Monday.com ja Krispy Kreme IPO: mida peate teadma

monday.com Ltd (MNDY), töökohatarkvara tootja, läks 10. juunil 2021 börsile tõstma käibekapitali tegevuskuludeks, sealhulgas reklaam ja turundus ning tehnoloogiaarendus. Üks protsent tuludest, mis on saadud esmane avalik pakkumine (IPO) eraldati ka sihtasutuse monday.com jaoks - heategevuslik algatus, mille algatasid selle asutajad.

Monday.com nimetab oma toodet töökoha operatsioonisüsteemiks (OS), mis pakub selle jaoks ehitusplokke organisatsioonid, et lisada oma funktsioonidesse uusi funktsioone, alates projektijuhtimisest kuni osakonnaprotsessideni äri. Monday.com tarkvara eripäraks on lihtne liides, mis nõuab minimaalseid teadmisi kodeerimisest.

IPO ajal pakkus monday.com avalikkusele 13,7 miljonit aktsiat hinnaga 155 dollarit tükk, mis ületab hinnavahemikku 125–140 dollarit. Aktsia avas NASDAQ -il kauplemiseks 173,5 dollarit ja tõusis päeva jooksul 182 dollarini. Esimese kauplemispäeva lõpus oli monday.com kogunud 574 miljonit dollarit ja selle turuväärtus oli 7,5 miljardit dollarit. Alates esmaesitlusest jõudsid monday.com aktsiad 23. juunil 233,25 dollari tippu ja kauplevad 20. juuli seisuga 198,27 dollari juures.

Krispy Kreme, Inc. (DNUT), sõõrikute ja muude magusate toitude valmistaja, pakkus 1. juulil 29,4 miljonit aktsiat hinnaga 17 dollarit, mis on allpool varem välja kuulutatud vahemikku 21–24 dollarit. Ettevõte ootas turgudelt umbes 4 miljardit dollarit. Esimese NASDAQ -i kauplemispäeva lõpuks kauplesid Krispy Kreme aktsiad hinnaga 21 dollarit. See oli turgudelt kogunud 500 miljonit dollarit 2,7 miljardi dollari väärtuses.

Krispy Kreme aktsiad on pärast IPO -d langenud allapoole ja pole kunagi jõudnud oma debüütkõrgele tasemele. 20. juuli seisuga vahetavad nad omanikku hinnaga 16,27 dollarit. Oma S-1 esitamine, Krispy Kreme teatas, et kavatseb kasutada avaliku pakkumise tulu oma märkimisväärse enam kui miljardi dollari suuruse võla tasumiseks ja üldiste ärikulude katmiseks.

monday.com Asutamine ja ajalugu

Monday.com asutasid 2012. aastal Roy Mann ja Evan Zymann. Mõlemad asutajad olid alustanud ettevõtteid lühikese aja jooksul, enne kui nad said tööle saidile monday.com. Mann oli koodivaba veebisaitide ehitamise ettevõtte Wix.com kõrgem juht, kui ta töötas välja Monday.com esimese iteratsiooni, et lahendada oma ettevõtte projektijuhtimise probleeme. Ta kutsus lahenduse skaleerima Zymanni, kes töötas mobiiltehnoloogiaettevõttes. Nad lansseerisid töötava toote 2014. aastal. Varasemas avataris oli monday.com tuntud kui dapulse ja see nimetati ümber pärast seda, kui see hakkas rahvusvaheliselt laienema 2017. aastal.

monday.com on osa kasvavast rakenduste komplektist, mille rakendamiseks ja kasutamiseks on vaja nullist minimaalseid teadmisi kodeerimisoskustest. Sellised tooted hõlmavad väga erinevaid tööstusharusid, alates veebisaidiettevõttest Wordpress kuni projektihaldustööriista asana. Uurimisfirma Gartner on teatanud, et 65% rakenduste arendamisest on 2024. aastaks madala koodiga. Kuigi Monday.com alustas projektihalduslahendusena, on see muutunud kõikehõlmavaks lahendus, mis ühendab mitmeid ettevõtte juhtimisega seotud funktsioone, nagu personal ja finantseerida.

