Kuidas saab investor hinnata kindlustusseltsi finantsvõimendust?

Kindlustusseltside põhjalikke analüüse tegevate investorite jaoks võib finantsvõimendusel olla mitu määratlust. Kindlustusvõimendus on termin, mis viitab edasilükatud kindlustuskohustuste ja omakapitali suhtele. Finantsvõimenduse universaalsema definitsiooni tabab võla ja omakapitali suhe. Mõlemad määratlused põhinevad bilansikirjetel ja mõlemad on olulised vahendid kindlustusseltside finantstugevuse mõistmiseks.

Nagu mis tahes muud tüüpi ettevõtete puhul, on võla ja omakapitali suhe oluline näitaja, mida kasutatakse finantsvõimenduse mõõtmiseks ja kindlustusseltside finantsilise heaolu hindamiseks. Võlg omakapitalile arvutatakse, jagades kohustused kogu omakapitaliga. Kindlustusandjad pakuvad riskijuhtimisteenuseid ning neid rahastavad investorid, ettevõtte võlgade omanikud ja kliendid. Sellisena nende kapitali struktuur on tingimata erinev ettevõtetest, kes toodavad materiaalset kaupa või pakuvad muud liiki teenuseid. Võlg omakapitalile kaotab seletamisvõime, kui seda kasutatakse erinevate ettevõtete või tööstusharude võrdlemiseks.

Teine populaarne meetod kindlustusvõimenduse mõõtmiseks on kindlustusmaksete ja ülejäägi suhe, mis arvutatakse, jagades aasta jooksul sõlmitud netokindlustusmaksed aasta lõpu ülejäägiga. Ülejääk võrdub summaga, mille võrra kindlustusvõtja vara ületab kindlustusvõtja kohustusi. Tulevase katte eest juba makstud kindlustusmaksed kajastatakse kindlustusseltsi bilansis edasilükatud kohustustena ning ülejääk on võla ja omakapitali suhtega analoogne omakapitaliga. Lisatasude ja ülejäägi suhe ütleb investoritele, kui hästi suudab kindlustusandja hakkama saada üle keskmise suure kahjumiga ning väiksem väärtus näitab madalamat riskipositsiooni. See on kindlustusseltsidele kohandatud tööstuspõhine finantsvõimenduse näitaja.