Adobe Option Traders panustab karmilt

Adobe Inc. investorid. (ADBE) on enne tarkvaraettevõtte neljanda kvartali tuluteadet aktsiahindu alla pakkunud. Esmapilgul näib, et optsioonidega kauplejad on positsioneeritud negatiivse käigu jaoks müügivõimalused kasvab aastal avatud huvi. Ebatavaline optsioonitegevus võib esile kutsuda hinnamuutuse tugeva langustrendi, kui Adobe annab oodatust kehvemaid tulusid.

Üha suurem arv müügioptsioone pakub Adobe'i huvi ja optsioonipreemiad on praegu ebatavaliselt kõrgel tasemel. Kauplemismahud näitavad, et kauplejad on ostnud ja müünud kõned ebasoodsa kasumitulemuse ootuses. Kui need panused langeksid, võib see tekitada Adobe aktsiahinnale ettenägematu tõususurve.

On raske ennustada õigesti, mis suunas aktsia pärast tulusid liigub. Aktsia hinnamuutuste ja optsioonide aktiivsuse võrdlus näitab aga, et kui Adobe esitab positiivse raporti, võib ettevõtte aktsia hind tõusta üle 20 päeva liikuv keskmine peale kuulutamist. See võib juhtuda seetõttu, et optsioonide hind langeb, kuid ootamatud head uudised võivad kauplejaid ootamatult tabada ja aktsia hinda ülespoole tõugata.

Nii optsioonikäitumise kui ka aktsiahinna üksikasjade võrdlus võib anda graafikute jälgijatele väärtusliku ülevaate. Siiski on vaja mõista konteksti, milles see hinnaaktsioon toimus. Allolev diagramm kujutab Adobe aktsia hinna muutust teisipäeva, 14. detsembri seisuga. See lõi seadistuse, mis viis tuluteateni.

Praegune trend

Viimase kuu jooksul on Adobe aktsiate suundumus olnud see, et aktsia hind algas ülalt, seejärel langes alla 20 päeva libiseva keskmise keskmise allapoole. Selle aja jooksul on märkimisväärne, et Adobe'i aktsia madalaim hind oli umbes 600 dollarit detsembri keskel, kõrgeim aktsia hind aga ligikaudu 700 dollarit novembri keskel. Aktsia hind sulgus sellel graafikul tehnilistes uuringutes kujutatud keskmises piirkonnas.

Uuringud on moodustatud 20-päevaste kaupa Keltneri kanal näitajad. Need kujutavad hinnatasemeid, mis esindavad mitmekordset hinda keskmine tegelik vahemik (ATR) aktsia kohta. See massiiv aitab esile tuua, kuidas hind on jäänud sissetulekueelsel nädalal alla 20 päeva libiseva keskmise. See Adobe aktsiate hinnamuutus viitab sellele, et investorite usaldus väheneb tuluaruande lähenedes.

Selles kontekstis, kus Adobe'i hinnatrend ei ole viimasel ajal suutnud oma 20-päevasest liikumisest kõrgemale liikuda Keskmiselt saavad tabelivaatlejad aru, et kauplejad ja investorid väljendavad pessimismi enne tulud. Kasumieelsel nädalal liikus Adobe aktsia hind kerges tõusutrendis 20 päeva libiseva keskmise suunas, enne kui langes järsult sellest võtmetasemest allapoole. Seetõttu on edetabelivaatlejate jaoks oluline kindlaks teha, kas see samm peegeldab investorite ootusi soodsale tulule või mitte.

Optsioonidega kauplemise üksikasjad võivad anda graafikute jälgijatele lisakonteksti, mis aitab neil kujundada arvamust investorite ootuste kohta. Viimasel ajal eelistavad optsioonide kauplejad ostude pakkumist märgatava marginaaliga. Teisipäeval tehti üle 48 000 müügitehingu 31 000 calli asemel. Tavaliselt näitab see maht, et kauplejad tunnevad eelseisva kasumitulemuse suhtes karmist.

