10 aktsiaturu liidrit keset kaubandussõja murrangut

Aktsiainvestorid, kes otsivad viisi, kuidas kaubandussõja suurest murrangust hoolimata tootlust ületada, peaksid vaatama Goldman Sachsi riskifondide VIP-nimekirja. Wall Streeti investeerimisfirma analüütikud on valinud 50 aktsiat, mis esinevad kõige sagedamini põhiliste riskifondide 10 suurima osaluse hulgas.

Kuigi paljud Goldmani riskifondide VIP-nimekirjas olevad ettevõtted on näinud nende aktsiate hindu kaubandussõja tõttu. Uuesti eskaleerumisel on Goldmani üldine korv ületanud S&P 500 indeksit 61% kvartalites alates 2001. aastast, kusjuures keskmine kord kvartalis liigne tulu 55 baaspunkti. Sellesse rühma kuuluvad "tõusvad tähed", kes näevad järsult omandiõiguse suurenemist, nagu Walt Disney Co.DIS), Celgene Corp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) ja Iqvia Holdings Inc. (IQV), aga ka sellised ettevõtted nagu Visa Inc. (V), Microsoft Corp. (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Harta side (CHTR) ja ServiceNow Inc. (KOHE), mis kõik on turgu järsult edestanud.

Fondid vähendavad esimeses kvartalis aktsiate positsiooni

Goldmani riskifondide trendi jälgimise aruanne, mis avaldati 20. mail 2019, põhines omab 855 riskifondi, mille brutoaktsiapositsioonid on teise fondi alguses 2,1 triljonit dollarit veerand.

„Paistab, et fondid kõhklevad aktsiaturu ralli vastu, kärpides netopositsioonid kui turg naasis rekordkõrgustele. Fondid vähendasid 1. kvartali netovõimendust 56%-lt 52%-le,” loeti aruandes.

S&P 500 on viimastel kuudel langenud umbes 4%, suuresti tänu uutele USA-Hiina kaubandusprobleemidele, viies selle aasta algusest 12%ni. Goldmani aruande ajal oli selle riskifondide VIP-nimekiri S&P 500-st 3% parem (18% vs. 15%) aasta algusest.

Goldman märgib, et tema Hedge Fund Trend monitor, mis jälgib S&P 500 aktsiaid suurima osakaaluga Riskifondide turukapital on ületanud S&P 500 63% kvartalites, kusjuures keskmine kvartaalne ületamine 196 bp. Analüütikud näitavad, et viimase kahe aastakümne jooksul on nii riskifondide omanike absoluutarv kui ka nende arvu muutus olnud tugevaks signaaliks aktsiate edaspidise tootluse kohta.

Mis on korvis

Riskifondi VIP-korvi parimad aktsiad on kõik tehnoloogiahiiglased, sealhulgas Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL) ja Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), mis kuulusid ka eelmisel kvartalil esiviisikusse.

Goldman märgib, et rahastab kärbitud positsioone energeetikas, materjalides ja tööstuses pärast 1. kvartali tsüklilist tõusu ning suunab ümber ilmaliku kasvu.

"Consumer Discretionary on nüüd Russell 3000-ga võrreldes suurim ülekaaluline (+317 bp) esimest korda pärast 2015. aastat," ütles ta. Goldman kirjutas, et fondid suurendasid ka kokkupuudet sideteenuste, tervishoiu ja tarkvaraga ning suurendasid tehnoloogia alakaalu. riistvara.

Neli VIP-i kuuluvad Goldmani “Tõusvate tähtede” aktsiate nimekirja, mis on valitud nende aktsiate põhjal, mille riskifondide osalus esimeses kvartalis oli kõige suurem.

Meelelahutuse tõusev täht

Disney aktsiad on sel aastal tõusnud üle 20%. Kättemaksjad film purustas kassarekordeid ja ettevõte valmistub pakkuma oma otse tarbijatele suunatud voogedastusplatvormi. RBC Capital Marketsi analüütikute sõnul peaks ettevõte oma video voogesituse eest igal aastal välja maksma kuni 30 miljardit dollarit.

Kuna Disney muudab dramaatiliselt oma pikaajalist kasvulugu, eeldab Macquarie Research, et ettevõte garanteerib sama väärtuse ka Netflix Inc. (NFLX), nagu on kirjeldatud varasemas Investopedia lugu. Bulls nimetab ettevõtte positiivseks tõukejõuks tugevat sisu, Disney novembris käivitamist ja teemaparkide ulatuslikku laienemist.

Vaadates ette

Kuigi Goldmani parimate riskifondide korv on ajalooliselt turgu edestanud pikaajalise ja lähiaja volatiilsuse ning Täieliku majanduslanguse võimalus võib mõnda neist USA aktsiatest märkimisväärselt mõjutada – eriti neid, mis sõltuvad Hiinast müügiks.