Fraktsiooniliste kauplemispakkumiste võrdlemine veebimaakleritel

Kui nooremad investorid sisenevad kauplemispiirkonda ja vaatavad populaarseid aktsiaid, mis kauplevad üle 1000 dollari aktsia eest, on murdosaaktsiatega kauplemise populaarsus märkimisväärselt tõusnud. A murdosa on osa aktsiakapitalist, mis on väiksem kui üks täisaktsia. Varem on investorid oma dividendide reinvesteerimise, aktsiate jagunemise või ühinemiste ja omandamiste tulemusena oma portfellides murdosaga aktsiaid leidnud. Teil võib olla oma kontol murdosa või see müüa, kuid alles hiljuti oli osa aktsia ostmine äärmiselt keeruline.

Dot-comi ülesehitamise ajal oli paar murdosa aktsiate pakkumist, kuid need on kadunud. Mitmed suuremad veebimaaklerid on hakanud taaskasutama murdosa aktsiatega kauplemist, muutes oma klientide jaoks sõbralikumaks pärast komisjonitasude vähendamist 0 dollarini. Interaktiivsed maaklerid käivitasid selle novembris 2019 ning nüüd on Fidelity, Charles Schwab ja Robinhood võimaldanud ka osalise aktsiatega kauplemise. Enamikul robo-nõustajatel on aktsiatega kauplemine murdosa, et nende kliendid saaksid oma vara maksimeerida ja kogu oma raha tööle panna. Täiendavad maaklermaaklerid töötavad selle nimel, et aktsiatega kauplemine oleks klientidele kättesaadav; ajakohastame seda artiklit teenuste käivitamisel.

See turg eksisteerib seetõttu, et pikaajaline traditsioon jagab aktsiad, kui hind on üleval 100 dollarit on aurustunud, mõned ettevõtted peavad oma ülikõrgeid aktsiahindu egoks hoogu. Kõrged aktsiahinnad on kahjuks muutnud mõned ettevõtted üksikute investorite jaoks võimatuks investeeringuks, viies need jaeturult välja ja muutes need hoopis asutustele kättesaadavaks. Fraktsionaalsed aktsiad võimaldavad osaliselt jaemüüki.

Fraktsiooniliste aktsiate ajalugu

Alates 1999. aastast, kui novembris käivitati BuyandHold, tehti mõned hajutatud aktsiapakkumised, mis on nüüdseks ammu kadunud. Kui tellite 1-3 dollarit kuus, võite osta aktsiaid väikestes dollarites. Sait julgustas oma kliente tegema igakuiseid regulaarseid oste, ehitades aja jooksul üles pesamuna. 1999. aastal oli ümberringi mõni tasuta maakler, kuid see ei kestnud kaua. Enamik teisi veebimaaklereid maksis tehingu eest 9,99–24,99 dollarit, seega oli peaaegu võimatu välja töötada kasumlik kauplemisstrateegia, ostes aktsia või kaks korraga. See kuutasu, mis praegu kõlab ennekuulmatult, oli tegelikult hea tehing.

Suured veebimaaklerid, kui nad vähendasid aktsiatehingute tasusid 0 dollarini, võimaldasid paaritu lotiga kauplemist, mis ei karistanud nende kliente väikeste tehingute vahendustasudega. Novembris 2019 käivitas Interactive Brokers oma osade aktsiatega kauplemise võime USA aktsiatega, mis on noteeritud NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA või BATS, samuti USA börsiväliste roosade aktsiate aktsiad, mille keskmine päevane maht ületab 10 miljonit dollarit ja turuväärtus üle 400 dollari miljonit. Teised järgisid eeskuju ja nüüd on neli suurt maaklerit ja mitu automatiseeritud kauplemisteenust, mis võimaldavad murdosaaktsiatega reaalajas kaubelda. Enamikul robo-nõustajatel on portfellide tasakaalustamiseks lubatud osaline aktsiatega kauplemine, kuigi investorid ei määra nende tehingute ajakava. Näiteks, Varud paigutab kõik tehingud, mida kliendid on päeva jooksul taotlenud, turu sulgemisele. Lisasime tabelisse M1 Finance, kuna need võimaldavad ka murdosaaktsiatega reaalajas kauplemist.

