Miks Starbucksi aktsiaralli ei kesta?
(Märkus: selle fundamentaalse analüüsi autor on finantskirjanik ja portfellihaldur.)
Starbucks Corp. (SBUX) aktsia on alates juuli keskpaigast tõusnud 13%. Nüüd võivad aktsiad tõusta lühiajaliselt veelgi kõrgemale, lausa 5%. See tähendab, et aktsiad võivad juuli madalaima tasemega võrreldes tõusta kuni 25%. tehniline analüüs.
Kuid ei tohiks eeldada, et aktsia hiljutine tõus kestab. Prognoositakse, et 2019. aastal tulude kasv aeglustub. Vahepeal pole aktsiad enam odavad, kaubeldes 2019 hind tulude suhtes suhe 22. (Lisateavet vt ka: Starbucksi aktsiad võivad nõrgema kasvu tõttu langeda 10%..)
SBUX andmed poolt YCharts
Tehniline tabel on tugev
Lühiajaline perspektiiv pakub aktsiale väljavaateid oma hiljutise tõusuga jätkata. Tehniline diagramm näitab aktsiat välja murdmas ja tõustes kõrgemale pikaajalisest langustrend. Aktsiad võivad jätkuvalt tõusta järgmisele tehnilisele tasemele vastupanu 60 dollariga.
The suhtelise tugevuse indeks (RSI) viitab ka aktsia langusele. Praegu on kell üle ostetud tase, näit tunduvalt üle 70.
Pole enam odav
Starbucks kaupleb praegu 22-kordse 2019. aasta tulude hinnangul, mis pole odav. Selle põhjuseks on asjaolu, et 2019. aasta tulude kasv aeglustub 2018. aasta 16 protsendilt 10 protsendile. See tähendab, et investorid maksavad rohkem kui kahekordselt ettevõtte tulude kasvutempo. See annab aktsia kasvuga korrigeeritud PEG suhteks 2,12.
Eeldatakse, et tulude kasv aeglustub 2019. aasta eelarves 6%ni, võrreldes 10%ga 2018. aastal.
SBUXi aastased EPS-i hinnangud andmed poolt YCharts
Ei mingit tõusu
Isegi tavaliselt optimistlikud analüütikud näevad Starbucksi positiivset mõju minimaalselt. Keskmine hinnasiht aktsia nõuab aktsiate tõusu 1,5% võrra 58,20 dollarile.
Vastutuul
Aktsia on silmitsi võimalike vastutuultega, mis on tingitud kasvavatest kaubanduspingetest USA ja Hiina vahel, samal ajal kui ettevõte jätkab oma äritegevuse kasvu Hiinas. Lisaks on ettevõttel olnud raskusi oma kasvu taaskäivitamiseks Põhja-Ameerikas. (Lisateavet vt ka: Tencent esitas kohviäris väljakutse Starbucks-Alibabale.)
Starbucksi lühiajalised edetabelid näivad tugevad ja aktsiate tõus soodustab hoogu. Kuid selleks, et aktsia seda hoogu säilitaks, peab ettevõte investoreid veenma, et on oma pikaajalised kasvuprobleemid lahendanud.
Michael Kramer on selle asutaja Mott Capital Management LLC, registreeritud investeerimisnõustaja ja ettevõtte aktiivselt juhitud, pikka aega vaid Temaatilise kasvuportfelli juht. Kramer ostab ja hoiab aktsiaid tavaliselt kolm kuni viis aastat. Krameri biograafia ja tema portfelli osaluse vaatamiseks klõpsake siin. Esitatud teave on mõeldud ainult hariduslikuks otstarbeks ega kavatse teha pakkumist ega pakkumist konkreetsete väärtpaberite, investeeringute või investeerimisstrateegiate müügiks või ostmiseks. Investeeringud on seotud riskiga ja kui ei ole märgitud teisiti, ei ole need garanteeritud. Enne mis tahes siin käsitletud strateegia rakendamist konsulteerige kindlasti esmalt kvalifitseeritud finantsnõustaja ja/või maksuspetsialistiga. Nõustamise korral esitab nõustaja nimekirja kõigist viimase kaheteistkümne kuu jooksul tehtud soovitustest. Varasemad tootlused ei näita tulevast tootlust.