Miks JPMorgan kukub hoolimata Buffetti põrgamisest?

(Märkus: selle fundamentaalse analüüsi autor on finantskirjanik ja portfellihaldur.)

JPMorgan Chase & Co (JPM) aktsia tõusis sel nädalal üle 2% uudisest, et maailma kuulsaim investor Warren Buffet ja tema Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), oli ostnud üle 35 miljoni USA suurima panga aktsia. Vaatamata suurele uudisele, tehniline analüüs viitab sellele, et JPMorgani aktsia võib lähinädalatel langeda 7%, viies aktsiad tagasi 2018. aasta madalaimale tasemele.

Aktsia on 2018. aasta tipptasemelt juba langenud 8%, kuid siiski seisab pank silmitsi 2019. aastal aeglustuva kasvuga. Vahepeal on aktsiad vaatamata langusele ajaloolisega võrreldes endiselt kallid hindamine.

JPM andmed poolt YCharts

Trendikas madalam

Graafik näitab, et aktsia on alates juulist langenud ja liigub nüüd tehnilise poole toetus hinnaga 106,50 dollarit. Kas see peaks langema alla selle tehnilise taseme vastupanu, võib see langeda 102 dollarini. Teine karune märk on 50 päeva liikuv keskmine liikudes alla 200 päeva libiseva keskmise. Tehnilist moodustist tuntakse a

surmaristja see viitab sellele, et aktsiat ootab ees edasine langus.

The suhtelise tugevuse indeks on alates jaanuarist langenud ja see näitab, et hoog on aktsiast lahkumas. Langusnäide, mis viitab ka aktsia järsule kahjumile.

Ajalooliselt kallis

Vaatamata aktsia tagasitõmbumisele kõrgetelt tasemetelt, kaupleb see endiselt tasemel hind materiaalse bilansilise väärtuseni 2.1. See on 2010. aastasse ulatuva ajaloolise vahemiku ülemine ots. Selle perioodi jooksul on suhe kaubelnud vahemikus 1,1 kuni 2,25. See tähendab, et aktsia on ajaloolise ulatusega võrreldes kallis.

JPM hind materiaalse raamatupidamisväärtuseni andmed poolt YCharts

Lisaks eeldatakse, et tulude kasv aeglustub 2019. aastal oluliselt, langedes 2018. aasta 36%-lt 7%-ni. Ka tulude kasv langeb 11% pealt 4%ni. See on tõenäoliselt peamine põhjus, miks aktsia 2019. aastal kaupleb PE suhe 11-st. Kuna selle aeglustunud tulukasvuga kohanedes kauplevad aktsiad a PEG suhe 1,7, mis on kõrge.

Samuti võib pank jätkuvalt silmitsi seista USA lame tulukõvera vastutuultega, millel võib olla negatiivne mõju intressitulule. Lisaks võib kõrgem intress kahjustada panga võimet oma laene kasvatada. See tekitab lühikese aja jooksul mitmeid võimalikke probleeme, mis võivad aktsiaid kaaluda.

Michael Kramer on selle asutaja Mott Capital Management LLC, registreeritud investeerimisnõustaja ja ettevõtte aktiivselt juhitud, pikka aega vaid Temaatilise kasvuportfelli juht. Kramer ostab ja hoiab aktsiaid tavaliselt kolm kuni viis aastat. Krameri biograafia ja tema portfelli osaluse vaatamiseks klõpsake siin. Esitatud teave on mõeldud ainult hariduslikuks otstarbeks ega kavatse teha pakkumist ega pakkumist konkreetsete väärtpaberite, investeeringute või investeerimisstrateegiate müügiks või ostmiseks. Investeeringud on seotud riskiga ja kui ei ole märgitud teisiti, ei ole need garanteeritud. Enne mis tahes siin käsitletud strateegia rakendamist konsulteerige kindlasti esmalt kvalifitseeritud finantsnõustaja ja/või maksuspetsialistiga. Nõustamise korral esitab nõustaja nimekirja kõigist viimase kaheteistkümne kuu jooksul tehtud soovitustest. Varasemad tootlused ei näita tulevast tootlust.