Honeywelli (HON) optsioonikauplejad valmistuvad tagasipööramiseks

Optimistlikud investorid on pakkunud Honeywell International Inc aktsia hindu. (HON) enne oma teise kvartali kasumiteadet. Kasvava hulga raha väljas müügivõimalused aastal avatud huvi, näib, et optsioonidega kauplejad võivad negatiivset liikumist ette näha. Ebatavaline optsioonidega kauplemine võib tekitada HON-i hinnamuutuse tugeva langustrendi, kui ettevõte esitab negatiivse kasumiüllatuse.

Märkimisväärne hulk müügioptsioone näib kasvavat avatud huvist HONi vastu ja optsioonipreemiad on praegu ebatavaliselt kõrged. Optsioonide kauplemismahud näitavad, et kauplejad on müünud kõned ja ostmine eeldab negatiivset kasumiteadet. Nende panuste tühistamine võib kaasa tuua surve HON-i hinnale ülespoole.

On raske täpselt prognoosida, mis suunas aktsia pärast tulusid liigub. Aktsiahindade ja optsioonidega kauplemise vahelise hinnamuutuse võrdlus näitab aga, et Kui ettevõte esitab positiivse aruande, võib HON-i aktsia märkimisväärselt tõusta, veelgi üle 20 päeva liikuv keskmine esimestel päevadel pärast väljakuulutamist. See võib juhtuda, kuna optsioonide hind on tühise liigutuse eest, kuid ettenägematud head uudised võivad kauplejad ootamatult tabada ja tekitada kiire hinnatõusu.

Optsioonidega kauplemine esindab investorite tegevust, kes soovivad kaitsta oma positsioone, või spekulantide tegevust, kes soovivad kasu saada alusaktsia või indeksi ootamatute liikumiste korrektsest prognoosimisest. See tähendab, et optsioonidega kauplemine on sõna otseses mõttes panus turu tõenäosustele. Võrreldes nii aktsiate kui ka optsioonide hinnakäitumise üksikasju, saavad graafiku jälgijad saada väärtuslikku teavet, kuigi seda hinnakäitumist saab kontekstis paremini mõista. Allolev diagramm näitab HON-i aktsia hinna liikumist kolmapäeva hommiku seisuga. See illustreerib seadistust, mis viib tuluaruandeni.

Praegused trendid

Aktsia ühe kuu trendi järgi liiguvad aktsiad laias vahemikus. Eelkõige oli viimase kuu kõrgeim HON-i aktsia hind 232 dollari lähedal juuli keskel ja madalaim aktsia hind ligikaudu 215 dollarit juuni keskel. Hind sulgus keskmises piirkonnas, mida kujutavad sellel diagrammil tehnilised uuringud.

Uuringud on moodustatud 20-päevaste kaupa Keltneri kanal näitajad. Need kujutavad hinnatasemeid, mis esindavad mitmekordset hinda Keskmine tegelik vahemik (ATR) aktsia kohta. See massiiv aitab esile tuua selle, kuidas hind on liikunud, kuid püsinud enamasti kogu kuu keskmises vahemikus. See HON-i aktsiate hinna liikumine viitab sellele, et investorid ootavad teatelt positiivset tulemust.

Seoses kontekstis, kus HON-i hinnatrend on liikunud vahemiku tipu poole, võivad edetabelivaatlejad ära tunda, et kauplejad ja investorid väljendavad kindlustunnet tulu teenimise suhtes. Kasumieelsel nädalal aktsia hind järk-järgult tõusis, sulgudes järgmisel nädalal üle 20 päeva libiseva keskmise. Seetõttu on graafikute jälgijate jaoks oluline kindlaks teha, kas see samm peegeldab investorite ootusi soodsale tuluaruandele või mitte.

Optsioonidega kauplemise üksikasjad võivad anda lisateavet, mis aitab graafikute jälgijatel investorite ootuste kohta arvamust kujundada. Viimasel ajal eelistavad optsioonide kauplejad ostude sooritamist märgatava marginaaliga, kuna viimasel ajal on optsioonide müügitehingute arv suurem kui ostude arv. Tavaliselt viitab see sellele, et investorid ootavad ettevõtte aruandest halbu uudiseid. Kuid sellisel juhul eeldavad kauplejad, et HON võib pärast kasumit tugevalt allapoole liikuda.

