootluse saamist.

Stiilianalüüsi kasutamine rahahalduri valimiseks

Stiilianalüüsi tegemine on suhteliselt lihtne, kuna enamik rahahaldureid ütleb investoritele selgesõnaliselt, mida nad praktiseerivad. Siiski tasub alati vaadata rahahalduri viimaste aastate kogemusi, et veenduda, et nad praktiseerivad seda, mida nad jutlustavad. Näiteks suure käibega väärtusfondi nägemine viitaks sellele, et rahahaldur ei ole oma väärtuste valikule nii pühendunud, kui võiksite oodata. Üldiselt peaksid investorid kasutama stiilianalüüsi, et leida oma riskitaluvusele sobiv rahahaldur. Sellegipoolest on olemas argument, et mõned fondid paigutatakse juhtidele, kelle stiil erineb teie omast isiklikku stiili, kuna need mitmekesistavad tõenäoliselt teie osalust viisil, mis on teie üldisele kasuks portfelli.