Google'i (tähestiku) tulu: mida otsida GOOGL-ist

Google (Alphabet) Inc. (GOOGL) 2021. aastal oli finantstulemustes kassahitt. Kasum aktsia kohta (EPS). Selle kasvu peamiseks tõukejõuks on kasvav nõudlus digitaalse reklaamipinna järele, kuna rohkem inimesi on pandeemia ajal veetnud rohkem aega veebis.

Investorid jälgivad, kas Google suudab oma tugevat hoogu säilitada, kui ta teatab 26. aprillil 2022 2022. aasta I kvartali tuludest. Analüütikud ei ole optimistlikud. Nad eeldavad, et ettevõtte aktsiakasum langeb esimest korda seitsme kvartali jooksul. Eeldatakse, et tulud kasvavad, kuid kuue kvartali aeglaseimas tempos.

Investorid keskenduvad ka Google'i ühe peamise ärisegmendi Google Cloudi tuludele. Google Cloud pakub arendajatele tööriistu nii pilveplatvormi kui ka muude töökoha koostöötööriistade kaudu. Analüütikud eeldavad, et Google Cloudi tulud kasvavad, kuid vähemalt kolme aasta aeglasemalt kvartalis.

Alphabeti aktsiad on viimase aasta jooksul edestanud laiemat turgu. Aktsia tootluse erinevus turuga suurenes järk-järgult alates 2021. aasta mai keskpaigast kuni umbes novembri keskpaigani. See vahe on sellest ajast alates märkimisväärselt vähenenud, kuigi aktsiad on endiselt paremad. Alphabeti aktsiad on viimase aasta jooksul andnud 6,2% kogutootlust, mis ületab S&P 500 3,3% kogutootlust.

Google'i (tähestiku) tulude ajalugu

Google teatas 2021. aasta IV kvartali tulud tulemused, mis ületavad analüütikute ootusi. EPS tõusis aastataguse kvartaliga võrreldes 37,7%, mis on aeglasem tempo pärast EPSi langust 2020. aasta teises kvartalis. Käive kasvas aastaga 32,4% (YOY), mis tähistab selle aeglaseimat tempot alates 2020. aasta viimasest kvartalist. Ettevõte märkis, et koges tugevat kasvu nii reklaami- kui ka pilvandmetöötluse valdkonnas.

sisse 2021. aasta III kvartal, teatas Google tuludest ja tuludest, mis ületasid konsensuse hinnanguid. EPS kasvas aastaga 70,7%, aeglustudes järsult võrreldes eelmise kvartali 169,1% aastaga. Käive kasvas aastataguse kvartaliga võrreldes 41,0%, aeglustades ka eelmise kvartali kiiret tempot. Ettevõte rõhutas, et tema investeeringud pikaajalise kasvu toetamiseks kajastusid kvartali tugevas finantstulemustes. Ettevõte on viimastel aastatel tehisintellekti (AI) palju investeerinud.

Analüütikud eeldavad, et Google'i finantstulemused nõrgenevad 2022. aasta esimeses kvartalis märkimisväärselt. Eeldatakse, et EPS langeb 2,4% aastaga, mis oleks esimene kasumi langus pärast 2020. aasta teist kvartalit. Eeldatakse, et tulud kasvavad 23,3%, jätkates 2021. aasta kolmandas kvartalis alanud aeglustumistrendi. Kogu 2022. aasta majandusaastaks prognoosisid analüütikud EPSi tõusu 3,5%, mis oleks selle aeglaseim tempo vähemalt viie aasta jooksul. Aastakäive peaks kasvama 17,7%, aeglustudes eelmise aasta tempost tunduvalt.

Google'i (tähestiku) võtmestatistika
2022. aasta I kvartali prognoos	2021. aasta I kvartal	2020. aasta 1. kvartal
Kasum aktsia kohta ($)	25.65	26.29	9.87
Tulu (B $)	68.2	55.3	41.2
Google Cloudi tulu (B $)	5.7	4.0	2.8

^{Allikas: Nähtav alfa}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Google Cloudi tuludele. Google Cloud on Alphabeti üks peamisi ärisegmente. Pilvesegment pakub arendajatele väga skaleeritavat ja usaldusväärset platvormi rakenduste loomiseks, testimiseks ja juurutamiseks. See pakub ka tööruumi koostöötööriistu, sealhulgas selliseid rakendusi nagu Gmail, Docs, Drive, Calendar, Meet ja palju muud. Tulu saadakse nende teenustega seotud tasude kogumisest. 2021. aasta neljanda kvartali lõpu seisuga oli Google Cloudil hinnanguliselt 9% globaalsest pilvest turul, olles Microsoft Corp.-i Azure'i ja kõrgeima positsiooniga Amazon.com Inc.-i Amazon Webi järel kolmandal kohal Teenused.

Google'i Google Cloud Revenue on viimase nelja aasta jooksul kiiresti kasvanud, enam kui kolmekordistunud 5,8 miljardilt dollarilt 2018. majandusaastal 19,2 miljardi dollarini 2021. majandusaastal. Eelmise aasta teises kvartalis kasvas Google Cloud Revenue 53,9%, mis on kiireim tempo alates 2019. aasta kolmandast kvartalist. Seejärel aeglustus see kolmandas kvartalis 44,9% aastaga võrreldes. 2021. aasta neljandas kvartalis püsis kasv suhteliselt ühtlane, 44,6% aastaga võrreldes. Analüütikud eeldavad, et Google Cloudi tulud hakkavad taas aeglustuma, prognoosides 2022. aasta esimeses kvartalis 41,9% aastas. See oleks vähemalt 14 kvartali aeglasem kasvutempo. Terve 2022. aasta majandusaasta kohta prognoosivad analüütikud, et Google Cloudi tulud kasvavad 38,4%, mis oleks vähemalt viie aasta aeglasem tempo.