Uber, Lyft on 2019. aasta USA IPOd, mida investeerimisfondid eelistavad
Ükssarvikute tehnoloogiaettevõtete meeletus tabas sel aastal avalikku turgu, meelitades ligi investoreid, kes on valmis tööstusele suuri panuseid tegema. Kuigi mõned 2019. aasta populaarseimad IPOd, nagu näiteks konkurendid Uber Technologies Inc. (UBER) ja Lyft Inc. (LYFT), jäävad oma tipptasemest kaugele, teised äsja avalikuks saanud ettevõtted, nagu CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) ja Beyond Meat Inc. (BYND) on oma esialgsetest IPO hindadest hüppeliselt tõusnud.
Hiljuti avaldatud Goldmani aruande kohaselt on suure kapitalisatsiooniga põhi-, kasvu- ja väärtusega USA investeerimisfondid – millest 36% on ületanud oma tootlust. 10-aastase võrdlusindeksi aasta keskmised (YTD) – oma peamisi panuseid selle aasta kõrgetasemelistes tehnoloogilistes IPOdes, nagu Uber, Lyft, Pinterest Inc. (PINSID), CrowdStrike ja Zoom Video Communications Inc. (ZM). Vastavalt aruandele, milles analüüsiti 597 aktsiainvesteeringufondi positsioneerimist 2,6 triljoni dollari varaga. Uber ja Lyft on USA 2019. aasta IPO-d kõige ülekaalulisemad ja neil on kõige rohkem investeerimisfonde hoidjad.
Mittetehnoloogilised IPOd
Investeerimisfondide omanduses olevate 2019. aasta 10 parima IPO hulka kuuluvad ka tervishoiuettevõtted, nagu Avantor Inc. (AVTR), Shockwave Medical Inc. (SWAV) ja Turning Point Therapeutics, samuti tarbijate valikul müüvad ettevõtted Chewy Inc. (CHWY) ja Levi Strauss & Co.LEVI).
Grupi hulgast võib kõige omapärasem välja näha Chewy Inc., suurim lemmikloomade e-kaupleja. Investorid panustavad aga lemmikloomade jätkuvale "humaniseerimisele", mis toob kaasa nõudluse erinevate toodete ja teenuste, sealhulgas kvaliteetsemate toiduainete järele. PetSmarti sõltumatu tütarettevõtte aktsiad tõusid juunis 35% võrreldes esialgse IPO hinnaga, mis oli 22 dollarit aktsia kohta.
Turning Point Therapeutics, kliinilise etapi täppis-onkoloogia ettevõte, on 2019. aasta üks suurimaid võitjaid. Alates aprillis avalikust debüüdist on ettevõte, mille eesmärk on välja töötada vähiravimeid patsientidele, mis on välja arendanud resistentsuse muude ravimeetodite suhtes, on näinud, et tema aktsiad on IPO hinnast peaaegu kolmekordistunud $18.
Investeerimisfondid Trim Tech
Teises kvartalis vähendasid fondid oma keskmist kokkupuudet infotehnoloogiaga, mis hõlmab paljusid populaarseid tarkvaraaktsiaid. Info Techi eraldised on viimase seitsme aastaga võrreldes 10. protsentiili juures (-38 bp). Investeerimisfondid pöördusid sideteenuste poole, eelistades meedia- ja meelelahutusaktsiaid, ning on alakaalulised kaitse- ja tehnikasektorid, mis on selle aasta parima tulemusega sektorid. Investeerimisfondide paremat tootlust aitas osaliselt kaasa nende suhteliselt väiksem kokkupuude USA-Hiina kaubandussõjaga kui nende võrdlusindeksid. Näiteks investeerimisfondid on alakaalulised pooljuhid ja enamik neist on ülekaalulised Financials (+85 bp) ning on suurendanud riskipositsiooni sektorile 35 bp võrra aasta algusest.
