Kas Shopify (SHOP) alistub makseprotsessori trendile?

Shopify Inc. aktsiahinnad. (POOD) on jätkuvalt langustrendis, kuna ettevõte valmistub esitama neljanda kvartali tulusid. Shopify aktsiad on koos tehnoloogiasektoriga langenud, kuna inflatsioonihirmud on kasvanud ja kauplevad praegu oma 52 nädala kõrgeimatest tasemetest peaaegu 50%. Analüütikud ootavad, et e-kaubanduse ettevõte teatab 1,31 dollarist kasum aktsia kohta (EPS) ja 1,34 miljardi dollari suurune tulu. Investorid uurivad, kas Shopify suudab naasta analüütikute prognooside ületamisele või jätab ettevõte ootustest mööda, nagu eelmisel kvartalil.

Samal ajal kui tehnoloogia sektor on olnud üks halvematest tulemustest S&P 500 Viimasel ajal, kuna mure potentsiaalsete intressimäärade tõstmise pärast on suurenenud, on Shopify oma sektorist kehvemini läinud. Teiste veebimaksete töötlejate ja e-kaubanduse aktsiate kasumijärgsed hinnaaktsioonid on viinud Shopify aktsiad enne tuluaruannet madalamale.

Optsioonidega kauplejad positsioneerivad end Shopify langustrendi jätkumiseks. Seda seetõttu, et

avatud huvi ja hiljutised kauplemismahud kalduvad pika poole müügivõimalused, kuna näib, et investorid kasutavad müügiks ära kõrgendatud preemiaid enne tulu teenimist kõne valikud.

Tehnoloogiasektori hiljutised tulemused

Kuigi Shopify pole kaugeltki üks State Streeti tehnoloogiasektori ETFi suurimaid osalusi (XLK) kaalu järgi, on kasulik võtta arvesse sektori viimaseid suundumusi võrreldes üldise turuga. XLK on tänaseks langenud 11,7%, samas kui State Streeti S&P 500 indeksi ETF (SPIOON) on sama aja jooksul langenud 8%. Samal ajal on Shopify aktsiad alates 2022. aasta algusest kaotanud ilmatu 37,8%. Allolev diagramm illustreerib Shopify aktsiate hiljutist tootlust võrreldes XLK-ga ja üheksa S&P 500 tippsektoriga.

Tehnoloogiasektor on kogenud hiljutist langust, kuna turg on valmistunud Föderaalreservi plaanidele. intressimäärade tõstmine ja lõpp kvantitatiivne leevendamine tõusu vastu võitlemiseks inflatsiooni. Inflatsioonilises keskkonnas kipuvad tehnoloogiaaktsiad kehvemini tootma, kuna nende bilansis olevate suurte võlgade hoidmine muutub kallimaks. Inflatsiooni vastu pidurdavad intressimäärad võivad samuti vähendada kiiresti kasvavate tehnoloogiaettevõtete tulevasi tulusid ja tulusid.

Rough Go for Maksetöötlejad

Kuigi Shopify pakub väikeettevõtete omanikele oma äritegevuseks platvormi, võib ettevõtet pidada maksete töötlejaks. Investorid võivad olla mures, et inflatsiooni vastu võitlemiseks tõusvad intressimäärad võivad tarbijate kulutustele krampi panna, mis omakorda võib mõjutada Shopify väikeettevõtete tulusid.

Hiljutised aktsiad, mis tegelevad Shopifyga sarnase äritegevusega, ei ole pärast tulusid hästi läinud. Kuigi Block, Inc. (SQ) pole veel teatanud, mõlemad Affirm Holdings, Inc. (AFRM) ja PayPal Holdings, Inc. (PYPL) seisid pärast vastavate tuluaruannete avaldamist silmitsi järsu langusega. Allolev diagramm võrdleb Shopifyd mitmete digitaalsete maksete ettevõtetega, aga ka väljakujunenud pikaajalise krediidifirmaga Mastercard Incorporated (MA) ja Visa Inc. (V).

Sellel diagrammil on märkimisväärne, et kuigi digitaalsete maksete töötlejad on alates detsembrist langenud, on Visa ja Mastercard jäänud suhteliselt samaks. Selle põhjuseks võib olla asjaolu, et Visa ja Mastercard on peamiselt krediidiettevõtted, mis saavad tõusust kasu inflatsiooni, kuna kasvavad intressimäärad, mis piiravad tarbijate kulutusi, võivad kaasa tuua laenukasvu kasutamine. Krediidikasutuse suurenemine võib parandada nende traditsiooniliste krediidiettevõtete kasumit, samas kui digitaalsetele töötlejatele pole sama kasu.

Hinnaaktsioon

Hiljutise optsioonitegevuse analüüs koos aktsiahindade liikumise tehnilise analüüsiga võib aidata graafikute jälgijatel saada väärtuslikku ülevaadet üldisest suhtumisest Shopify aktsiate suhtes. Allolev diagramm kujutab Shopify aktsiahinna hiljutist hinnamuutust esmaspäeval, veebruaril. 14.