Kauplemistegevus

Optsioonidega kauplejad tunnistavad, et HON-i aktsiad on keskmisest kõrgemad ja on panustanud oma optsioonidele aktsia sulgemise ühes kahest graafikul kujutatud kastist ajavahemikus tänasest kuni 23. juulini on tuluaruandele järgnev reede vabastatud. Rohelise raamiga kast tähistab hinnakujundust, mida ostuoptsiooni müüjad pakuvad. See tähendab 34% tõenäosust, et Honeywelli aktsiad sulguvad sellesse vahemikku nädala lõpuks, kui hinnad tõusevad. Punane kast tähistab müügioptsioonide hinnakujundust 40% tõenäosusega, kui hinnad langevad väljakuulutamisel.

Oluline on märkida, et avatud intressil oli enam kui 54 000 aktiivset ostuoptsiooni, võrreldes umbkaudu 44 000 müügioptsiooni, mis näitab optsioonide ostjate kallutatust, kuna ostud kaalusid üles marginaal. See ebatavaline, peaaegu võrdne kõnede ja ostude arv viitab tavaliselt sellele, et optsioonidega kauplejad ei ole hinna hüppelises hoos kindlad. Kuid kuna ostu- ja müügikast on suhteliselt võrdse suurusega, näitab see meile, et ostu- ja müügioptsioonide peaaegu võrdne protsent ei ole kallutanud ootusi kõrgemale ega madalamale. See asjaolu viitab palju leplikumale väljavaatele.

Lillad jooned diagrammil on genereeritud 10-päevase Keltneri kanali uuringuga, mis on seatud neljakordsele ATR-ile. See meede kipub looma tugevalt korreleeruvaid piirkondi toetust ja vastupanu hinnaaktsioonis. Need piirkonnad kuvatakse siis, kui kanalite jooned teevad viimase kolme kuu jooksul märgatava pöörde.

Tasemed, mida pöörded tähistavad, on märgitud allolevas tabelis. Selle diagrammi puhul on tähelepanuväärne, et kõne- ja müügihinnad on nii lähedal, et miinuspoolel on palju rohkem ruumi. See viitab sellele, et optsiooniostjad ei usalda HON-i tulusid, kuigi kõnesid ostetakse müügitehingutega. Kuigi investorid ja optsioonide kauplejad seda ei oota, tõstaks üllatav teade hindu dramaatiliselt mõlemas suunas.

Need tugi- ja vastupanutasemed näitavad suurt toetust ja vastupanu hindadele. Selle tulemusena on võimalik, et kõik uudised, nii üllatavalt halvad kui ka head, tabavad investoreid ja tekitavad ebatavaliselt suure käigu. Pärast eelmist kasumiteadet langesid HONi aktsiad kasumipäeval 2,8% ja jätkasid langust ka järgmisel nädalal. Investorid võivad pärast seda teadet oodata teistsugust hinnaliikumist. Kuna volatiilsusvahemikus on palju ruumi, võivad aktsiahinnad tõusta või langeda oodatust rohkem, kuid vahemikus on rohkem ruumi hindade liikumiseks madalamale, 20 päeva libisevale keskmisele lähemale.

Mõju turule

HON-i aktsiad teevad tavaliselt pärast tulusid suuri nihkeid, nii et tulemus võib indeksi hindu otse liigutada. Kuid hoolimata sellest, mida aruanne ütleb, avaldab see tõenäoliselt märkimisväärset mõju tööstussektori aktsiatele. Positiivne aruanne võib tõsta sektori teisi aktsiaid, nagu The Boeing Company (BA), General Electric Company (GE) või 3M Company (MMM). See mõjutaks ka börsil kaubeldavad fondid (ETF-id), nagu State Streeti tööstussektori indeksi ETF (XLI) ja potentsiaalselt State Streeti S&P 500 ETF Trust (SPIOON).