Töötõhusus paneb raudteevarud taas rööbastele

Pikalevenimisest tingitud tööstustegevuse aeglustumine USA-Hiina kaubandustüli on 2019. aastal laastanud raudtee-ettevõtete kaubaveomahte. Kuigi selle segmendi aktsiad kehitasid peamiselt aasta esimesel poolel langenud autokoorma näitajaid, et pakkuda võrreldav tootlus laiemale turule, on grupp viimase kolme kuu jooksul langenud 2,08% võrreldes S&P 500 ligi 1% kasv.

Washington ja Peking tegid selle kuu alguses kaubandusrindel mõningaid edusamme, kuid majanduskasv jääb tõenäoliselt ülejäänud aasta aeglaseks, enne kui 2020. aastal veidi taastub. The Rahvusvaheline Valuutafond (IMF) oktoobrikuu aruanne ennustab maailma sisemajanduse kogutoodang (SKT) kasv järgmisel aastal 3,4% – 2019. aasta 3%lt. Aeglaselt paraneva makrokeskkonna taustal peaksid raudtee-ettevõtjad ka edaspidi kasu saama viimastel aastatel kasutusele võetud tegevuse tõhususest. Alates töötajate arvu vähendamisest kuni kulude kärpimise algatamiseni on kõik suuremad rongiettevõtted jõudluse optimeerimise nimel väsimatult tööd teinud.

Diagrammi vaatenurgast purunemised juhtivate raudteeaktsiate tehnilistest tasemetest kõrgemad näitajad näitavad tulevaste kauplemissessioonide edasist tõusutempot. Allpool vaatame üksikasjalikumalt Union Pacific Corporationi (UNP), CSX Corporation (CSX) ja Norfolk Southern Corporation (NSC), samuti tutvuge võimalike kauplemistaktikatega.

Union Pacific Corporation (UNP)

Union Pacific tegeleb raudteeoperatsioonidega Põhja-Ameerikas – transpordib kivisütt, tööstustooteid, ühendveokonteinereid, põllumajanduskaupu, kemikaale ja autokaupu. Eelmisel nädalal avaldas 157-aastane kaubavedaja kolmanda kvartali (3. kvartal) korrigeeritud tulemusi kasum aktsia kohta (EPS) 2,22 dollarit 5,5 miljardi dollari suuruse tulu juures. Firma oma alumine joon kulude vähenemise tõttu kasvas aastataguse kvartaliga võrreldes 3,3%. Ettevõtte tegevuskulud vähenesid 10% 3,28 miljardi dollarini töösuhe aastataguse 61,7%-ga võrreldes 59,5%-ni. Union Pacificu mõistlik tegevustõhusus ja hinnatõus aitasid kompenseerida autokoormade mahu 8% langust. Raudteeoperaatori laos on a turukapitalisatsioon 114,44 miljardit dollarit, pakub 2,40% dividenditootlusja on oktoobri seisuga kasvanud peaaegu 23% aastas. 22, 2019.

Kuigi 50-päevane lihtne liikuv keskmine (SMA) ületas hiljuti alla 200-päevase SMA, et luua "surmarist" müügisignaal, Union Pacificu aktsiad sulgusid a ülemise trendijoone kohal laskuv kanal eile, mille tulemuseks võib olla 52 nädala kõrgeim test 179,43 dollaril. Need, kes eeldavad liikumist sellele tasemele ja sisenevad siia, peaksid panema a stop-loss order alla 160 dollari. Kaubandus pakub soodsat riski/tulu suhe umbes 1:2,75 (7,08 USD risk aktsia kohta vs. 19,43 dollari kasum aktsia kohta), eeldades täitmist esmaspäevase 167,07 dollari sulgemishinnaga.