Krispy Kreme asutamine ja ajalugu

Krispy Kremel on palju rohkem ajalugu. Kett asutati 1937. aastal ja seda peetakse "rahvuslikuks aardeks". See on ettevõtte teine ​​sisering avalikel turgudel. Ajal tuli see avalikuks dotcom mull aastal, kui tema aktsiad tõusid esimesel kauplemispäeval 76%. Uurimine Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC) pani 2004. aastal raamatupidamisrikkumiste tõttu aktsia hinna 1 dollarile. Juhtimisküsimused ja sellele järgnenud ühiskondlik üleminek suhkrurikkadelt toitudelt terviseteadlikele alternatiividele ajasid ka tema äri. Krispy Kreme läks 2016. aastal eraõiguslikuks, kuna Saksa investeerimisühingu tütarettevõte ostis selle JAB Holdings Company 1,35 miljardi dollari eest.

Avalikelt turgudelt eemal viibimise ajal on Krispy Kreme keskendunud oma jaemüügi laiendamisele nii võrguühenduseta kui ka veebis ning oma kaubamärgi taasloomisele. Samuti omandas ta enamusosaluse aastatuhandete küpsiste valmistajas Insomnia Cookies ja avas rohkem asukohti välismaal.

S-1 esitamise kohaselt suurendas Krispy Kreme oma füüsilist kohalolekut 5842 asukohast märtsis 2020 kuni 9077 aprillini 2021. Need asukohad asuvad 30 riigis. Ettevõte on läinud üle oma varasemast frantsiisimudelist ja nüüd kuulub talle otse 86% kogu kaupluste arvust.

Eelmisel aastal käivitas Krispy Kreme New Yorgi Times Square'is ööpäevaringselt avatud lipulaeva, kus on a glasuuritud juga, mis võimaldab klientidel vaadata oma originaalsete glasuuritud sõõrikute tegelikku valmistamist aega. Pood on mõeldud sotsiaalmeedia kaudu elamuste hulluse ärakasutamiseks.

monday.com Key Financials

Monday.com aastakäive oli 2020. aastal 161,1 miljonit dollarit, mis on 106% rohkem kui 2019. aastal. Aastal 2018 oli ettevõtte hinnanguline tulu 50 miljonit dollarit. COVID-19 pandeemia jõustatud kaugtööpoliitikast on saanud ettevõtte äritegevuse kiirendaja. Lisaks tulude kasvule kasvas klientide arv saidil monday.com järsult.

Aasta lõpus oli monday.com -l 113 888 klienti, mis on 151% rohkem kui 1. jaanuaril 2019. Iisraeli ettevõtte Forbesi profiil ütleb, et sellel oli 2021. aasta juunis 120 000 klienti. Kuna monday.com tulud sõltuvad korduvast arveldamisest, on klientide arvu kasv hea märk. Ettevõtte kliendid asuvad 200 tööstusharus ja 190 riigis, kusjuures 52% monday.com 2020. aasta tuludest tuleb klientidelt, kes asuvad väljaspool Ameerika Ühendriike.

Monday.com tulude hüppamine on kaasnenud järskude kahjumitega, mis kasvasid 91,6 miljonilt dollarilt 2019. aastal 152,2 miljonile dollarile 2020. aastal. Need arvud tulenevad peamiselt tegevuskuludele tehtud kulutuste suurenemisest. Näiteks kasvasid selle turunduskulud 61,4% 191 353 dollarini ja halduskulud hüppasid 251,5% 54 339 dollarini aastatel 2019–2020. Rõhuasetus tegevuskuludele ja uute klientide hankimisele tähendab, et ettevõttel on negatiivne külg tegevusmarginaal selle kirjutamise seisuga -93,43%.

Aga ettevõtte brutomarginaal on positiivne. See oli 2021. aasta esimeses kvartalis 89,2%. 2020. aasta lõpus oli monday.com -l raha ja raha ekvivalente 40,6 miljonit dollarit, mis on veidi kasvanud võrreldes 2019. aasta raamatute 38,4 miljoni dollariga.

