Mündi esmase pakkumise (ICO) määratlus

Mis on esialgne mündipakkumine (ICO)?

Esmane mündipakkumine (ICO) on krüptorahatööstuse ekvivalent esialgse avaliku pakkumisega (IPO). Ettevõte, kes soovib koguda raha uue mündi, rakenduse või teenuse loomiseks, käivitab raha kogumiseks ICO.

Huvitatud investorid saavad pakkumisse sisse osta ja saada ettevõtte väljastatud uue krüptovaluuta märgi. Sellel märgil võib olla kasu ettevõtte pakutava toote või teenuse kasutamisel või see võib lihtsalt esindada osalust ettevõttes või projektis.

Kuidas esialgne mündipakkumine (ICO) toimib?

Kui krüptoraha idufirma soovib ICO kaudu raha koguda, loob see tavaliselt valge raamatu, milles kirjeldatakse projekti sisu ja vajadust, mida projekt täidab lõpuleviimine, kui palju raha on vaja, kui palju asutajad hoiavad virtuaalseid märke, millist tüüpi raha aktsepteeritakse ja kui kaua ICO kampaania kestab eest jooksma.

ICO kampaania ajal ostavad projekti entusiastid ja toetajad osa projekti sümboleid fiat või digitaalne valuuta. Neid münte nimetatakse ostjatele märgiks ja need sarnanevad IPO -l investoritele müüdud ettevõtte aktsiatega.

Kui kogutud raha ei vasta ettevõtte nõutavatele miinimumsummadele, võidakse raha toetajatele tagastada; praegu loetakse ICO ebaõnnestunuks. Kui rahastamisnõuded on määratud aja jooksul täidetud, kasutatakse kogutud raha projekti eesmärkide saavutamiseks.

Erilised kaalutlused

Investorid, kes soovivad osta ICO -sid, peaksid kõigepealt tutvuma krüptoraharuumiga laiemalt. Enamiku ICO -de puhul peavad investorid ostma märgid olemasolevate krüptovaluutadega. See tähendab, et ICO investoril peab juba olema krüptoraha rahakott seadistada valuutale, näiteks bitcoin või ethereum, ning omada rahakotti, mis mahutab ükskõik millise märgi või valuuta, mida nad soovivad osta.

Kuidas leida ICO -sid, milles osaleda? Puudub retsept, kuidas kursis olla uusimate ICO -dega. Parim asi, mida huvitatud investor saab teha, on uute projektide kohta veebist lugeda. ICO -d tekitavad märkimisväärse hulga hype'i ja veebis on palju kohti, kuhu investorid kogunevad, et arutada uusi võimalusi. On spetsiaalseid saite, mis koondavad ICO -sid, võimaldades investoritel avastada uusi ICO -sid ja võrrelda erinevaid pakkumisi üksteisega.

Mündi esialgne pakkumine (ICO) vs. Esmane avalik pakkumine (IPO)

Traditsiooniliste ettevõtete jaoks on arenguks ja laienemiseks vajalike vahendite kogumiseks mõned võimalused. Ettevõte võib alustada väikest ja kasvada vastavalt oma kasumile, jäädes ainult ettevõtte omanike ette. See tähendab aga ka seda, et nad peavad raha kogunemist kaua ootama. Teise võimalusena võivad ettevõtted varajast abi otsida välisinvestoritelt, pakkudes neile kiiret sularaha sissevoolu, kuid tavaliselt kaasneb sellega kompromiss osalise osaluse äraandmisest. Teine meetod on börsile minek, teenides raha üksikutelt investoritelt, müües aktsiaid IPO kaudu.

Kui IPO -d tegelevad puhtalt investoritega, võivad ICO -d tegeleda toetajatega, kes soovivad investeerida uude projekti, sarnaselt ühisrahastamine sündmus. Kuid ICO -d erinevad ühisrahastamisest selle poolest, et ICO -de toetajaid motiveerib nende investeeringute tulevane tulu, samas kui ühisrahastuskampaaniates kogutud vahendid on põhimõtteliselt annetused. Nendel põhjustel nimetatakse ICO -sid rahvahulgaks.

Samuti säilitavad ICO -d vähemalt kaks olulist struktuurilist erinevust IPO -dest. Esiteks on ICOd suures osas reguleerimata, mis tähendab, et valitsusasutustele meeldib Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC) ei jälgi neid.Teiseks on ICOd detsentraliseerimise ja reguleerimise puudumise tõttu struktuurilt palju vabamad kui IPOd.

