Amazoni tulud: mida AMZN-ist otsida

Amazon.com Inc. (AMZN) püüab säilitada 2020. aasta majandusaastal saavutatud kiiret kasumi- ja tulukasvu. Ettevõtte viimati avaldatud kvartalis langes kasum esimest korda kuue kvartali jooksul, kuna tulude kasv aeglustus oluliselt. Esialgne tõuge, mida inimesed pandeemia ajal veebist ostlevad, olles kodus varjus, on hakanud kaduma. Tagatipuks tuleb ettevõttel järjest enam tegeleda tõusvate palkade ja tööjõupuudusega.

Investorid uurivad, kas Amazon suudab oma tulude langust tagasi pöörata ja tulude kasvu elavdada, kui ettevõte esitab veebruaris tulud. 3, 2022, 2021. aasta IV kvartali jaoks. Analüütikud ootavad aktsiakasumit (EPS) vähenema teist kvartalit järjest, kuna tulud kasvavad vähemalt nelja aasta aeglaseimas kvartalis.

Investorid keskenduvad ka tulule, mida teenib Amazon Web Services (AWS), mis on ettevõtte kõrge marginaal. pilvandmetöötlus äri. AWS moodustab endiselt suhteliselt väikese osa ettevõtte kogutulust, kuid see annab suurema osa Amazoni tegevustulust. Analüütikud ootavad AWS-i tulude kasvu, kuid aeglasemalt kui kahes eelmises kvartalis.

Amazoni aktsiad on viimase aasta jooksul laiemast turust maha jäänud. Aktsia tootluslõhe turuga on viimase aasta jooksul järk-järgult suurenenud, kuid eriti hakkas see suurenema 2021. aasta detsembri keskpaiga paiku. Pärast hiljutise tipu saavutamist selle kuu keskel hakkas aktsia viimastel aastatel tõusma. Need kahjumid kiirenesid umbes jaanuari keskpaigas, kuid aktsiad on viimase nädala jooksul enne neljanda kvartali kasumiaruannet hakanud taastuma. Amazoni aktsiad on andnud kogutootluse -9,5%, mis on tunduvalt alla S&P 500 20,5% kogutootluse.

Amazoni tulude ajalugu

Amazon teatas 2021. aasta III kvartali tulud tulemused, mis ei vastanud analüütikute ootustele. EPS langes aastataguse kvartaliga võrreldes 50,5%, mis tähistab esimest langust alates 2020. aasta esimesest kvartalist. Käive kasvas aastaga 15,3% (YOY), selle aeglaseim tempo vähemalt 15 kvartali jooksul. Ettevõte hoiatas oma tulude pressiteates, et tõenäoliselt kannab ta oma tarbijatele miljardeid dollareid väärtuses lisakulusid. äritegevus neljandas kvartalis tööjõupuuduse, suurenenud palgakulude, ülemaailmsete tarneahela probleemide ning suurenenud kaubaveo ja laevanduse tõttu kulud.

sisse 2021. aasta II kvartal, Amazoni tulud ületasid konsensuse hinnanguid, samas kui tulu jäi saamata. EPS tõusis aastaga 46,8%, aeglustudes märkimisväärselt võrreldes esimese kvartali 215,7% kasvuga. Käive kasvas aastataguse kvartaliga võrreldes 27,2%, mis on selle aeglasem tempo alates 2020. aasta esimesest kvartalist. Ettevõte ütles, et koges rohkem ettevõtteid, kes plaanisid tegevust pilve üle viia, mis kajastus AWS-i tulude kiirenemises.

Analüütikud eeldavad, et Amazoni finantstulemused jätkavad 2021. aasta neljandas kvartalis nõrgenemist. Eeldatakse, et EPS langeb aastataguse kvartaliga võrreldes 73,2%, mis on kiireim langus kõigist kvartalitest vähemalt viimase nelja aasta jooksul. Eeldatakse, et tulud kasvavad 9,7% aastaga võrreldes, mis on viimase nelja aasta aeglasem tempo kõigis kvartalites. Kogu 2021. aasta majandusaastaks prognoosisid analüütikud EPS-i langust 2,9%, mis oleks esimene aastane langus vähemalt seitsme aasta jooksul. Eeldatakse, et aastased tulud kasvavad 21,8%, mis oleks aeglasem tempo alates 2019. aasta majandusaastast.

Amazoni võtmestatistika
2021. aasta IV kvartali prognoos	2020. aasta IV kvartal	2019. aasta IV kvartal
Kasum aktsia kohta ($)	3.78	14.09	6.47
Tulu (B $)	137.7	125.6	87.4
Amazoni veebiteenuste tulu (B dollarit)	17.3	12.7	10.0

^{Allikas: Nähtav alfa}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Amazoni pilvandmetöötlusplatvormi AWS-i teenitud tuludele. AWS pakub arendajatele mitmesuguseid tellitavaid tehnoloogiateenuseid, nagu arvutus-, salvestus-, andmebaasi-, analüüsi-, masinõpe ja muud teenused. Neid teenuseid kasutavad peamiselt idufirmad, ettevõtted, valitsusasutused ja akadeemilised asutused. Ettevõtte AWS-äri toodab palju kõrgemaid marginaale kui tema e-kaubandus äri. 2020. majandusaastal Amazoni oma Ülemaailmsed jaemüügi- ja tellimuspõhised ärisegmendid andsid umbes 88% ettevõtte kogutulust, samas kui AWS-i osakaal vaid 12%. AWS moodustas aga 59% aasta kogu tegevustulust, mis teeb sellest Amazoni peamise kasumitootja.

AWS-i tulude kasv on viimastel aastatel järjekindlalt aeglustunud, hoolimata lühikesest kiirenemisest 2018. aasta majandusaastal. 2015. aasta majandusaastal kasvas AWS-i aastane tulu 69,7%. Eelmisel aastal kasvasid Amazoni pilvesegmendi tulud tervislikus, kuid aeglasemas tempos, 29,5%. Kasv aga kiirenes 2021. aasta esimese kolme kvartali jooksul. AWS-i tulud kasvasid esimeses kvartalis 32,1% aastaga võrreldes, kuid teises kvartalis kasvasid need 37,0% aastaga võrreldes ja kolmandas kvartalis taas 38,9%ni. Analüütikud eeldavad, et kiirendustrend lõpeb, prognoosides AWS-i tulude kasvu 2021. aasta neljandas kvartalis 35,7% aastaga võrreldes. Kuid see tempo oleks siiski kiirem kui esimeses kvartalis avaldatud kasvumäär ja eelmise eelarveaasta igas kvartalis avaldatud määrad. Analüütikud eeldavad, et 2021. aasta majandusaastal kasvavad AWS-i tulud 36,0%, mis on eelmise aasta kasvutempoga võrreldes kiirem.