Kas Walmart suudab suundumust ülespoole pöörata?

Walmart Inc. on üks maailma suurimaid jaemüüjaid ja üks suurimaid toidukaupade pakkujaid Ameerika Ühendriikides. (WMT) on kogenud tugevat kasumi ja tulude kasvu, kuna tarbijad on COVID-19 pandeemia ajal oma ostuharjumusi muutnud. Sellest hoolimata on investorid hiljuti Walmarti aktsia hinda enne ettevõtte neljanda kvartali kasumiaruannet alla pakkunud. Analüütikud ootavad ettevõte teatab 1,50 dollarist kasum aktsia kohta (EPS) on 151,8 miljardi dollari suurune tulu.

Investorid jälgivad Walmarti U.S. võrreldav müük kasv, peamine näitaja. Võrreldav müük, mida jaekaubanduses nimetatakse ka sama poe müügiks, mõõdab ettevõtte eelneva 12 kuu jooksul avatud kaupluste müügitulemusi. See mõõdab ettevõtte võimet teenida väljakujunenud kauplustest lisatulu. Wall Street eeldab praegu, et Walmarti USA võrreldav müügikasv ilma kütuseta on 6,1% aastaga võrreldes.

Arvesta, et avatud huvi Walmarti aktsiate arv on suhteliselt väike kõne valikud võrreldes 52 nädala keskmisega. Kuid isegi see väike kõnede arv ületab kõnede arvu

paneb avatud huvides. Näib, et investorid müüvad negatiivseid investeeringuid, ostes samal ajal ülespoole, mis näitab Walmarti kasumiaruande suhtes suhteliselt tõusuteed.

Walmart on State Streeti Consumer Staples ETF-i 10 parima osaluse (XLP) kaalu järgi. Sektor on viimasel ajal turgu laiemalt edestanud. XLP on tänaseks langenud 2,5%, samas kui State Streeti S&P 500 indeksi ETF (SPIOON) on sama aja jooksul langenud 6,6%. Alates 2022. aasta algusest on Walmarti aktsia langenud 7,1%.

Enamik soodushinnaga jaemüüjaid kuulub tarbekaubad valdkond, mis keskendub tarbijate poolt kasutatavatele olulistele toodetele. Sellesse kategooriasse kuuluvad toidud ja joogid, majapidamistarbed ja hügieenitooted ning alkohol ja tubakas. Need kaubad on tooted, mida inimesed ei suuda või ei taha oma eelarvest välja lõigata, olenemata nende rahalisest olukorrast.

Allpool on diagramm, mis võrdleb Walmarti XLP-ga ja Walmarti taga kolme suurimat soodushinnaga jaemüüjat – Costco Wholesale Corporation (KULU), sihtkorporatsioon (TGT) ja Dollar General Corporation (DG).

See diagramm aitab rõhutada, kuidas soodushinnaga jaemüüjad on viimasel ajal oma sektorist suhteliselt kehvemad olnud. Esmatarbekaupade sektor on viimasel ajal näidanud suhtelist tugevust, hoides ära laiema languse turu suundumust laiemalt, kuna seda sektorit peetakse mõnikord investorite jaoks "turvalisemaks" varjupaigaks kohta intressimäärade tõus.

Walmart on oma konkurente edestanud, nagu näitab see diagramm. Walmart on ka esimene neist ettevõtetest, kes teatas kvartali kasumist, mis võib pakkuda baromeetrit, mille abil võrreldakse ülejäänud jaemüüjate tulusid. Üks suur erinevus, mis Walmarti eristab, on see, et ettevõte on endiselt riigi suurim toiduainete jaemüüja, omades enam kui 26% kõigist müüdud toidukaupadest.

Hinnaaktsioon

Hiljutise optsioonitegevuse analüüs koos aktsiahindade liikumise tehnilise analüüsiga võib aidata graafikute jälgijatel saada väärtuslikku ülevaadet üldisest suhtumisest Walmarti aktsiate suhtes. Allolev diagramm kujutab Walmarti aktsiahinna hiljutist hinnamuutust teisipäeva, veebruari seisuga. 15.

See diagramm illustreerib, kuidas Walmarti aktsia hind on kasumiteate lähenedes langenud. Pärast kauplemist veidi üle keskmise vahemikus üle 20 päeva liikuv keskmine 2022. aasta alguseks on Walmarti aktsia hind olnud kahes langustrendis, millest kumbki on punase noolega esile tõstetud. Vaatamata lühiajalisele puhangule nende kahe trendi vahele jäävale tõusule, ei ole Walmart suutnud sulgeda oma 20 päeva libisevat keskmist kõrgemale ja on jätkanud madalamal tasemel.

