Kas on aeg osta maha löödud energiahiiglasi?
The Lääne-Texase kesktase (WTI) toornafta leping kaupleb 40 dollari lähedal pärast 80-punktilist teekonda aprilli ajaloolisest madalaimast tasemest -40,32 dollaril. Energiaaktsiad on sellest ajast alates langenud madalale tasemele, kuid energiahiiglased ja Dow komponendid Chevron Corporation (CVX) ja Exxon Mobil Corporation (XOM) kauplevad endiselt tunduvalt allpool jaanuaris ja veebruaris avaldatud taset, mis seab taastumispüüdlused kahtluse alla. Isegi nii, põhjapüük jätkab tagasihoidlikus tempos, samal ajal kui tugitoolitehnikud mõtlevad, kas on aeg sammud ette võtta.
Bensiini tõttu seisavad need behemotid silmitsi suuremate väljakutsetega kui väiksemad tootmis- ja uurimisettevõtted müük on väga tsükliline, kasvades majanduskasvu perioodidel ja kahaneb majanduslanguse ja majanduslangused. Vaatamata taasavamispüüdlustele jääb USA äritegevus tunduvalt alla 2019. aasta tipptaseme, mis tekitab kartusi, et majandus langeb tagasi majanduslangusse, eriti kontrolli alt väljunud epideemiaga, mis laastab lõuna- ja edelaosa osariigid.
Ostujõust on hammustamas ka poliitiline vastutuul, millega suveräänne ja riskifondid keskkonnarühmituste survel energiaportfellidest loobuda. Vihased üleskutsed peaksid aja jooksul valjemaks muutuma, kuid pakkumine ja nõudlus määravad nende lõpliku saatuse, kusjuures suur nõudlus ületab poliitika enamiku investorite jaoks. Arvestades ülepakkumist, mis pole vaatamata paranenud äriväljavaadetele, pole me siiski veel selleni jõudnud.
Chevron aktsia on alates märtsist äratanud suuremat ostuhuvi kui tema rivaal, kuid pikaajaline langustrend jääb samaks. Tagantjärele vaadates avaldas aktsia aastatel 2011–2014 mitmeid uusi nominaalseid tippe, enne kui tõusis veidi üle 135 dollari. See müüdi maailmaga maha kaubaturud 2015. aastal, saavutades põhja viie aasta madalaimal tasemel 60 dollari ülemises osas, edestades mitmekordset tõusu, mis jäi 2018. aasta jaanuaris 2015. aasta maksimumist alla kahe punkti.
Seejärel langes aktsia madalasse langusse, mis avaldas 2020. aasta jaanuaris pikkade madalamate tippude seeria, kui aktsia langes 53% võrra madalaimale tasemele alates 2005. aastast. Teise kvartali põrgatus pöördus juuni alguses toimunud 0,618 müügi taastamisega, langedes uute vastupanu 200 kuu vanuselt eksponentsiaalne liikuv keskmine (EMA) ja 0,50 müügihind madalaima hinnaga 90 dollarit. See barjäär võib piirata tõusu 2021. aastaks.
Igakuine stohhastiline ostsillaator sisenes märtsis ülemüüdud tsooni ja läks üle ostutsüklisse, mis praegu hoogu kogub. See paigutus peaks toetama tagasipöördumist 200-kuulise EMA juurde, mis tõenäoliselt teisel katsel ei nihku. Oodatust suurem ostujõud muudaks selle languse seisukoha siiski ümber, soodustades 50-kuulise EMA vastupanuvõime jätkumist, mis nüüd langeb 110 dollarini.
Exxon Mobil aktsia tõusis 2007. aasta 90ndate keskel ja müüdi 2008. aasta majanduskrahhi ajal 50 dollari keskpaigani. 2010. aasta tugikatse lõpetati a topeltpõhi tagasipööramine, andes stabiilse tõusu, mis saavutas varasema kõrgeima taseme 2013. aasta suvel. Detsembrikuu läbimurre tegi piiratud edusamme, ületades 2014. aastal peaaegu 105 dollarit. Sellele järgnenud langus leidis toetust 60-dollarilistel dollaritel, andes tulemuseks hüppe, mis oli 2016. aastal esimene pikas madalamate tippude seerias.
Langustrend pani 2015. aasta madalaima taseme edukalt proovile 2018. aasta detsembris, tekitades 2019. aasta aprillis veel ühe madalaima taseme. Seejärel langes aktsia aeglase langusega, mis ületas 2020. aasta veebruaris suure mahu korral selle tugitaseme. Müük lõppes paar nädalat hiljem vaid 51 senti kõrgemal 2002. aasta madalaimast tasemest, andes tulemuseks tagasilöögi, mis ei jõudnud 0,382-ni. Fibonacci mahamüümise kordus või pikaajalised liikuvad keskmised.
Exxon Mobil on samuti sisenenud igakuise stohhastilise ostutsükli juurde, kuid härjasignaal ei ole avaldanud palju mõju teise kvartali hinnamuutustele ja aktsiad on peagi kuu lõpetamas a karune hauakivi doji mis ennustab veelgi madalamaid hindu. Exxon võib selle mustriga hõlpsasti märtsi madalaima tasemeni jõuda ja seda ületada, tekitades kahtlusi, kas tema rivaal jätkab kõrgemal tiksumist, kuna need kaks aktsiat kauplevad tavaliselt koos.
Alumine rida
Big Dow energiahiiglased jätkavad võitlust vaatamata 80-punktisele toornafta tagasilöögile ja võivad kergesti testida esimese kvartali madalaimaid tasemeid.
Avalikustamine: autoril ei olnud avaldamise ajal eelnimetatud väärtpaberites positsioone.
