Miks peaksid investorid valmistuma 50% volatiilsuse ja järsu kahjumiga

Neli suures osas märkamata jäänud turuindikaatorit viitavad sellele, et ees on suured segadused, isegi kui aktsiad on näiliselt korrapäraselt tõusnud mitmele uuele kõigi aegade kõrgeimale tasemele. "Alates 2007. aastast pole neid kõiki nelja korraga nii kokku surutud näinud," märgib Jason. Goepfert, päikesekella Capital Researchi president, märkuses klientidele, millele viidati üksikasjalikus aruandes Business Insider mis on kokku võetud allpool.

Neli mõõdikut analüüsivad sisuliselt investorite sentimenti ja riske. Kui kõik neli näitajat on samaaegselt oma üheaastase vahemiku põhja lähedal, nagu praegu, CBOE volatiilsusindeks (VIX) tõuseb järgmise kahe kuu jooksul keskmiselt 50% või rohkem. Ainus erand lähiajaloos oli 2007. aastal. "See ei tähenda tingimata aktsiate langust, kuid tundub olevat hea panus, et ühel hetkel VIX hüppab," märkis Goepfert.

Vaatamata Goepferti kommentaaridele nimetatakse VIX-i sageli turu "hirmumõõturiks", kuna see kipub aktsiate langedes tõusma.

Tähtsus investoritele

Goepferti neli mõõdikut on: (1) langevate panuste arvu langemine optsiooniturul tõusvate panuste vastu, mõõdetuna 10-päevase perioodiga. put/helista suhe; (2) miinuskaitse ostmise kulud müügivõimalused langeb võrreldes tõusupotentsiaaliga ostmise kuludega kõne valikud, mõõdetuna S&P 500 put-call viltu; (3) riskifondid on loonud rekordi võrk lühike positsioon VIX-is, suur panus, et volatiilsus jääb madalaks; ja (4) neljakuuliste ja kahekuuliste VIX lepingute hindade vahe on suurim alates aastast jaanuaril 2018, mis viitab sellele, et mõned investorid soovivad kasu saada suuremast volatiilsusest.

Mõned investorid ütlevad, et volatiilsuse suurenemisele võivad järgneda suured langused ja kahjumid. "See on väga ebatavaline aeg," ütleb Jim Carney, Parplus Partnersi tegevjuht, riskifond, mis keskendub volatiilsusega seotud kauplemisstrateegiatele. Ta on kindel, et volatiilsuse tõus on vältimatu, kuigi ta ei tea, millal. Praegu näeb ta optsiooniturul "mulli", kus on ülekaalus bullish panused, mis tasuvad. turu tõustes maha, kuid mis võib tekitada suuri kahjusid, peaks volatiilsus kasvama, nagu juhtus veebruaris 2018.

Vaadates ette

VIX avati novembris. 20 väärtusega 13,42. Selle 52 nädala kõrgeim punkt 36,20 saavutati päevasisese kauplemise ajal detsembris. 26. 2018, samal päeval, mil S&P 500 saavutas oma tohutu detsembri müügiloa põhja. VIX-i liikumine sel aastal näitab põhja tõusvat trendi, kuid näib, et sellel on met a takistuse tase ülemises 20ndates veeru järgi Barroni oma. See tehniline analüütik ennustab, et kui VIX-i nädala sulgemine on üle 32, tõuseb see tõenäoliselt vahemikku 50–55.

Vahepeal on Investopedia ärevusindeks (IAI) on registreerinud neutraalse muretaseme. See on investorite meeleavalduse mõõde, mis põhineb lugejate enimvaadatud Investopedia artiklitel üle kogu maailma.