See diagramm näitab, kuidas Shopify aktsiad hakkasid vahetult pärast eelmise kvartali tulude teatamist pikale langustrendile. Aktsia hind triivis pärast kasumit volatiilsusvahemiku äärmuslikult kõrgele tasemele ja on pärast seda püsinud langustrendis, mis on esile tõstetud sinisega. Shopify aktsia hind on hiljuti liikunud volatiilsusvahemiku äärmisel madalal tasemel, kuid jätkab sulgemist alla 20 päeva liikuv keskmine.

Selle diagrammi lillad ribad on äärmuslik ajalooline volatiilsuse vahemik, mis on moodustatud 20-päevase nelja standardhälbega Keltneri kanal indikaatorid, mis kujutavad hinnatasemeid, mis esindavad mitmekordset hinda keskmine tegelik vahemik (ATR) Shopify laoseisu jaoks. ATR on standardne tööriist ajaloolise volatiilsuse illustreerimiseks aja jooksul. Neid vahemikke võib pidada optsioonide hinnakujunduse äärmuslikeks vahemikeks. Tähelepanuväärne on, et need vahemikud on jäänud suhteliselt laiale tasemele, mis näitab, et optsioonidega kauplejad ei pruugi kasumitulemuses kindlad olla.

Helitugevuse profiili ja valikute välimus

Ainuüksi hinnamuutused võivad teoreetiliselt näidata üldist sentimenti mis tahes aktsia suhtes. Sellele hinnatoimingule täiendava konteksti pakkumine võib aga luua selgema pildi, valgustades samal ajal graafikuvaatlejate jaoks olulisi üksikasju. Allolev diagramm illustreerib Shopify hiljutist hinnategevust, lisaks vasakpoolses servas olevale hinnapõhisele mahumustrile.

Hinnapõhine mahumuster illustreerib hindu, kus investorid on varem aktsiaid ostnud ja müünud. Kui mahud antud hinnaga on väikesed, tähendab see, et vähestel investoritel on neil tasemetel kaitstavaid positsioone, kui üldse. Märkimisväärne hulk oste minevikus tähendab sageli, et kauplejad ja investorid tunnevad seda vajadust kaitsta oma positsioone samade hindadega, ostes rohkem aktsiaid või vähemalt mitte müües edasi.

Sellel diagrammil on kaks märkimisväärset hinnapõhise mahuaktiivsuse tsooni. Need kaks tsooni on mahult õhukesed ja nende väike maht on peamiselt müük. Need on sellel diagrammil esile tõstetud punaste ristkülikutega. Need valdkonnad võivad osutuda tõusutaksuks, kui Shopify hinnaaktsioon peaks pärast kasumit tõusma.

Hiljutised optsioonide kauplemismahud esmaspäeval Shopify ostude puhul (19 000) ostude (12 000) asemel. Viimase viie kauplemispäeva jooksul on Shopify avatud huvi ostuoptsioonide vastu aga langenud 1,5%, samas kui put/helista suhe on tõusnud 1,5%. Lisaks sisaldab Shopify avatud huvi 114 000 kõnet võrreldes 122 000 pakkumisega.

Veebruariks 18, järgmine igakuine võimalus aegumiskuupäev, on suurima avatud intressiga üksikoptsioon 1100-dollarine kõne 3600-ga. See tähendab 30% tõusu praegusest aktsiahinnast. Kuigi veebr. 18 avatud huvi eelistab callimist panustele – 39 000 kuni 25 000eeldatav volatiilsus viitab sellele, et optsioonikauplejad teevad Shopify tuludele üldiselt langevaid panuseid.

Selle põhjuseks on asjaolu, et kuigi ülespoole suunatud kõnede arv ületab negatiivseid kõnesid, on need ostuoptsioonid vähenevad, kuna avatud huvi kasvab, mis viitab sellele, et optsioonidega kauplejad on võttes lühikesed positsioonid nendes valikutes. Samamoodi kasvab kaudne volatiilsus negatiivsete ostude puhul, kuna avatud huvi kasvab, mis näitab, et kauplejad ostavad neid optsioone.

Enne tulusid kipub kaudne volatiilsus olema kõrgeim. See loob keskkonna, mis on kasulik, kuid samas riskantne optsioonide müüjatele, kes püüavad tabada volatiilsuse vähenemist pärast aktsiate tulude teatamist. Kuigi kaudne volatiilsus kasvab, on selle volatiilsuse kalduvus väga karm. Eeldatav volatiilsuse kallutamine näitab turu kallutatust volatiilsusriski hinnakujunduse osas, mis on seotud negatiivsete ostude ja positiivsete ostude optsioonipreemiaga. Kui kaudne volatiilsus negatiivsete pakkumiste puhul suureneb võrreldes tõusukõnedega, siis see viitab sellele, et turg hindab suuremat hirmu languse ees. Praegune kalduvus on tõusmas, mis tähendab Shopify aktsiate langust.

Pakkimine

Kui tehnoloogiasektor on alates 2022. aasta algusest allapoole triivinud, siis Shopify aktsiad on langenud palju järsemalt, selle ajaga langedes 37%. Digitaalsete makseprotsessorite aktsiatel on pärast tulude teatamist kehvasti läinud ja optsioonidega kauplejad näivad olevat Shopify jaoks sama tulemuse jaoks. Selle põhjuseks on asjaolu, et kauplejad näivad müüvat negatiivseid pakkumisi ostes ülespoole.