FedExi optsioonidega kauplejad ettevaatlikud enne sissetulekut

Laevandushiiglane FedEx Corporation (FDX) esitab teise kvartali tulud detsembris. 16 pärast turu sulgemist. FedExi aktsia on praegu lühiajalises langustrendis ja kaupleb veidi alla 20 päeva liikuv keskmine. Näib, et optsioonidega kauplejad positsioneerivad end negatiivsele tulutulemusele, kuna seal on keskmisest suurem arv müügivõimalused praegu avatud huvi.

FedExi tuluaruande ootuses optsiooni maht ja eeldatav volatiilsus on lainetanud. Eeldatava volatiilsuse suurenemine toob kaasa tõusu optsioonipreemiad, kuna kauplejad teevad oma panused oma oletustele tulutulemuste tulemuste kohta. Praegused kauplemismahud ja avatud intressid kajastavad FedExi tulude langust. Selle põhjuseks on asjaolu, et 52 nädala keskmisega võrreldes on avatud intressimääraga investeeringute protsent suurem.

Tarneahela häired on olnud paljude ettevõtete tulutulemuste keskmes ja FedEx on üks suuremaid tarneteenuse pakkujaid tõenäoliselt teistsugune. Peaaegu kõik tööstusharud seisavad silmitsi suurenenud kulude ja tööjõupuudusega, mistõttu keskendutakse ettevõtte juhtimisele, et säilitada või parandada tulemust. Analüütikud ennustavad 4,29 dollarit

kasum aktsia kohta (EPS), mis on 12% vähem kui aasta varem. Vahepeal eeldatakse, et tulud kasvavad aastaga 8,9%, 22,42 miljardi dollarini.

Diagrammivaatlejad saavad väärtuslikku teavet kombineerides tehniline analüüs aktsiahinna liikumisest koos üksikasjadega hiljutise optsioonitegevuse kohta. Allolev diagramm illustreerib FedExi aktsiate hiljutist hinnamuutust kolmapäeval, detsembril. 15.

Diagrammi analüüs

See diagramm vaatleb FedExi aktsiahinna aktiivsust eelmise tuluaruande seisuga, kasutades ühepäevaseid küünlaid. Sinised jooned on ajalooline volatiilsuse vahemik, mis on moodustatud 20 päevaga Keltneri kanal indikaatorid, mis kujutavad hinnatasemeid, mis esindavad mitmekordset hinda keskmine tegelik vahemik (ATR) aktsia kohta. ATR on standardne tööriist ajaloolise volatiilsuse kuvamiseks aja jooksul.

Punane ristkülik kajastab viiepäevast kauplemisperioodi pärast eelnevat kasumiaruannet, mis võib mõjutada optsioonikauplejate ja investorite väljavaateid tulevaste tulutulemuste suhtes. Pärast viimast kasumiaruannet, septembri lõpus, langesid FedExi aktsiad järgmisel päeval enam kui 9% ja jätkasid suhtelist langustrendi kuni oktoobrini.

Horisontaalne oranž joon tähistab potentsiaali topeltpõhi septembri vahel. 30. ja okt. 13, kuupäev, mis näib tähistavat ka tõusutrendi algust, mida illustreerib roheline nool. Selle trendiga tõusis FedEXi aktsia hind volatiilsusvahemiku äärmise kõrgeima tasemeni, saavutades haripunkti novembri keskel.

Novembri keskpaiga kõrgeim tase umbes 255 dollarit alustab punase noolega esile tõstetud langustrendi algust. Selle suundumuse põhja teeb detsembri alguse ühe kuu madalaim hind, ligikaudu 227 dollarit. Pärast 20-päevase libiseva keskmise tasemest kõrgemale tõusmist näib aktsia hind praegu olevat sinisega esile tõstetud languskanalis.

Võimaluste analüüs

Hiljutised FedExi optsioonide kauplemismahud jagunevad peaaegu võrdselt kõnede ja ostude vahel. Ainuüksi kauplemismahud võivad aga maalida vaid osa pildist. Avatud huvide analüüs võib pakkuda optsioonikauplejate arvamust laiemalt. Praegune avatud huvi FedExi vastu sisaldab ligikaudu 164 000 pakkumist võrreldes 154 400 kõnega. Juhuslik pilk viitab sellele, et optsioonidega kauplejad on pisut karmid. Täiendav analüüs võib aga anda veelgi parema ülevaate.

Praegune valik laiali hinnakujundus, mis hõlmab ühe korraga ostmist raha juures put and call, tähendab FDX-i aktsiate 6,5%list liikumist tulu tõttu. Dets. 17 aegumiskuupäev, mis on FedExi tuluaruandes sisalduvate optsioonide järgmine aegumistähtaeg, suurim avatud intressimäär on 250-dollarise ostuoptsiooni vastu 8100-ga. See rahavaba valik tähendab 4% FDX-i tulude kasvu.

Raha väljalangemise müügioptsiooni avatud intressid langevad palju aeglasemalt kui raha väljamaksete puhul. See võib tähendada, et optsioonidega kauplejad on valmis tegema spekulatiivseid panuseid FedExi tulude võimaliku negatiivse tulemuse kohta.

Praegune üldine müügioptsiooni avatud intressiprotsent on palju suurem kui selle 52 nädala keskmine. Seda on oodata enne mõjukat sündmust, näiteks tulu; Siiski on märkimisväärne, et ostuoptsiooni avatud intressiprotsent on küll kõrgem, kuid üle 20 protsendipunkti madalam kui avatud intressiprotsent.

Allolev diagramm illustreerib sel nädalal aeguvaid optsioonide hindu. Rohelise raamiga kast tähistab hinnakujundust, mida ostuoptsiooni müüjad pakuvad, ja see tähendab a 34% tõenäosusega sulguvad FedExi aktsiad sellesse vahemikku nädala lõpuks, kui hinnad lähevad kõrgemale. Punane kast illustreerib müügihinna määramist. Kui hinnad pärast sissetulekut langevad, on 34% tõenäosus.

Diagrammi jälgijad peaksid mõistma, et kuigi tõenäosused on samad, on roheline kast suurem kui punane kast. Selle põhjuseks on asjaolu, et ostuoptsiooni hind on pärast sisemise väärtuse arvestamist 0,11 dollarit kõrgem kui ostuoptsiooni hind. Kolmapäevase 0,3% aktsiahinna tõusu tõttu võivad kõned praegu maksta rohkem kui müügid.

Alumine rida

FedExi aktsiahinna hiljutine langustrend võib kaasa aidata avatud intressimääraga müügioptsioonide tavapärasest kõrgemale protsendile. Samuti on võimalik, et see kõrgendatud müügiprotsent võib eeldada ebasoodsat kasumitulemust.