Uued investorid jätkavad osalisi aktsiaid

Fidelity ütleb meile, et nende murdosa kauplemisprogramm, mis käivitati jaanuaris 2020, on olnud nooremate investorite jaoks hitt. Ligi pooled (45%) Fidelity fraktsionaalsetest kauplemisklientidest on vanuses 18–35 aastat. Aasta esimese kolme kvartali jooksul on ligikaudu 630 000 Fidelity'i kontoga kaubeldud murdosaga aktsiatega, kusjuures enamik tehinguid on tehtud FAANG aktsiad samuti Microsoft (MSFT) ja Tesla (TSLA).

Logistiliselt peab maakleritel või nende arveldusettevõtetel olema võimalus hoida allesjäänud aktsiafraktsioone, kuna börsid ei ole võimaldanud osalist aktsiatega kauplemist. Seega, kui olete Schwabi klient ja ostate 0,2 Apple'i aktsiat, on ülejäänud 0,8 aktsiat Schwabi käes sisemisel varude kontol. Seda murdosa võib kasutada teise kliendi tellimuse täitmiseks või see likvideeritakse kauplemispäeva lõpus.

Fraktsiooniaktsiate hoidmise keerukus tekib siis, kui teisaldate maaklerikonto teise ettevõttesse. Üle anda saab ainult täies ulatuses aktsiaid, seega likvideeritakse kõik teie käes olevad murdosaaktsiad, mis võib kapitalikasumi tõttu tekitada investorile maksustatava sündmuse. Nende tehingute raha saab seejärel üle kanda uuele vahendustegevusele koos kõigi teie omanduses olevate täisaktsiatega. Fraktsiaaktsiate hoidmise täiendav negatiivne külg on see, et neid ei saa maandada ja need ei võimalda baasi parandada kaetud kõnede kirjutamise teel.

Siin on teenused, mis on praegu saadaval murdosaaktsiatega reaalajas kauplemiseks.

Charles Schwab “Laosektorid”

Schwabi "Lao viilud”Programm käivitati 2. juunil 2020. Programm võimaldab klientidel osta S&P 500 aktsiaid vähemalt 5 dollari eest aktsia kohta. Kliendid saavad järjekorda panna 10 -liikmelise aktsia ja teha ühe tehingu, jagades oma investeeringu ühtlaselt 10 sümboli vahel. Kliendid võivad soovi korral omada murdosa aktsiaid kõigist 500 S&P aktsiast, kuid neid saab osta vaid 10 korraga. Kui seadistate ostmiseks neli aktsiat ja pühendasite sellele grupile 50 dollarit, siis jääks iga tehingu lõpetamisel iga aktsia murdosa ekvivalendiks 12,50 dollarit.

Schwabi aktsiaviilud on saadaval jaemüügi Schwabi maakleri-, hoidmis- ja individuaalsetel pensionikontodel (IRA). Schwabi pressiesindaja ütleb: „Paljud uued investorid näevad selles keskkonnas võimalust turule pääseda ja seda on nende jaoks teine ​​vahend. ” Programm on piisavalt uus, et Schwab ei saanud meile osalemist anda statistika.

Schwab pakutav on kõige piiratud nii universumi olemasolevate varude ja on ka kõrgeim minimaalne ostu.

Fidelity "Varud viilude kaupa"

Fidelity käivitas oma murdosa kauplemisprogrammi "Aktsiad The Slice poolt,”Jaanuari lõpus 2020. Fidelity kohalikele iOS- ja Android -mobiilirakendustele lisati uus kaubanduspilet, mis võimaldas kliendil teatud toote osta dollari summa või osa aktsiatest börsil noteeritud aktsiatest (välja arvatud Berkshire-Hathaway A-tüüpi aktsiad) BRK.A). Fidelity lisas murdosa aktsiatega kauplemise oma veebiplatvormile 2020. aasta sügisel.

2020. aasta III kvartali lõpu seisuga otsustas üle 80% murdosa aktsiaprogrammis osalejatest teha dollaripõhise ostu, ülejäänud aga tegid tellimusi aktsiatükkidena. Minimaalne ost peab olema 1,00 dollarit või rohkem, kui see sisaldab vähemalt ühte sajandikku (0,001) aktsiat. Tehinguid teostatakse reaalajas ja kliendid saavad määrata turu- või limiidikorralduse.

Fidelity pakub “Varud viilude kaupa” vahendustegevuses, HSA -s, IRA -des ja varakontodel. Samuti on saadaval klientidele, kelle füüsilisest isikust suunatud kauplemiskontole oma 401 (k) plaani. Enne esimese murdosa aktsiatellimuse sisestamist palutakse teil oma kliendileping üle vaadata.