Nagu enamus Tarkvara-as-a-Service (SaaS) ettevõtetele tugineb monday.com edasilükatud tulu raamatupidamisarvestuse vahendi oma bilansis. Edasilükkunud tulud viitavad tuludele, mis kajastatakse järgmise 12 kuu jooksul igakuiste liitumislepingute alusel. Detsembri seisuga. 31, 2020, monday.com edasilükkunud tulu oli 70,7 miljonit dollarit, võrreldes aasta tagasi 40,9 miljoni dollariga.

monday.com Key Financials
FY 2019	FY 2020
Tulud (M $)	78	161.1
Netokahjumiga ($ M)	91.6	152.2
Viittulu ($ M)	40.9	70.7

Krispy Kreme Key Financials

Krispy Kreme käive oli 2020. aastal 1,1 miljardit dollarit, mis on 17% rohkem kui 2019. aastal. See näitaja oli aeglustumine võrreldes eelmise aastaga, mil see tõi 229% aastas 959,4 miljoni dollari suuruse tulu. Viimase kvartali lõpus, mis lõppes aprillis, teatas ettevõte, et 2020. aasta andmetest kasvas tulu 23,1%, 321,8 miljoni dollarini. Kolmandik Krispy Kreme müügist tuli 2020. aastal väljastpoolt Ameerika Ühendriike ning e-kaubandus moodustas viiendiku kogu müügist.

Põhja -Carolina ettevõtte kulutused on tulude kasvuga sammu pidanud. Näiteks, selle müügi-, üld- ja halduskulude (SGA) kulud ja tegevuskulud kasvasid ajavahemikus 2019–2020 vastavalt 34,4% ja 65%. Need hüppeliselt kasvavad kulud tõid kaasa 60, 9 miljoni dollari puhaskahjumi. Ettevõte teatas oma viimases kvartalis 0,3 miljoni dollari suurusest puhaskahjumist, võrreldes eelmise aasta 11 miljoni dollariga, peamiselt tulumaksusoodustuste tõttu.

Krispy Kreme võlg oli selle aasta aprillis 1,2 miljardit dollarit. Ta kasutas selle võla intresside tasumiseks 4,3% kvartali kogutuludest. Ettevõtte S-1 andmetel moodustasid eelmisel aastal võla intressikulud 5,1% aasta tuludest. Krispy Kreme raha ja raha ekvivalendid olid viimase kvartali jooksul 50,6 miljonit dollarit, võrreldes jaanuari 37,4 miljoni dollariga.

Krispy Kreme Key Financials
Q1 FY 2020	I kvartal 2021
Tulud (M $)	$261.2	$321.8
Puhaskahjum ($ M)	$10.9	$0.3

Kui palju on monday.com väärt?

Crunchbase'i andmetel kogus Monday.com eraturgudel kuue rahastamisvooru jooksul kokku 234,1 miljonit dollarit. Ettevõtte silmapaistvate investorite hulka kuulusid Londonis asuv Entree Capital ja Hamilton Lane. 2018. aastal hinnati seda 550 miljonile dollarile. Juuliks 2019, kui see kogus D -seeria investoritelt 150 miljonit dollarit, oli monday.com väärtus 1,9 miljardit dollarit.

Vahetult enne Monday.com avalikustamist, pilv kliendisuhete juhtimine (CRM) ettevõte salesforce.com, Inc. (CRM) riskikapitali- ja videokonverentsifirma Zoom Video Communication, Inc. (ZM) ostis 75 miljoni dollari väärtuses ettevõtte aktsiaid avaliku pakkumise hinnaga, vastavalt regulatiivsele dokumendile. Monday.com hindamise meeletu tõus on jätkunud avalikel turgudel. Esimese kauplemispäeva lõpus oli monday.com väärtus 7,5 miljardit dollarit. Kaubanduse lõpetamiseks 19. juulil 2021 oli sama ettevõtte hind tõusnud turu hinnangul 9,2 miljardi dollarini.

