Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow: Mis vahe on?

Kui jälgite finantsuudiseid, siis olete kindlasti sellest kuulnud Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA), S&P 500, või Nasdaq Composite indeks. Kõiki kolme indeksit peetakse turu toimimise mõõdupuuks igal konkreetsel päeval. Need on ka aluseks paljudele investeerimistoodetele, mis on modelleeritud nende igapäevaste hinnaliikumiste järgi. Vaatamata finantsžargoonile võib indeksite ja toodete eristamine nende toimivuse põhjal olla keeruline, isegi segane.

Lugege edasi, et saada lisateavet kolme indeksi erinevuste kohta ja selle kohta, kuidas saate oma investeerimisotsuseid teha nende toimivuse ja turutingimuste põhjal.

Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow Jones: ülevaade

Nasdaq Composite'i, S&P 500 ja Dow Jonesi vahel on kolm peamist erinevust. Esimene on seotud nende katvusuniversumi ja sektorites mis on osa indeksist. Nasdaq ja S&P 500 hõlmavad Dow-ga võrreldes rohkem ettevõtteid erinevates sektorites.

Teine erinevus seisneb selles, et nad määravad oma indeksis üksikutele ettevõtetele kaalud. Nasdaq ja S&P 500 kaaluvad oma koostisosi turukapitalisatsioonid, samas kui DJIA kasutab indeksis oma osakaalu määramiseks aktsiate hinda.

Lõplik erinevus seisneb kriteeriumides, mida kasutatakse vastavate indeksite koostisosade valimisel. Dow on rohkem väärtusele orienteeritud ja kasutab kvantitatiivsete ja kvalitatiivsete tegurite kombinatsiooni, et teha kindlaks, kas teatud aktsia tuleks indeksisse lisada, võrreldes kahe teise aktsiaga.

Nasdaq Composite

1971. aastal käivitatud Nasdaq Composite indeksi esialgne väärtus oli 100 ja see hõlmab peaaegu kõiki indeksil noteeritud ettevõtteid. Nasdaqi börs. Tegelikult on üks indeksisse lisamise kriteeriume börsil noteerimine.

Nasdaq Composite'is on enam kui 3000 aktsiat ja see on a kapitalisatsiooniga kaalutud indeks, mis tähendab, et see määrab osakaalud vastavate ettevõtete turukapitalisatsioonide põhjal. Komposiidi jõudlus peegeldab vahetuse tulemuslikkust, mis omakorda näitab selle toimivust tehnoloogia sektor. Seda seetõttu, et sektor moodustab ligikaudu 50% indeksi üldisest koostisest. Indeksiga jälgitud 10 parimat ettevõtet olid tehnoloogiahiiglased ja moodustasid 2021. aasta detsembri uuringute kohaselt 44,8% indeksi kogukaalust.

Kuna tehnoloogiatööstuse tähtsus on kasvanud, on Nasdaq Composite'i väärtus hüppeliselt tõusnud. Näiteks ajal dotcom mull sajandi vahetusel tehnikaaktsiaid neelanud Nasdaq Composite’i indeks tõusis 9. märtsil 2000 hüppeliselt 5046,86 punktini. Varsti pärast seda kukkus see rohkem kui 4000 punkti võrra ja kulus 15 aastat, et taas 5000 punktini jõuda. Pandeemiast tingitud aktsiabuum tõstis 2021. aastal taas tehnoloogiliste väärtuste hindamist ning indeksi väärtus tõusis, jõudes novembris kõigi aegade kõrgeima tasemeni 16 057,44. 19, 2021.

Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA)

Dow Jones Industrial Average (DJIA) loodi 1896. aastal 12 liikmega ja on kolmest indeksist vanim. Vaid 30 valijaga Dow-l – nagu seda rahvasuus kutsutakse – on ka kõige vähem liikmeid. Dow on a hinnaga kaalutud suure kapitaliga indeks, mis tähendab, et selle koguväärtus määratakse selle koostisosade igapäevase aktsiahinna järgi.

Seega on kõrge hinnaga aktsial ebaproportsionaalselt suur mõju Dow väärtusele. Dow'd peetakse a sinine kiip indeks, kuna see jälgib peamiste ettevõtete tegevust, mis on tuntud ja peaksid moodustama Ameerika majanduse alamhulga.

Kuid see pole kõikehõlmav. Näiteks Dow-s pole kommunaal- ega transpordiettevõtteid. (Neid jälgib Dow Jonesi kasulikkuse keskmine ja Dow Jonesi transpordi keskmine.) 2021. aasta detsembri seisuga hõlmas Dow aktsiaid üheksas sektoris alates infotehnoloogiast (IT) kuni energeetika ja finantssektorini.

Dow valikukriteeriumid on segu kvantitatiivsetest ja kvalitatiivsetest teguritest. Seega hõlmab see ettevõtteid, millel on oma tööstusharudes hea maine ja mis on pikaajaliselt kasumit teeninud. Rõhuasetus kvalitatiivsetele teguritele piirab ettevõtete arvu, mis võivad indeksi liikmeks saada. Seevastu Nasdaq Composite'il ja S&P 500-l on suurem katvuse universum, mis püüab katta paljusid ettevõtteid erinevates sektorites.