Interaktiivsed maaklerid

Interaktiivsed maaklerid Osade kaupa kauplemine, millel on juurdepääs kõigile USA börsil noteeritud aktsiatele, on saadaval kõigil ettevõtte platvormidel IBKR Lite ja IBKR Pro jaoks kliendid ja finantsnõustajate kliendid, välja arvatud need, kes elavad Iisraelis või kellel on Kanada RRSP/TFSA kontod. Abikõlblikud klientidele peab võimaldama murdaktsia kauplemine kliendiportaali / Account Management enne pannes oma esimese kaubanduse. Murdaktsia ostud saab teha dollari summasid või osakaal moodustab üks konto on aktiveeritud. Interactive Brokers toetab isegi murdosaga aktsiate lühikeseks müümist marginaalkontodega klientidele, mis on ainulaadne omadus.

See on kõigist murdosa aktsiaprogrammidest kõige paindlikum nii olemasolevate aktsiate laiuse kui ka saadaolevate tellimuste tüüpide osas. Olemasoleva varu nimekirja leiate aadressilt seda linki, mis avab Exceli arvutustabeli.

M1 Rahandus

Osade murdosa ostmine on sisseehitatud komponent M1 investeering toode, mis käivitati 2016. M1 pakub enamikku NYSE, NASDAQi ja PVT-dega kaubeldavaid aktsiaid ja ETF-e, sealhulgas üle 6000 börsil noteeritud väärtpaberi. Osade murdosaga kauplemine on lubatud iga olemasoleva väärtpaberi puhul. M1 koondab kõik klientide tehingud ja sooritab need koos kauplemisakna ajal, kuigi kliendid saavad lisatasu eest teha ka reaalajas üksikute murdosaaktsiatehinguid. Ülejäänud mis jäänud pärast eraldatakse klientide kontodele läheb konto omanikuks M1.

Tegevjuht Brian Barnes usub, et M1 on USA-s tegutsevate maaklerite seas murdosa aktsiate suurim kaupleja. „Iga päev teeme oma klientidele umbes 200 000 murdosa aktsiatehingut. Selle perspektiivi vaatamiseks tegi E*TRADE aprillis kõigi oma klientide jaoks umbes 44 000 tehingut päevas, ”nendib Barnes. Barnes ütleb, et M1 -le kuulub 0 kuni 1 osa kogu aktsiate ja ETF -ide universumist, millega kliendid saavad kaubelda. Kui M1 aktsiate arv ületab 1, müüakse kogu aktsia.

Robin Hood

Osade murdosaga kauplemine on saadaval kõigile Robinhoodi klientidele, kes on kogu 2020. Aktsiad ja ETF -id väärtusega üle 1,00 dollari aktsia kohta, mille turukapitalisatsioon on üle 25 000 000 dollari, on kõlblikud murdosa eest tellimusi. Lisaks saavad Robinhoodi kliendid kaubelda Alibaba ja Nintendo ADR -i murdosa aktsiatega.

Kui aktsiat või ETF -i ei toetata, annab Robinhood teile teada, kui sisestate tellimuse. Minimaalne tellimuse suurus on $ 1 ja/või 1/1000000 aktsiat. Robinhoodi pressiesindaja hinnangul on murdosaga kauplemiseks sobilikke aktsiaid veidi alla 7000.

Maaklerite võimalused ja riskid

Fraktsiaaktsiaid pakkuvad maaklerid näevad nooremate investorite sissevoolu ja kauplemisaktiivsuse kasvu. Aja jooksul loodavad need ettevõtted, et väikestest kontodest saavad suured aktiivsed kontod.

Kuid maaklerite endi jaoks pakub osalise aktsiatega kauplemise pakkumine mitmeid väljakutseid ja riske. Nende pisikeste aktsia- ja ETF -viilude jälgimisel on raamatupidamise õudusunenägu, mis nõuab vahendajad ja nende arveldusettevõtted investeerivad teateteenustesse ja varudesse juhtimine. Siis on rahaline kohustus, kuna maaklermaja ise hoiab ülejäänud osad. Tõusval turul võib see maakleritele lisakasumit teenida, kuid kui peaksime nägema veel üht krahhi, kaotavad maaklerid koos oma klientidega raha.

Iga järgmise paari aasta jooksul käivitatav uus vahendustegevus peab konkureerimiseks kaaluma murdosa aktsiate pakkumist. Uued ettevõtted on juba tööstusstandardiks saanud komisjonitasude tõttu null. Osade murdosa võib olla veel üks takistus uutele maaklerfirmadele sisenemisel.