Nagu enamik tehnoloogiaettevõtjaid, kellel on börsil noteeritud ettevõtted, on ka Monday.com kaasasutajad säilitanud vetoõiguse ettevõttega seotud äriasjades.

Kui palju on Krispy Kreme väärt?

JAB Holdings võttis Krispy Kreme 2016. aastal privaatseks 1,35 miljardi dollari suuruse tehinguga, mis hindas tema aktsiaid 21 dollari eest. Ettevõte lootis aktsiaturule naasmisel 4 miljardi dollari väärtust, kuid analüütikute vastust ja investeerimisühingud olid suures osas entusiastlikud ning lõpetasid esimese kauplemispäeva 2,6 dollari väärtuses miljardit. Kauplemise lõpus 19. juulil oli ettevõtte väärtus 2,77 miljardit dollarit.

Analüütikud ja kommentaatorid väidavad, et ettevõtte kasvavad kahjud - 2018. aastal 12,4 miljonit dollarit, 34 miljonit dollarit 2019 ja 60,9 miljonit dollarit aastal 2020 - on tõendid selle kohta, et selle tulude kasv on toimunud neto arvelt kasumit.

Alates IPOst on JAB Holdings säilitanud oma positsiooni ettevõtte suurima aktsionärina. JAB Holdings'i tütarettevõte maksis 6. juulil 94,3 miljonit dollarit 5,9 miljoni aktsia eest, mis tõi talle kuuluvate aktsiate koguarvuks 68 miljonit. Investeerimisühingul on ka Krispy Kreme hääleõigus lihtaktsia, mis tähendab, et tal on otsustav sõna aktsionäride hääletamise küsimustes. Ettevõte saab ka sellest mõjutada juhtimisstrateegiat ja direktorite nõukogu koosseisu.

monday.com Põhikonkurendid

monday.com väidab, et on loonud uue tootekategooria nimega Workplace Operating System. See operatsioonisüsteem sisaldab ja integreerib rakendusi organisatsiooni mitmes osakonnas. Sellisena on konkurentide nimekiri pikk ja sisaldab pilverakendusi erinevatele osakondadele.

Näiteks eraõiguslik asana on projektijuhtimise tööriist, millel on sarnane sihtturg ja liides nagu monday.com. Investorit salesforce.com võib pidada ka konkurendiks, sest see pakub oma tootekomplektis kliendisuhte tarkvara funktsionaalsust, mida pakub ka monday.com. Teised ettevõtte S-1 dokumentides konkurentidena loetletud ettevõtted on kaugtöölaua ettevõte Citrix Systems, Inc. (CTXS) ja Atlassian Corporation Plc. (MEESKOND), mis teeb projektihaldustarkvara.

Krispy Kreme võtmekonkurendid

Konkurents Krispy Kremele tuleb teiste sõõrikumüüjate ja kohvikute või ketide näol, mis müüvad Krispy Kreme portfelliga sarnaseid tooteid. Sellesse nimekirja kuuluvad suured avalikult noteeritud rahvusvahelised ketid nagu Starbucks Corporation (SBUX) ja kohalikud sõõrikupoed, millel on tugev piirkondlik esindatus. Viimase näide on Portland, Oregonis asuv Voodoo Donuts, mis laiendab oma asukohti kogu maailmas Aastal Ameerika Ühendriikides ja võttis San Franciscos asuva erakapitalifirma Fundamental Capital investeeringu 2017.

Alumine rida

töökoha tarkvara looja monday.com ja sõõrikutootja Krispy Kreme läksid börsile vastavalt juunis ja juulis. Mõlemad IPO -d said investoritelt dramaatiliselt erinevaid vastuseid. Monday.com nägi pakkumishinna ja hindamise tõusu. Krispy Kreme avaliku pakkumise kogemus ei olnud nii armas. Sõõrikutootja aktsiate hind oli oodatust madalam ja selle hind ei ole võrreldes esmaspäeva pakkumisega pärast Monday.com -i palju liikunud.