FDIC andmed soovitavad olla pankade puhul liiga suured, et ebaõnnestuda

Neli "liiga suurt, et ebaõnnestuda" rahakeskuste pangad on Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) ja Wells Fargo & Company (WFC). 2018. aasta neljanda kvartali andmed alates Föderaalne hoiuste kindlustamise korporatsioon (FDIC) soovitavad, et need pangad, mis kontrollivad 40% pangandussüsteemi varadest, ei peaks olema teie investeerimisportfelli põhiosalus.

Selles analüüsis keskendun FDIC-i kvartaalsele pangandusprofiilile 2018. aasta neljandas kvartalis. Ma näen neid föderaalse hoiuste kindlustamise korporatsiooni andmeid kui eelarve USA majanduse jaoks. Minu tähelepanu FDIC andmetele algas 2006. aastal eluasememull oli paisuv. Toona hoiatasin, et kui mull hakkas hüppama, tuleb 500 pankrotti.

Teame, et koduehitajate aktsiad saavutasid haripunkti 2005. aasta keskel, kogukonna pankade haripunkt 2016. aasta detsembris ja piirkondlike pankade, sealhulgas rahakeskuste pankade haripunkt 2007. aasta alguses. Minu järeldus alates 2007. aasta lõpust on, et pangandussüsteemis on alles jäänud probleeme ja nüüd on fookusesse kerkimas uued probleemid.

FDIC juhataja Jelena McWilliams teatas, et neljas kvartal oli pangandussüsteemi jaoks tugev. Vaatamata positiivsetele külgedele on endiselt probleeme, mida tuleb jälgida. McWilliams tegi järgmised ettevaatlikud kommentaarid:

„Kuigi selle kvartali tulemused olid positiivsed, on madalate intressimäärade periood pikenenud ja üha enam Konkurentsivõimeline laenukeskkond viib mõned asutused jätkuvalt "tootluse saavutamiseni". Viimasega lamestamine tulukõver, võivad asutuste jaoks tekkida uued väljakutsed laenu andmisel ja rahastamisel. Lisaks on konkurents laenuklientide ligimeelitamiseks endiselt tugev ja seetõttu peavad pangad säilitama oma kindlustusdistsipliini ja krediidistandardeid.

Järgmine on minu jälgitavate põhimõõdikute tulemuskaart.

FDIC-ga kindlustatud finantsasutuste arv langes neljandas kvartalis 5406-ni, võrreldes 5477-ga kolmandas kvartalis. 2007. aasta lõpus oli pankasid 8533. Pangandussüsteemi töötajate arv vähenes neljandas kvartalis 2,067 miljonini, mis on 6,7% vähem kui 2007. aasta lõpus. Pangandussüsteem peaks olema kasvurežiimil, kuid see pole nii. Selle asemel on teie isiklikust pankurist saanud robot, kelle arvuti otsustab, mida saate teha ja mida mitte.

Varad kokku oli neljandas kvartalis 17,94 triljonit dollarit, mis on 37,6% rohkem kui 2007. aasta lõpus.

Elamuhüpoteegid (ühe- kuni neljapereehitised) esindavad hüpoteeklaene meie riigi pankade raamatupidamises. Tootmine kasvas neljandas kvartalis 2,12 triljoni dollarini, mis on endiselt 5,6% madalam kui 2007. aasta lõpus. Mõned pangad on vähendanud oma töötajate arvu hüpoteegi algatamine tegevused.

Mittepõllumajanduslikud/mitteelamukinnisvaralaenud on laienenud kogu "Suure krediidikriisi" jooksul. See kinnisvaralaenu kategooria kasvas neljandas kvartalis rekordilise 1,445 triljoni dollarini, mis on 49,3% rohkem kui 2007. aasta lõpus. Seda laenamist peetakse turvaliseks, kuid pangandussüsteem seisab nüüd silmitsi laenuriskiga vaikeväärtused seotud jaekaupluste ja kaubanduskeskuste sulgemisega.

Ehitus- ja arenduslaenud (C&D). esindavad laene kogukondade arendajatele ja koduehitajatele kavandatavate kogukondade rahastamiseks. See oli kogukonna pankade Achilleuse kand ja põhjus, miks alates 2007. aasta lõpust on FDICi pankade maksejõuetuse protsess arestitud rohkem kui 500 panka. C&D laenud olid kolmandas kvartalis tõusnud 350,9 miljardi dollarini, kuid langesid neljandas kvartalis 349,9 miljardi dollarini. See laenukategooria on 44,4% madalam kui 2007. aasta lõpus.

Kodukapitalilaenud esindab teist kinnipidamislaenud majaomanikele, kes laenavad oma kodu omakapitali vastu. Piirkondlikud pangad pakuvad tavaliselt kodukapitali krediidiliinid (HELOCs), kuid need laenud jätkavad kvartalite lõikes langust, hoolimata koduhindade dramaatilisest tõusust. HELOC laenuandmine vähenes neljandas kvartalis veel 1,6%, 375,7 miljardi dollarini, mis on 38,2% vähem kui 2007. aasta lõpus.

