7 aktsiavalikut hiiglasliku ülespoolega: Goldman

Suure tõusupotentsiaaliga aktsiate leidmine muutub härjaturu vananedes üha keerulisemaks. Kuid Goldman Sachs Group Inc. ütleb, et neid on palju ja on tuvastanud 30 ostuhinnaga ettevõtted, millel on "mikropõhine, omapärane tulu". Praegu on aktsiad S&P 500 indeks (SPX) on ajalooliselt kõrgel tasemel korrelatsioon laiaulatuslikele turujõududele, nagu kaubanduspinged ja Föderaalreservi intressimäärad. Goldman ütleb, et see "on muutnud keskkonna aktsiate valijatele keeruliseks". Selle väljakutse ületamiseks on Goldmanil töötas välja metoodika, et leida aktsiad, millel on potentsiaal ületada tootlikkust, sealhulgas need seitse, võttes arvesse kasumit. nende hinnasihid: DISH Network Corp. (NÕU) +80% eesmärgini; AbbVie Inc. (ABBV) +44%; Mylan NV (MYL) +29%; MGM Resorts International (MGM) +28%; Hasbro Inc. (ON) +27%; Centene Corp. (CNC) +25%; ja AmerisourceBergen Corp. (ABC) +25%.

Goldmani nimekiri on mitmekesine. DISH Network on televisiooni pakkuja, MGM Resorts on hotelli- ja kasiinooperaator ning Hasbro toodab mänguasju. AbbVie ja Mylan on ravimifirmad, Centene on hallatav hooldusettevõte ning Amerisource Bergen on ravimite ja muude tervishoiutoodete turustaja.

Dispersiooni otsimine

Goldmani sõnul on S&P 500 tootlus hiljutise turu nõrkuse ajal muutunud makropõhisemaks. Küll aga meie dispersioon hinded viitavad sellele, et aktsiate valimise võimalusi on endiselt palju Tarbija kaalutlusõigus ja Tervishoid." Nagu on kirjeldatud nende 12. aprilli aruandes, "U.S. Makroskoop: kust leida korrelatsiooniturul aktsiate valimise võimalusi," Goldman leiab, et "kõrge dispersiooniskooriga aktsiad reageerivad ebatavalistele uudistele tõenäolisemalt ja on parimad alfa põlvkond võimalused."

Dispersiooniskoor võtab arvesse kahte mõõdikut: esiteks selle aktsia tootluse protsenti viimase kuue kuu jooksul, mida ajendasid pigem mikrotegurid kui üldise turu liikumine (tuntud ka kui beeta) ja teiseks Goldmani prognoos volatiilsus või nende mikroteguritega seotud risk. Mis puudutab esimest mõõdet, siis S&P 500 aktsiate mediaan oli 58% oma kuue kuu lõpptootlusest tingitud mikroteguritest. arvestades, et eespool loetletud seitse aktsiat jäid vahemikku 55% (AbbVie) kuni 89% (Hasbro) ning ülejäänud viis olid vahemikus 72% ja 78%.

Goldmani dispersiooniskoor keskmise S&P 500 aktsia puhul on 1,1, samas kui seitsme esiletoodud aktsia puhul on dispersiooniskoor vahemikus 2,0 (Hasbro) kuni 4,8 (Centene). Ülejäänud viis aktsiat jäävad selle meetme järgi 2,5–3,4 vahele.

Madalad väärtused

Seitsmest esile tõstetud aktsiast paistavad eriti madalate väärtuste poolest silma Mylan ja AbbVie. Nende edasised P/E suhtarvud, mis põhinevad Goldmani hinnangul, on vastavalt vaid 7x ja 12x järgmise kaheteistkümne kuu (NTM) prognoositud tulud. Võrdluseks, kogu S&P 500 P/E on 17x Goldmani kohta ja 16,4x Yardeni Research Inc. S&P 500 tervishoiusektori edasine P/E on Yardeni andmetel 15,2 korda suurem.

AbbVie müük, kasum ja dividendid on tugevalt kasvanud. Aktsiast on saanud ka institutsionaalsete investorite lemmik, kes on aktsiaid kogunud. Konsensuslikud hinnangud nõuab, et esimese kvartali EPS tõuseks 39,8% aasta-aastalt, ja kogu 2018. aasta EPS tõuseb Yahoo Finance'i kohta 34,5%. (Lisateavet vt ka: AbbVie aktsia annab märku, et üleminek võib olla lähedal.)

Mylani EPS-i kasvuprognoosid on esimeses kvartalis 6,5% ja kogu aasta kohta 18,0%, samuti Yahoo Finance'i kohta. Mylani tuntuim toode on EpiPen, raskete allergiliste reaktsioonide hädaabivahend. 2015. aasta seisuga teenis see toode umbes 1 miljard dollarit, CNBC hinnangul. Ettevõte on aga pälvinud tugeva kriitika selle eest, et tõstis selle USA jaemüügi hinnakirja. rohkem kui 600 dollarini kahe pakendi kohta, kuigi iga seade sisaldab ainult 1 dollari väärtuses ravimeid CNBC.

Tarneseadet ise saab toota kuni 30 dollari eest, vastavalt MIT Technology Review'le. Enamgi veel, Tarbijaaruanded on tuvastanud alternatiivi, mis maksab vaid 10 dollarit kahe paki kohta. Vastuseks pahameelele on Mylan kasutusele võtnud üldise versiooni, mis on umbes poole odavam kui kaubamärgiga EpiPen. 2017. aastal maksis ettevõte 465 miljonit dollarit, et lahendada föderaalne juurdlus, mille käigus taotleti algselt 1,27 miljardi dollari suurust hüvitamist seadme ülemäärase tasu eest. Bloomberg teatas.

Tehnikas soodsad pakkumised

Sama Goldmani aruanne keskendus ka sellele, kuidas Facebooki hiljutised kannatused on mõjutanud teisi tehnoloogiaid ja kuidas see tõenäoliselt on ajutine anomaalia, mis on selles sektoris loonud soodsaid tehinguid. Investopedia selleteemaline artikkel pakub ka üksikasjalikumat teavet Goldmani järelduste kohta hiljutise korrelatsiooni hüppe kohta S&P 500 aktsiate vahel. (Lisateavet vt ka: Facebooki poolt maha surutud 10 tehnikut on nüüd valmis tõusma.)