Robinhoodi sissetulek: mida HOODilt otsida

Robinhood Markets Inc. (KAUPUTUS) on viimase kolme kvartali jooksul kandnud kokku ligi 3,3 miljardi dollari suurust puhaskahjumit, mis on tema sama perioodi tulud väiksemad. Kuigi paljulubav märk on kahjude vähenemine, on fintech ettevõtte tulude kasv on viimastel kvartalitel järsult aeglustunud. Vähemalt üks põhjus on hiljutise krüptovaluutabuumi hääbuv hoog, mis võib takistada Robinhoodi edaspidist jõudlust.

Investorid jälgivad, kas umbes kuus kuud tagasi börsile tulnud Robinhood suudab naasta kasumlikkusele, kui ta jaanuaris oma tuludest teatab. 27, 2022 2021. aasta IV kvartali jaoks. Analüütikud ootavad, et ettevõte avaldab neljanda järjestikuse kvartalikorrigeeritud kahjumi aktsia kohta. Eeldatakse, et tulud kasvavad 12,9%, mis aeglustub oluliselt võrreldes eelmiste kvartalitega.

Investorid keskenduvad ka Robinhoodi krüptovaluutaga kauplemise tulule, mis on peamine mõõdik, mis mõõdab tulu, mida ettevõte teenib oma krüptovaluutatehingutest kasutajad. Analüütikud eeldavad, et ettevõtte krüptovaluutaga kauplemise tulud kasvavad kiires tempos, ehkki aeglasemalt kui kõigis eelmises neljas kvartalis.

Robinhoodi aktsiad on olnud laiemalt turul halvemad alates sellest ajast, kui nad juuli lõpus Nasdaqil kauplema hakkasid. ettevõte läks börsile esmase avaliku pakkumise kaudu (IPO). Aktsia tõusis taevasse 2021. aasta augusti alguses vahetult pärast IPO-d. Sellest ajast alates on see olnud järkjärgulise languse trajektooril ja hakkas turult maha jääma novembri keskpaiga paiku. Selle tulemusena on Robinhood pärast börsile tulekut kaotanud enam kui poole oma turuväärtusest.

Robinhoodi tulude ajalugu

Robinhood teatas 2021. aasta III kvartali tulud mis ei vastanud analüütikute ootustele. Ettevõte teatas oma kolmandast järjestikusest korrigeeritud kahjumist aktsia kohta, kuid see oli oluliselt väiksem kui kahe eelmise kvartali korrigeeritud kahjum. Käive kasvas aastaga 35,4% (YOY), selle aeglaseim tempo vähemalt seitsme kvartali jooksul. Robinhood ütles, et avas kvartali jooksul oma krüptorahakottide ootenimekirja ja registreerunud on üle miljoni kliendi. Krüptorahakott on koht, kus saab krüptovaluutasid turvaliselt hoida.

Sest 2021. aasta II kvartalEsimeses kvartalis, mil Robinhood oma majandustulemused avalikult esitas, teatas ettevõte tuludest, mis ei vastanud ootustele, samas kui tema tulud ületasid hinnanguid. Ettevõte teatas korrigeeritud kahjumiks aktsia kohta 2,16 dollarit, mis on märkimisväärne paranemine võrreldes eelmise kvartali korrigeeritud kahjumiga 6,22 dollarit aktsia kohta. Tulu enam kui kahekordistus jõulises tempos 131,5%, kuid see oli siiski kõige aeglasem kasvutempo alates 2020. aasta esimesest kvartalist. Ettevõte teatas, et krüptotööstus tema platvormil saavutas kvartali jooksul rekordtaseme.

Analüütikud ootavad, et Robinhood teatab 2021. aasta neljandas kvartalis veel ühe korrigeeritud kahjumi aktsia kohta, kuid prognooside kohaselt on see väiksem kui iga viimase kolme kvartali korrigeeritud kahjum. Eeldatakse, et tulud kasvavad 12,9%, mis oleks vähemalt viimase kahe aasta aeglasem kasvutempo kõigis kvartalites. Kogu 2021. aasta majandusaastaks ootavad analüütikud korrigeeritud kahjumit aktsia kohta 3,75 dollarit, mis on märkimisväärne halvenemine võrreldes korrigeeritud aktsiakasumiga (EPS) eelmisel aastal postitatud 0,13 dollarist. Eeldatakse, et aastased tulud kasvavad 89,1%, mis on dramaatiline aeglustumine võrreldes eelmise aasta tempoga 245,5%.

Robinhoodi võtmestatistika
2021. aasta IV kvartali prognoos	2020. aasta IV kvartal	2019. aasta IV kvartal
Korrigeeritud aktsiakasum ($)	-0.08	0.13	-0.18
Tulu (miljonit dollarit)	358.5	317.5	72.2
Krüptovaluutaga kauplemise tulu ($ miljonit)	51.7	11.9	1.4

^{Allikas: Nähtav alfa}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Robinhoodi krüptovaluutaga kauplemise tuludele. Robinhood teenib suurema osa oma tulust tehingutasudest, mis on seotud aktsiate, optsioonide ja krüptovaluutadega kauplemisega. See tuluvorm, mida ettevõte nimetab "tehingupõhiseks tuluks", saadakse tasude kogumise kaudu, mida ettevõte saab vastutasuks kasutajate tehingute suunamise eest turutegijad. Seoses aktsiate ja optsioonidega kauplemisega nimetatakse neid tasusid maksekorralduste voo eest (PFOF), vastuoluline tava, mis on SECi vaatluse alla sattunud. Seoses krüptovaluutaga kauplemisega nimetab Robinhood neid tasusid tehingute allahindlusteks. Kuigi Robinhoodi oma krüptovaluutadega kauplemise tulu on viimase aasta jooksul hüppeliselt kasvanud, krüptovaluutad on viimastel aastatel väärtust kaotanud kuud.

2020. aasta viimases kvartalis kasvas ettevõtte krüptovaluutadega kauplemise tulu 737,2% võrreldes aastataguse kvartaliga. Kasv kiirenes järsult 2021. aasta esimeses kvartalis ja uuesti teises kvartalis, kusjuures krüptovaluutade kauplemistulu kasvas esimeses kvartalis võrreldes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes peaaegu 21 korda ja teises kvartalis peaaegu 44 korda võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Kuigi kolmandas kvartalis kasv aeglustus, kasvas krüptovaluutadega kauplemisest saadud tulu siiski 865,5% aastaga võrreldes. Analüütikud ootavad 2021. aasta neljandas kvartalis krüptovaluutaga kauplemise tulude kasvu 335,7%, mis oleks aeglaseim kasvutempo alates 2020. aasta kolmandast kvartalist.