Kinnisvaralaenud kokku aasta järjestikuse kasvutempo oli neljandas kvartalis vaid 0,4%, 4,29 triljoni dollarini, mis on 3,6% vähem kui 2007. aasta lõpus.

Muu omanduses olev kinnisvara langes neljandas kvartalis 6,9%, vaid 6,69 miljardi dollarini, kuna varem suletud kinnisvara naasis turule. Selle varakategooria tipp oli 2010. aasta kolmandas kvartalis 53,2 miljardit dollarit.

Tuletisinstrumentide tinglik kogus, kus on palju kauplemisriske, oli neljandas kvartalis 178,1 triljonit dollarit, mis on 15,1% vähem kui pangad muutuvad riskikartlikumaks. See on endiselt 7,2% rohkem kui 2007. aasta lõpus.

Hoiuste kindlustusfond (DIF) tähistab kindlustatud hoiuste kaitsmiseks saadaolevaid dollareid. Neid rahasid rahastavad kõik FDIC-ga kindlustatud asutused iga-aastaste hindamiste kaudu, kusjuures suurimad pangad maksavad suurimaid summasid. Neljanda kvartali DIF-i saldo on 102,6 miljardit dollarit, mis on 95,8% rohkem kui 2007. aasta lõpus.

Kindlustatud hoiused tõusis neljandas kvartalis 7,5 triljoni dollarini ja on alates 2007. aasta lõpust kasvanud 75,3%, kuna hoiustajad soovivad hoiuste kindlustustagatis 250 000 dollarit, mis on saadaval igas pangas, kus hoiustaja on kindlustanud hoiused. 2020. aasta septembri lõpuks on sellel fondil kohustus olla 1,35% kindlustatud hoiustest ja see nõue on juba täidetud.

Kahjude reservid tõusis neljandas kvartalis veidi 124,7 miljardi dollarini, mis on 22% kõrgem 2007. aasta lõpu tasemest. See on märk jätkuvast ettevaatlikkusest pangandussüsteemis.

Pikaajalised laenud langes neljandas kvartalis 100,2 miljardi dollarini, mis on 8,8% madalam kui 2007. aasta lõpus.

Siin on nelja nädala edetabelidliiga suur, et ebaõnnestuda"rahakeskuste pangad.

Ameerika Pank

Bank of America nädala graafik on positiivne, kuid üle ostetud, kus aktsia ületab viie nädala muudetud libisevat keskmist 28,42 dollarit ja tunduvalt üle 200 nädala lihtne liikuv keskmine, või "tagasipöördumine keskmisele", 22,44 dollarit. 12 x 3 x 3 nädalas aeglane stohhastiline lugemine lõppes eelmisel nädalal 86,11-l, mis ületas tunduvalt üleostetud läve 80,00. Minu poolaasta ja aastane väärtustase on vastavalt $ 26,66 ja $ 24,07, minu igakuine ja kvartali riskantne tase on vastavalt $ 29,24 ja $ 31,15.

Citigroup

Citi nädalagraafik on neutraalne, aktsia on alla viie nädala muudetud libiseva keskmise 62,43 dollari, kuid üle 200 nädala lihtsa libiseva keskmise ehk "tagasitõusmise keskmisele" 59,44 dollarile. 12 x 3 x 3 nädalane aeglane stohhastiline näit lõppes eelmisel nädalal 81,10-ga, veidi üle üleostetud läve 80,00. Minu poolaasta ja aastane väärtustase on vastavalt 61,70 dollarit ja 55,32 dollarit, minu kuu ja kvartali riskantne tase on vastavalt 64,10 ja 70,38 dollarit.

JPMorgan

JPMorgani nädalagraafik on neutraalne, aktsia on alla viie nädala modifitseeritud libiseva keskmise 103,57 dollarit, kuid üle 200 nädala lihtsa libiseva keskmise ehk "pöördumine keskmisele" on 86,08 dollarit. 12 x 3 x 3 nädalane aeglane stohhastiline näit lõppes eelmisel nädalal, tõustes 64,18-ni. Minu aastane pöördepunkt on 102,64 dollarit, minu poolaasta, kuu ja kvartali riskantsed tasemed on vastavalt 110,75, 111,89 ja 114,59 dollarit.

Wells Fargo

Wells Fargo nädala graafik on positiivne, aktsia on üle viie nädala muudetud libiseva keskmise 49,30 dollari, kuid alla 200 nädala lihtsa libiseva keskmise ehk "tagasitõustamise keskmisele" 53,18 dollaril. 12 x 3 x 3 nädalane aeglane stohhastiline näit lõppes eelmisel nädalal, tõustes 59,72-ni. Minu igakuine pöördepunkt on 49,14 dollarit, minu poolaasta, kvartali ja aastane riskantne tase on vastavalt 51,12, 51,44 ja 63,29 dollarit.

Avalikustamine: autoril pole positsioone üheski mainitud aktsias ja ta ei kavatse järgmise 72 tunni jooksul positsioone algatada.