ICO -sid saab struktureerida mitmel viisil. Mõnel juhul seab ettevõte oma rahastamisele konkreetse eesmärgi või limiidi, mis tähendab, et igal ICO-s müüdaval märgil on etteantud hind ja kogu sümboolne pakkumine on staatiline. Muudel juhtudel on staatiline pakkumine ICO märgid, kuid dünaamiline rahastamise eesmärk - see tähendab, et žetoonide levitamine investorid sõltuvad saadud vahenditest (st mida rohkem on ICO -sse laekunud raha, seda suurem on üldine märk hind).

Siiski on teistel dünaamiline sümboolne pakkumine, mis määratakse vastavalt saadud rahastamise summale. Sellistel juhtudel on märgi hind staatiline, kuid märkide koguarv ei ole piiratud (välja arvatud sellised parameetrid nagu ICO pikkus). Neid erinevaid ICO -sid on illustreeritud allpool.

Mündipakkumiste (ICO) eelised ja puudused

IPO puhul saab investor oma investeeringu eest ettevõtte aktsiaid. ICO puhul aktsiaid pole iseenesest. Selle asemel pakuvad ettevõtted, kes koguvad raha ICO kaudu, a plokiahel samaväärne aktsiaga - krüptoraha märk. Enamikul juhtudel maksavad investorid populaarse olemasoleva märgi (nt bitcoin või ethereum) eest ja saavad vastutasuks vastava arvu uusi märke.

Väärib märkimist, kui lihtne on ettevõttel ICO käivitada žetoonide loomiseks. On veebiteenuseid, mis võimaldavad mõne sekundiga genereerida krüptovaluuta märke. Investorid peaksid seda aktsiate ja märkide erinevuste kaalumisel meeles pidama - märgil puudub sisemine väärtus või juriidilised tagatised. ICO juhid genereerivad žetoone vastavalt ICO tingimustele, võtavad need vastu ja jagavad need seejärel oma plaani järgi, kandes need üle üksikutele investoritele.

ICO operatsiooni varased investorid on tavaliselt motiveeritud ostma žetoone, lootuses, et plaan õnnestub pärast selle käivitamist. Kui see tegelikult juhtub, tõuseb ICO ajal ostetud žetoonide väärtus üle ICO enda kehtestatud hinna ja saavutab üldise kasu. See on ICO peamine eelis: väga suure tulu potentsiaal.

ICOd on tõepoolest teinud paljudest investoritest miljonärid. Näiteks 2017. aastal oli 435 edukat ICO -d, millest igaüks kogus keskmiselt 12,7 miljonit dollarit. Seega oli 2017. aastaks kogutud summa 5,6 miljardit dollarit, kusjuures 10 suurimat projekti kogusid sellest kogumahust 25%. Lisaks tagasid ICO -dest ostetud märgid dollari arvestuses esialgse investeeringu keskmiselt 12,8 korda.

Kuna ICO -d on krüptovaluuta- ja plokiahelatööstuses esiplaanile tõusnud, on need toonud kaasa ka väljakutseid, riske ja ettenägematuid võimalusi. Paljud investorid ostavad ICO -sid, lootes oma investeeringutelt kiiret ja võimsat tulu. Selle lootuse allikaks on viimase paari aasta edukamad ICO -d, kuna need on tõepoolest toonud tohutut tulu. See investorite entusiasm võib aga ka inimesi eksiteele viia.

Kuna need on suures osas reguleerimata, on ICO -des palju pettusi ja pettureid, kes soovivad saagida liiga innukaid ja halvasti informeeritud investoreid. Ja kuna neid ei reguleeri finantsasutused nagu SEC, ei pruugi pettuse või ebakompetentsuse tõttu kaotatud raha kunagi tagasi saada.

ICO-de meteoroloogiline tõus 2017. aastal tõi septembri alguses tagasi tagasilööke mitmetelt valitsus- ja valitsusvälistelt üksustelt. 2017. Hiina Rahvapank keelas ametlikult ICO -d, lüües neid majandus- ja finantsstabiilsust kahjustavaks.

