5 tagasiostu liidrit, kes teenivad tohutut aktsiakasumit
Paljud ettevõtted, kes on alates 2010. aastast ostnud tagasi rohkem kui 25% oma aktsiatest, on teinud pikas perspektiivis märkimisväärset aktsiatõusu, sealhulgas Apple Inc. (AAPL), Travellers Companies Inc. (TRV), Home Depot Inc. (HD), Northrop Grumman Corp. (NOC) ja Autozone Inc. (AZO). See juhtub vaatamata kriitikute, sealhulgas Washingtoni, üha suurenevale kriitikale, et tagasiostud on varade väär jaotamine.
2019. aastal suurendavad ettevõtted tagasiostmisi 1,140 miljardi dollari aastas, võrreldes eelmise aasta enam kui 900 miljoni dollariga, näitab üksikasjalik veerg. CNBC "Buyback Monsters", mis on ettevõtted, mis on ostnud tagasi ebatavaliselt suures koguses oma aktsiaid. Näiteks alates 2010. aastast on Apple'i aktsia tõusnud rohkem kui kuus korda, kuna see vähendas oma aktsiaid 26%, samas kui Travelersi aktsia on enam kui kolmekordistunud, kuna see langetas käibelolevaid aktsiaid 51%. Ja Northrop Grummani aktsia tõusis enam kui kuus korda, kuna see vähendas käibelolevaid aktsiaid 45%. Tootluse kasvu protsenti hindas Investopedia.
5 tagasiostukoletist, mis purustavad turgu
(% kasv alates jaanuarist 2010) (% aktsiatest tagasi ostetud alates 2010. aastast)
- Õun; 550%, 26%,
- Reisijad; 232%, 51%
- Home Depot; 690%, 35%
- Northrop Grumman; 526%, 45%
- Autotsoon; 477%, 48%
Allikas: CNBC, Investopedia
Aktsiad 20 aasta madalaimal tasemel
USA korporatsioonid on The New York Timesi andmetel sel aastal juba teatanud 190 miljardi dollari suurusest tagasiostmisest. Alates 2009. aastast on S&P 500 ettevõtted tagastanud aktsionäridele tagasiostude kaudu ligi 5 triljonit dollarit, mis moodustab ligikaudu 2% nende aastasest tulukasvust JPMorgani kohta, nagu on kirjeldanud Barroni oma.
See suundumus on viinud käibel olevate aktsiate arvu 20 aasta madalaimale tasemele ja on mõningaid tõuke andnud Washingtoni poliitikud tegid ettepaneku piirata korporatsioonide võimet oma tagasi osta aktsiad. Kriitikud väidavad, et aktsiate arvu vähenemine tähendab CNBC andmetel, et kasum näib palju parem, ilma et ettevõtte põhialused muutuksid.
Home Depot tagasiostmine
Home Depot võib aga olla näide sellest, kuidas need tagasiostud võivad investoritele kasu tuua. Ettevõtte aktsia on alates 2010. aastast tõusnud ligi 8 korda, mille jooksul osteti tagasi 35 protsenti oma aktsiatest. Nüüd on Home Depot uusim blue chip ettevõte, mis on sel aastal teatanud suurtest tagasiostmistest. Kuna ettevõte teatas sel nädalal oma kvartali finantsaruandes oodatust nõrgematest juhistest, teatas ta ka investoritele, et kavatseb osta 15 miljardi dollari väärtuses Home Depot aktsiaid. Viimane samm vähendaks käibelolevaid aktsiaid veelgi 7% võrra, kui seda täidetakse ja kui seda ei lahjendata aktsiaoptsioonidega, CNBC kohta.
Turujälgijad ootavad, et pärast eelmisel aastal president Trumpi ulatuslike ettevõtte tulumaksukärbete tõttu välja kuulutatud peaaegu 1 triljonit dollarit jätkuvad suured tagasiostud. JPMorgani strateeg Dubravko Lakos-Bujas on üks neist, kes tõstab esile 1 triljoni dollari sularaha USA-s. korporatsioonid hoiavad endiselt välismaal, samuti asjaolu, et USA aktsiaturg on nüüd palju odavam. Barroni oma. Ta loodab, et S&P 500 ettevõtted teatavad 2019. aastal veel 800 miljardi dollari suurusest tagasiostmisest.
Vaadates ette
Hoolimata nende aktsiate paremast tootlusest alates 2010. aastast, saavad nad tõenäoliselt kasvavat kriitikat, kuna nende aktsia tõuseb 2019. aastal lühiajaliselt aeglaselt. Arutelu jätkub selle üle, kas tagasiostudele kulutatud triljonid on parem rahakasutus kui sellised võimalused nagu töötajate palgatõusud ning uutesse seadmetesse ja teadusuuringutesse investeerimine.