CSX Corporation (CSX)

CSX turuväärtusega 54,47 miljardit dollarit pakub raudteel põhinevaid kaubaveoteenuseid Ameerika Ühendriikide idaosas. Florida osariigis Jacksonville'is asuv operaator veab söetooteid, kemikaale, ühendveokonteinereid ja autokaupa. CSX avaldas eelmisel nädalal ka oma 3Q tulemused, mille EPS oli 1,08 dollarit, mis annab 7% tulu üllatus. Tõhususe paranemine, töötajate arvu vähenemine ja madalamad kütusekulud aitasid kaasa ettevõtte oodatust paremale tulemusele. Selle tegevussuhe paranes 56,8%ni, võrreldes 58,7%ga septembri eelnenud kvartalis. Samal ajal vähenes perioodi tulu 4,8%, kuna raudtee söe- ja ühendveosektoris valitses nõrkus. Okt. 22, 2019 emiteerivad CSX aktsiad 1,40% dividenditootlust ja on aastaga tootnud 15,03%.

Raudteefirma aktsiad on alates aprillist liikunud lõdvalt ehitatud laskuvas kanalis. Hind sulgus neljapäeval, oktoobril mustri ülemisest trendijoonest kõrgemal. 17, pärast seda, kui ettevõte avaldas oma positiivsed tulud, kuid andis järgmisel päeval kõik need kasumid tagasi, et hoiatada võimaliku pea-võlts välja murdma. Ent härjad kinnitasid end esmaspäevasel sessioonil, aktsia hüppas üle 3%, et sulguda kanali ülemisest tasemest kõrgemal. vastupanu 68 dollariga. Need, kes hüppavad pika positsiooni pardale, peaksid seadma kasumieesmärgiks hiliskevade või varasuvise tipptaseme lähedal, umbes 80 dollari lähedal, ja kaitsma kauplemiskapitali, jättes vahepeatuse. toetus 68 dollariga.

Norfolk Southern Corporation (NSC)

Norfolk Southern pakub tooraine, vahesaaduste ja valmiskaupade, näiteks autode, põllumajanduse, metalli, keemia- ja metsasaaduste raudteetransporti. Analüütikud eeldavad, et 48,56-dollarise raudteeettevõtte 3Q EPS on 2,57 dollarit, mis on nikli võrra kõrgem kui eelmise aasta samas kvartalis. avamiskell kolmapäeval, okt. 23. Sarnaselt kahele eespool käsitletud raudtee-ettevõtjale avaldasid Norfolki survet tõenäoliselt nõrgad kaubaveomahud ülemine rida perioodi jooksul. Teises kvartalis paranes ettevõtte kulusuhe 64,6%lt 63,6%ni ja septembri kvartalis on see eeldatavasti taas paranenud. täiendavatest kulude kärpimismeetmetest, mis on osa kulude vähendamise plaanist, et säästa aastas rohkem kui 650 miljonit dollarit 2020. Kaubeldes 186,19 dollariga ja makstes 2,07% dividenditootlust, on Norfolk Southerni aktsia tõusnud aasta algusest 26,29%, mis ületab oktoobri seisuga raudteetööstuse keskmist peaaegu 5%. 22, 2019.

Norfolki aktsiad suurendasid suurema osa oma aasta algusest jaanuarist aprillini, kuid on sellest ajast alates kaubelnud enamasti külgsuunas, et langeda. Viimase kolme kuu jooksul on moodustunud "W" mustriga põhi, mis näitab võimalikku pöördumist tagasi ülespoole. Veelgi enam, kuna mustri viimane alumine nikerdatud madalam, suhtelise tugevuse indeks (RSI) sepistas madalama madala – viidatud kui a bullish lahknemine mis näitab müüja hoo aeglustumist. Ostusignaal saabus esmaspäeval, kui aktsia sulgus mõlema mustri kohal kaelus ja 200-päevane SMA. Kauplejad, kes sisenevad, peaksid otsima 205-dollarilisel tasemel liikumist kuni üliolulise üldtakistuseni ja tegema peatused kuskil alla 180 dollari.