The Hiina keskpank keelas kasutada sümboleid valuutana ja pankadel keelata ICO -dega seotud teenuste pakkumine. Tulemusena, nii bitcoini kui ka ethereumi hinnad langesid, mida paljud pidasid märgiks krüptovaluutade regulatsioonist tule. Keeld karistas ka juba lõpetatud pakkumisi.2018. aasta alguses keelasid Facebook, Twitter ja Google kõik ICO reklaamid.  

Ei ole mingit garantiid, et investor ei jää ICOsse investeerides kelmuse kaotuse poole. ICO pettuste vältimiseks peaksid investorid:

1. Veenduge, et projekti arendajad saaksid selgelt määratleda oma eesmärgid. Edukatel ICO -del on tavaliselt selged ja arusaadavad valged taustapildid, millel on selged ja lühikesed eesmärgid.
2. Tunne arendajaid. Investorid peaksid püüdlema ICO käivitanud ettevõtte 100% läbipaistvuse poole.
3. Otsige ICO jaoks seaduslikke tingimusi. Kuna välisregulaatorid seda ruumi üldiselt ei jälgi, on investoril kohustus tagada, et ICO on seaduslik.
4. Veenduge, et ICO vahendeid hoitakse deponeerimine rahakott. See on rahakott, mis nõuab juurdepääsu saamiseks mitut võtit. See on kasulik kaitse pettuste eest, eriti kui neutraalne kolmas osapool on ühe võtme omanik.

Väärtpaberite ja börsikomisjon tutvustab HoweyCoini

ICO aktiivsus hakkas dramaatiliselt vähenema 2019. aastal nende seadusliku halli ala tõttu.

USA väärtpaberite ja börsikomisjon tutvustas võltsmünti nimega HoweyCoin näidata väikeinvestoritele ICO ohtusid. HoweyCoin on nime saanud Hei test, mis on test, et teha kindlaks, kas investeering on väärtpaber või mitte.Howey testi eesmärk on kindlaks teha, et tehing kujutab endast investeerimislepingut, kui isik investeerib oma raha ühises ettevõttes ja on oodatud kasumit ootama ainult promootori või kolmanda osapoole jõupingutustest pidu.

SEC kasutas seda standardit, et võtta Kikilt sõnumiteenus, mis kogus registreerimata ICO -s 100 miljonit dollarit väärtpaberi ebaseadusliku müügiga.SEC on võtnud meetmeid ka teise sõnumsiderakenduse Telegram vastu, mis samuti ICO -d toimetas.

SEC andmetel ei erine ICO IPOst, kui selle aluseks olev märk kogub raha juba olemasoleva ettevõtte jaoks ja ei tegutse sellest ärist sõltumatult.

Mündi esmase pakkumise (ICO) näide

Kuna ICO ruum muutus järjest suuremaks, suurenesid ka suuremate projektide kogutud summad. ICOde hindamisel võib arvestada nii ICO -s kogutud rahasummat kui ka investeeringutasuvust.

Mõnikord ei ole märkimisväärse investeeringutasuvusega ICO -d need projektid, mis koguvad kõige rohkem raha ja vastupidi. Ethereumi ICO 2014. aastal oli varajane pioneer, kogudes 42 päeva jooksul 18 miljonit dollarit.Ethereum on osutunud ICO ruumi jaoks ülioluliseks tänu oma uuendustele seoses detsentraliseeritud rakendused (dApps).Kui see debüteeris, oli eetri hind umbes 0,67 dollarit ja septembri seisuga. 24, 2020, see maksab 348,99 dollarit.

2015. aastal algas kahefaasiline ICO ettevõttele Antshares, mis hiljem nimetati ümber NEO-ks. ICO esimene etapp lõppes oktoobris. 2015 ja teine ​​jätkus septembrini. 2016. Selle aja jooksul teenis NEO umbes 4,5 miljonit dollarit. Kuigi see ei ole kogutud raha poolest üks suurimaid ICO -sid, on see pakkunud paljudele varajastele investoritele erakordset ROI -d. NEO hind oli ICO ajal umbes 0,03 dollarit ja tipptasemel kauples see ligikaudu 187,40 dollari juures. 

Viimasel ajal on ICO -d kogunud vahendite kogusummas märkimisväärselt suuremad. Märtsis 2018 lõppenud ühekuulise ICO ajal õnnestus Dragon Coinil koguda umbes 320 miljonit dollarit.Hiljuti purustas EOS -platvormi taga olev ettevõte Dragon Coini rekordi, kogudes aastase ICO jooksul ilmatu 4 miljardit dollarit.