Dow selektiivne ülesehitus tähendab, et see ei ole alati aktsiaturu või USA majanduse toimimise täpne mõõdik. Näiteks võib tõusval turul esineda juhtumeid, kus investorid pöörduvad väljakujunenud nimedest välja kasvuaktsiaid mis ei pruugi olla indeksis esindatud. Sellistel perioodidel on S&P 500, mis hõlmab rohkem ettevõtteid, DJIA-ga võrreldes suuremat kasumit. Dow sulgus novembris kõigi aegade kõrgeimal tasemel, 36 432,22 punktil. 8, 2021.

S&P 500

Sarnaselt Nasdaq Composite'iga on ka S&P 500 suure kapitalisatsiooniga aktsiate turuväärtusega kaalutud indeks. Sellel on 500 komponenti, mis esindavad mitmesuguseid ettevõtteid mitmest tööstusest. 1999. aastal töötasid S&P ja MSCI välja ülemaailmse tööstuse klassifikatsioonistandardi (GICS), mis on ülemaailmne. ettevõtete klassifikatsioonisüsteemi ning lõi 11 sektorit ja 68 tegevusala, mis on esindatud indeks. Võrreldes Nasdaq Composite'i ja Dow'ga peetakse S&P 500 paremaks turu toimimiseks kõigis sektorites. Rohkemate sektorite indeksisse kaasamise negatiivne külg on see, et S&P 500 kipub olema võrreldes Dow'ga volatiilsem. Seega võib selle kasum olla suurem päevadel, mil turul läheb hästi, ja kahjum järsem, kui turg langeb.

S&P 500 hulka kuulumiseks peab ettevõte vastama teatud kvantitatiivsetele kriteeriumidele. Nende hulka kuulub üle 11,8 miljardi dollari suurune turukapitalisatsioon, vähemalt 10% aktsiatest aktsiate avalikul turuleviimine ning viimase ja viimase nelja kvartali positiivne kasumisumma. S&P 500 saavutas detsembris kõrgeima taseme 4712,02. 10, 2021.

Kumb on parem investeering: S&P 500, Nasdaq Composite või Dow?

Kõigi kolme sektori indeksite hinnangud on tihedalt seotud. Seega tõusevad või langevad kõik kolm üldiselt koos. Kuid kasumi või kahjumi ulatus on iga indeksi puhul erinev. Otsus investeerida konkreetsesse indeksisse sõltub teie strateegiast ja eesmärkidest. Kui soovite saavutada laia turu kasumit, on S&P 500 teie parim valik.

Kuid kui olete huvitatud turvalisest strateegiast, mis peegeldab väljakujunenud blue-chip aktsiate hinnaliikumisi, on Dow hea valik. Lõpuks, kui soovite suuremat kokkupuudet tehnoloogiasektoriga, keskendub teie portfellile investeering Nasdaq Composite'iga seotud tootesse.

Konkreetse indeksi valik ei ole siiski nullsumma mäng. Kõigis kolmes nimekirjas on mitu aktsiat. See kehtib eriti majanduses tõusuteel olevate sektorite aktsiate kohta.

Sõltuvalt majandusest ja turgude olukorrast toovad indeksid erinevat individuaalset tulu isegi siis, kui need peegeldavad üksteise hinnamuutusi. Siin on näide: 2010.a pulliturgDJIA tõusis 11%, võrreldes S&P 500 12,8% hüppega. Samal ajal tõusis Nasdaq Composite 17% tänu tehnoloogiasektori suurepärasele tulemusele, mis domineeris sel aastal aktsiaturgudel.

S&P 500 kõrgem näitaja 2010. aastal tulenes peamiselt suuremast arvust väikestest aktsiatest, mis tõmbavad aktsiaturu buumi ajal investorite rahavoogusid indeksis. Väikeste aktsiate ülekaal aga tähendab, et S&P 500 kaotab väärtust languse ajal, kui investorid põgenevad Dow's asuvate nimede suhtelise ohutuse ja dividendide eest.

Alumine rida

S&P 500, Dow ja Nasdaq on erinevad indeksid, mida kasutatakse turu toimimise jälgimiseks. Kuigi neil on erinevad sugupuud, kaasamise kriteeriumid ja valdkondlik koosseis, liiguvad indeksid üldiselt samas suunas.

Olenevalt majandusest ja turgude olukorrast võib üks indeks anda teistega võrreldes suuremat tulu. Näiteks võib S&P 500 tõusvatel turgudel toota Dow-ga võrreldes suuremat kasumit, kuna selle portfellis on rohkem sektoreid ja väikese suurusega aktsiaid. Vastupidine juhtub majanduslanguse ajal, kui investorid liiguvad turvasadamasse, mida pakuvad väljakujunenud ja tõestatud ärimudelitega ettevõtete aktsiad. dividendid.

Korduma kippuvad küsimused