8 pikaajalist võitjat tormilise aktsiaturu eest
Paljud aktsiainvestorid maadlevad tänapäeval selle üle, kuidas vaadata turu praegusest murrangust kaugemale ja valida aktsiaid, mis võivad pikas perspektiivis ületada tootlust. Seda silmas pidades kasutas Morgan Stanley pikka loendit mõõdikutest, et tuvastada 30 aktsiat, mis esindavad nende peamisi soovitusi järgmise kolme aasta jooksul. Nende ettevõtete põhiomadus: neil on oma turgudel jätkusuutlik konkurentsieelis. Varem vaatlesime kaheksat neist aktsiatest põhjalikult ja nüüd vaatame veel kaheksat: Microsoft Corp. (MSFT), Salesforce.com Inc. (CRM), Domino's Pizza Inc. (DPZ), Dollar General Corp. (DG), NextEra Energy Inc. (NEE), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Visa Inc. (V) ja SBA Communications Corp. (SBAC).
Vaadake meie varasemat lugu, et saada üksikasjalikumat selgitust Morgan Stanley kasutatavate valikukriteeriumide kohta, samuti umbes kaheksa muud aktsiat, mida nad soovitavad. Nende aruanne kannab nime "30 aastaks 2021: kvaliteetsed varud 3-aastaseks hoidmisperioodiks". (Lisateavet vt ka: 8 aktsiat, mis edestavad veerevat karu turgu.)
Suured Võitjad
Heitke pilk sellele teisele kaheksa aktsia rühmale. Igaüks neist on juba ületanud S&P 500 viimase aasta jooksul, paljud dramaatiliselt. Ja Morgan Stanley loodab, et see parem tootlus jätkub, kuigi mitmete nende aktsiate hinnangud näivad üsna rikkalikud, sealhulgas Salesforce.com, Domino ja Microsoft, nagu näete edasised P/E suhtarvud järgmise 12 kuu hinnangulise sissetuleku põhjal:
| 1-aastane kasum | P/E edasi | |
| Microsoft | 40.8% | 24.4 |
| Salesforce.com | 41.0% | 58.9 |
| Domino oma | 24.7% | 29.1 |
| Dollari kindral | 36.4% | 16.0 |
| NextEra energia | 15.1% | 21.3 |
| UnitedHealth | 40.0% | 18.7 |
| Visa | 38.7% | 27.0 |
| SBA side | 17.1% | 163.0 |
Allikas: CNBC
Salesforce.com plahvatuslik kasv
Salesforce.com-i juhib pilvemüügi dramaatiline kasv. "Parim kokkupuude ilmaliku kasvu põhiteemadega tarkvaras" on Morgan Stanley selle valiku kokkuvõte. Ettevõte tarnib ettevõtte tarkvara kaudu pilv, keskenduma kliendisuhete haldus (CRM) rakendusi. Aruandes mainitakse "oma klassi parimat tippkasvu mastaabis", kusjuures järgmise kolme aasta keskmine aastane müügikasv on prognoositud 19,4% ja 29,9%. EPS, oluliselt kõrgem kui tema eakaaslaste grupp.
Aruandes nähakse "selget teed" 20 miljardi dollari suuruse tuluni, mis on peaaegu kaks korda suurem kui ettevõtte viimasel eelarveaastal, mis lõppes 2018. aasta jaanuaris. Ettevõte teatas hiljuti MuleSofti omandamisest, mille AnyPointi integratsiooniplatvorm lisab järk-järgult ~10 miljardit dollarit oma turuvõimalusele ja peaks võimaldama strateegilisemaid lahendusi kogu Saleforce.com pilveportfellis.
Kõrge tegevusvõimendus on veel üks tugevus, mida Morgan Stanley leiab saidilt Salesforce.com: "Meie hinnangul toetab praegune üksuse ökonoomika suundumust 30. aastate keskpaigani. tegevusmarginaalid Salesforce'is. Tegevusvõimendus pluss püsiv arvelduste kasv peaks säilitama tugeva FCF [vaba rahavoog] kasvu."
UnitedHealthi "vooruslik tsükkel"
UnitedHealth Groupi tugev juhtimine ja integratsioon on selle edu võti. Morgan Stanley prognoosib ettevõtte keskmiseks aastaseks müügikasvuks järgmise kolme aasta jooksul 8,5%, võrdne tema analoogrühma mediaaniga ja keskmine aastane EPS-i kasv 13,1%, võrrelduna eakaaslaste rühma mediaaniga 12.3%. Sellel on kaks peamist osakonda või platvormi, nagu ettevõte eelistab neid nimetada. UnitedHealth pakub tervisekindlustust ja hüvitisi, samas kui Optum pakub apteegihüvitiste haldamise (PBM) teenuseid, hooldusteenuseid, infotehnoloogiat ja analüütikat. "Vertikaalse integratsiooni teejuht" kirjeldab aruanne seda valikut, lisades: "Haldatud hooldusorganisatsioonide hulgas on UNH kõige kaugemal tervishoiusüsteemi kaudu varade integreerimisel."
Eelkõige märgitakse aruandes, et "Optumi äri on kasvanud peaaegu pooleni ettevõttest", lisades, et iga Optumi teenused on "võtmesammas UNH kindlustusliikmete hoolduse üldkulude vähendamisel" ja et on olemas "efektiivne paranemistsükkel". Nii Optumi kui ka UNH jaoks." Vahepeal lisab aruanne, et tervisekindlustuse konkurendid kasutavad Optumi tooteid ja ka tervishoidu. pakkujad.
Aruandes märgitakse, et UnitedHealth on suurendanud oma suurimat turuosa Medicare Advantage'i elanikkonna seas läbi "ravi tihedama integreerimise" kohaletoimetamine ja ravimite kasutamine" ning et vananeva demograafia ja jätkuva nihke tõttu traditsiooniliselt on oodata edasist kasvu. Medicare. Oodatav tulemus on see, et UnitedHealth "peaks saama ebaproportsionaalselt palju kasu".