Kauplemistegevus

Optsioonidega kauplejad tunnistavad, et Adobe aktsiad on keskmisest madalamas vahemikus ja on oma optsioonide hinna määranud panusena, et aktsia sulgub ühes kahest graafikul kujutatud kastist ajavahemikus tänasest kuni dets. 17, reedel pärast tuluaruande avaldamist. Rohelise raamiga kast tähistab hinnakujundust, mida ostuoptsiooni müüjad pakuvad. See tähendab 37% tõenäosust, et ADBE aktsiad sulguvad sellesse vahemikku nädala lõpuks, kui hinnad tõusevad. Punane kast tähistab müügioptsioonide hinnakujundust 34% tõenäosusega, kui hinnad langevad teadaandes madalamaks.

Tuleb märkida, et avatud intressidel oli 141 000 ostu võrreldes 104 000 calliga, mis näitab optsioonide kauplejate erapoolikust. Seda, mida kauplejad eelistasid, ülekõned. Lisaks hiljutistele kauplemismahtudele, mis soosivad ka ostude üle pakkumisi, on märkimisväärne, et avatud huvi on praegu palju protsentuaalselt kõrgem, võrreldes 52-nädalaste kõnede keskmiste näitajatega, ja panna avatud intressi protsendile alus. See tähendab, et enamik optsioone puudutavaid märke viitavad langusele.

Lillad jooned diagrammil on genereeritud 10-päevase Keltneri kanali uuringuga, mis on seatud 4-kordsele ATR-ile. See meede kipub looma tugevalt korreleeruvaid piirkondi toetust ja vastupanu hinnaaktsioonis. Need piirkonnad kuvatakse siis, kui kanalite jooned teevad viimase kolme kuu jooksul märgatava pöörde.

Tasemed, mida pöörded tähistavad, on märgitud allolevas tabelis. Selle graafiku puhul on tähelepanuväärne, et kõne- ja müügihinnad on nii lähedal, et mõlemal juhul on palju ruumi, kuid palju rohkem ruumi ülespoole. See viitab sellele, et optsiooniostjatel ei ole kindlat veendumust ettevõtte aruandluse osas, kuigi hiljutised müügimahud kaaluvad üles kõnede mahu. Kuigi investorid ja optsioonidega kauplejad seda ei oota, tõstaks üllatav aruanne hindu järsult kõrgemale või madalamale.

Need tugi- ja vastupanutasemed näitavad suurt toetust ja vastupanu hindadele. Selle tulemusena on võimalik, et kõik uudised, nii üllatavalt halvad kui ka head, tabavad investoreid ja tekitavad ebatavaliselt suure käigu. Pärast eelmist kasumiteadet langesid Adobe aktsiad järgmisel päeval pärast kasumit 3% ja jätkasid langust ka järgmisel nädalal. Investorid võivad pärast seda teadet oodata sarnast hinnaliikumist. Kuna volatiilsusvahemikus on palju ruumi, võivad aktsiahinnad tõusta või langeda oodatust rohkem.

Mõju turule

Adobe ei pruugi olla a kellukese varu. Ettevõte on aga ärimaailma tegevuses kindlalt juurdunud. Sellegipoolest ei avalda selle tulemused tõenäoliselt indeksi hindadele otsest mõju.

Ükskõik, mida aruanne ütleb, võib see mõjutada tarkvaratööstuse aktsiaid. Positiivne aruanne võib tõsta tööstuse teisi aktsiaid, nagu Oracle Corporation (ORCL) või Block, Inc. (SQ), varem tuntud kui Square. Adobe tulemused võivad samuti mõjutada börsil kaubeldavad fondid (ETF-id), nagu iSharesi laiendatud tehnilise tarkvara sektori ETF (IGV), 6 Meridian's Quality Growth ETF (SXQG) ja võib-olla isegi Invesco QQQ Trust (QQQ).