Selle diagrammi lillad ribad on äärmuslik ajalooline volatiilsuse vahemik, mis on moodustatud 20-päevase nelja standardhälbega Keltneri kanal indikaatorid, mis kujutavad hinnatasemeid, mis esindavad mitmekordset hinda keskmine tegelik vahemik (ATR) Walmarti aktsiate jaoks. ATR on standardne tööriist ajaloolise volatiilsuse illustreerimiseks aja jooksul. Neid vahemikke võib pidada optsioonide hinnakujunduse äärmuslikeks vahemikeks.

On märkimisväärne, et need ribad laienesid lühikese tõusutrendi ajal punasega esile tõstetud langustrendide vahel. See võib tähendada, et selle aja jooksul olid optsioonide kauplejad skeptilised, kas trend võiks jätkuda. Lillad ribad on jäänud enne tuluaruannet suhteliselt laiadeks, mis näitab, et optsioonidega kauplejad ei ole kindlad Walmarti aktsiate praeguses kasumihinnas.

Helitugevuse profiili ja valikute välimus

Hinnatoimingute ja optsioonidega kauplemise võrdlus võib anda ülevaate kauplejate ja investorite sentimendist ettevõtte lähituleviku toimimise suhtes. Hindade edasine kontekst mahu osas võiks aga illustreerida valdkondi toetust või vastupanu, mis võiks pakkuda konteksti avatud huvidele. Allolev diagramm illustreerib Walmarti hiljutist hinnategevust, lisaks vasakpoolsel küljel olevale hinnapõhisele mahumustrile.

Sellel diagrammil on kaks märkimisväärset hinnapõhise mahuaktiivsuse tsooni. Need kaks tsooni on mahult õhukesed; aga see väike maht, mida neil on, on peamiselt ostmine. Need on sellel diagrammil esile tõstetud roheliste ristkülikutega. Need valdkonnad võivad osutuda negatiivseks toetuseks, kui Walmarti hind peaks pärast tulusid langema.

Hiljutised teisipäevased Walmarti optsioonide kauplemismahud eelistasid pakkumisi rohkem kui 3,5:1 suhtega. Lisaks on avatud huvil 368 000 kõnet võrreldes 268 000 pakkumisega. Mõlemad arvud peegeldavad Walmarti aktsiate tõusu väljavaadet; siiski on vaja täiendavat analüüsi.

Veebruariks 18, järgmine igakuine võimalus aegumiskuupäev, on suurima avatud intressiga üksikoptsioon 150-dollarine kõne 18 000-ga. See tähendab 11% tõusu Walmarti aktsia praegusest aktsiahinnast. Siiski tuleb märkida, et praegune kaudne samm sissetulekupõhise valiku jaoks laiali hind on 4%. See võib tähendada, et optsioonidega kauplejad müüvad seda optsiooni kõrgendatud hinna kogumiseks lisatasud tulust ees.

Olulised tehingud

Veebr. 4 avas kaupleja veebruaris 6000 straddlit. 18 $140 streikima. Selle positsiooni kogumaksumus oli 6,49 dollarit ehk 649 dollarit lepingu kohta. Kui see vahe on pikk, oleks see positsioon kasumlik, kui Walmarti aktsia liiguks optsiooni aegumise ajaks üle 146,49 dollari või alla 133,51 dollari. Kui see piir on lühike, oleks see positsioon tulus, kui Walmart jääks sellesse hinnavahemikku. Selle straddle'i praegune hind on 7,23 dollarit ehk 723 dollarit lepingu kohta, mis on 11% suurem kui kaupleja selle tehingu sõlmis.

Veebr. 8 avas kaupleja 18. märtsil 150 dollari suuruse streigi ajal 12 000 streiglit. Selle positsiooni kogumaksumus oli 13,47 dollarit ehk 1347 dollarit lepingu kohta. Kui see positsioon on pikk, oleks see positsioon kasumlik, kui Walmarti aktsia sulgeks optsiooni aegumise ajaks üle $ 163,47 või alla $ 136,53. Kui see positsioon on lühike, oleks see positsioon kasumlik, kui Walmarti aktsiad jääksid sellesse hinnavahemikku. Selle straddle'i praegune hind on 17,08 dollarit ehk 1708 dollarit lepingu kohta, mis on 26% suurem kui kaupleja selle tehingu sõlmis.

Pakkimine

Walmarti aktsia hind on alates eelmisest kasumiaruandest langenud, hoolimata lühikestest hinnatõusu perioodidest. Walmarti aktsiad on laiemalt turult maha jäänud, kuid edestavad endiselt esmatarbekaupade sektoris teisi soodushinnaga jaemüüjaid. Näib, et optsioonidega kauplejad ostavad suures koguses ostuoptsioone enne sissetulekut, mis viitab tõusule. Kui need ennustused langeksid, võib see Walmarti aktsiatele avaldada ettenägematut langussurvet.