Bank of America tulud: mida BAC-ist otsida

Bank of America Corp. (BAC) on viimastel kvartalitel oma tulud taastunud pärast seda, kui need langesid 2020. aastal, kui majandus COVID-19 pandeemia tõttu tagasi tõmbus. Eelmisel aastal mõjutasid kasumit krediidikahjumite katteks tehtud eraldised ja väiksem puhas intressitulu. Kuid kasum on sel aastal taastumas, mida aitavad kaasa majanduse elavnemine ja võlakirjade tootluse tõus.

Investorid uurivad, kas Bank of America finantstulemused paranevad jätkuvalt, kui ta teatab 14. oktoobril 2021 2021. aasta kolmanda kvartali tuludest. Analüütikud ootavad mõlemat aktsiakasumit (EPS) ja tulud suurenevad võrreldes aastataguse kvartaliga.

Investorid keskenduvad ka Bank of America netointressimarginaalile või sellele, mida pank nimetab "puhasintressitootluseks". See on peamine mõõdik, mida kasutatakse pangandussektor, mis kajastab erinevust pankade varadelt teenitavate intresside ja hoiustajatele ja muudele isikutele makstavate intresside vahel. võlausaldajad. Analüütikud ootavad, et Bank of America netointressimarginaal aasta võrdluses oluliselt langeb, kuid võrreldes eelmise kvartaliga veidi tõuseb.

Bank of America aktsiad on viimase aasta jooksul edestanud laiemat turgu. Aktsia oli 2020. aasta oktoobri keskpaigast novembri alguseni turult enamasti maha jäänud, kuid on sellest ajast peale tootlusest paremad olnud. Bank of America aktsiad on viimase aasta jooksul andnud kogutootlust 73,1%, mis ületab oluliselt S&P 500 23,1% kogutootlust.

Bank of America tulude ajalugu

Bank of America teatas erinevast tulust 2021. aasta II kvartal. EPS ületas analüütikute prognoose märkimisväärselt, tõustes aastataguse kvartaliga võrreldes 174,0%. Tegemist oli teise kvartaliga järjest tõusva EPS-i pärast nelja järjestikuse kvartali langust. Tulud aga ei vastanud ootustele ja langesid aastaga 3,9% (YOY). Pank märkis, et tarbijate kulutused olid kaugelt ületanud pandeemiaeelse taseme ja laenutase on hakanud kasvama.

2021. aasta I kvartalis ületas Bank of America ootusi nii tulude kui ka tulude osas. EPS tõusis aastataguse kvartaliga võrreldes 116,1%, mis on kiireim kasv alates 2018. aasta viimasest kvartalist. Tulude kasv oli põhimõtteliselt tasane, kasvades napilt 0,2%. Siiski lõpetas see tulude kasvutempo viie järjestikuse languse kvartaliga. Pank teatas, et madalad intressimäärad mõjutasid tulusid, kuid laenukulud paranesid ja majanduses on näha märke kiirenevast taastumisest.

Analüütikud eeldavad, et nii EPS kui ka tulud kasvavad 2021. aasta kolmandas kvartalis. Analüütikute hinnangul kasvab EPS aastaga võrreldes jõuliselt 39,0%, ehkki see tähistab aeglustumist võrreldes eelmise kahe kvartaliga. Prognoositakse, et tulud kasvavad 6,3% aastaga võrreldes, mis oleks kiireim kasvutempo alates 2018. aasta neljandast kvartalist. Analüütikud ootavad, et 2021. aasta majandusaastaks EPS tõuseb 76,8%, mis oleks vähemalt viie aasta kiireim tempo. Prognoositakse, et aastased tulud kasvavad 2,3%, mis on märkimisväärne paranemine võrreldes 2020. aasta 6,3% langusega.

Bank of America põhistatistika
2021. aasta kolmanda kvartali prognoos	2020. aasta III kvartal	2019. aasta III kvartal
Kasum aktsia kohta ($)	0.70	0.51	0.56
Tulu (B dollarit)	21.6	20.3	22.8
Puhas intressimarginaal (%)	1.63	1.72	2.39

^{Allikas: Nähtav alfa}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Bank of America'ile puhas intressimarginaal. See põhimõõdik mõõdab erinevust sissetulekute vahel, mida pangad teenivad krediiditoodetest, nagu laenud ja hüpoteegid, ning intresside vahel, mida nad maksavad hoiustajatele ja teistele võlausaldajatele. See on analoogne brutomarginaal mittefinantsettevõtted, mis on müügi ja müüdud kaupade maksumuse vahe. Äärmiselt madala intressimääraga keskkondades vähenevad netointressimarginaalid, kuna pangad vähendavad intressimäärasid laenuvõtjad, et püsida konkurentsis, kuid nad ei soovi võlausaldajatele makstavaid intressimäärasid madalamale nulliga seotud.

Bank of America netointressimarginaal jäi 2020. aasta majandusaastale eelnenud kolme aasta jooksul vahemikku 2,35–2,43%. 2020. aasta majandusaastal langes see 1,89 protsendini, kuna Föderaalreserv alandas intressimäärasid, et pandeemia ajal laenu saada. Panga puhas intressimarginaal oli 2020. aasta esimeses kvartalis 2,33% ja vähenes järk-järgult 1,71%ni aasta viimaseks kvartaliks. 2021. majandusaastal langes see jätkuvalt, langedes 2021. aasta I kvartalis 1,68%-ni ja 2021. aasta teises kvartalis 1,61%-le. 2021. aasta kolmandas kvartalis ootavad analüütikud esimest korda pärast pandeemiaeelset väikest pöördumist. Nad prognoosivad, et Bank of America netointressimarginaal on 2021. aasta kolmandas kvartalis kuni 1,63%. Kogu 2021. aasta majandusaastaks ootavad analüütikud panga puhasintressimarginaaliks 1,63%.