Fondifond (FOF) Määratlus

Mis on fondifond (FOF)?

Fondifond (FOF)-tuntud ka kui mitme halduri investeering-on ühendatud investeerimisfond, mis investeerib teist tüüpi fondidesse. Teisisõnu, selle portfell sisaldab teiste fondide erinevaid alusportfelle. Need osalused asendavad kõik otse võlakirjadesse, aktsiatesse ja muud tüüpi väärtpaberitesse investeerimise.

FOFid investeerivad tavaliselt teistesse investeerimisfondidesse või riskifondidesse. Tavaliselt liigitatakse need "piirangutega" või on nad võimelised investeerima ainult FOF -i haldusettevõtte hallatavatesse fondidesse või "piiranguteta" või on võimelised investeerima fondidesse kogu turul.

Kuidas fondifond toimib

Fondifondide (FOF) strateegia eesmärk on saavutada lai mitmekesistamine ja asjakohane varade jaotamine investeeringutega erinevatesse fondide kategooriad mis kõik on pakitud ühte portfelli.

FOF -e on erinevat tüüpi, millest igaüks toimib erineva investeerimisskeemi alusel. FOF võib olla struktureeritud investeerimisfondiks, riskifondiks, erakapitalifondiks või investeerimisfondiks. FOF võib olla piiratud, see tähendab, et ta investeerib ainult ühe investeerimisühingu hallatavatesse portfellidesse. Teise võimalusena võib FOF olla piiranguteta, lastes tal investeerida välisfondidesse, mida kontrollivad teiste ettevõtete teised juhid.

Fondifondi eelised

Tavaliselt meelitavad FOF -id väikeinvestoreid, kes soovivad saada paremat positsiooni väiksemate riskidega võrreldes otseinvesteeringutega väärtpaberitesse või isegi üksikutesse fondidesse. FOF -i investeerimine annab investorile professionaalseid varahaldusteenuseid ja asjatundlikkust.

FOF -i investeerimine võimaldab ka piiratud kapitaliga investoritel kasutada erinevaid alusvaraga hajutatud portfelle. Paljud neist oleksid keskmise jaeinvestori jaoks kättesaamatud. Näiteks nõuavad riskifondid tavaliselt kuuekohalist miinimuminvesteeringut või investorilt minimaalset netoväärtust või mõlemat.

Enamik FOF-e nõuab oma fondihaldurilt-nii enda kui ka alusfondide haldajalt-ametlikku hoolsusmeetmete menetlust. Rakendusjuhtide tausta kontrollitakse, mis tagab portfelli käitleja tausta ja volitused väärtpaberitööstuses.

Fondifondi puudused

Kuigi FOF -id pakuvad mitmekesistamist ja vähem turu volatiilsust, võivad seda tulu vähendada investeeringutasud, mis on tavaliselt kõrgemad kui traditsioonilised investeerimisfondid. Kõrgemad tasud tulenevad tasude lisandumisest tasudele.

Nagu enamik investeerimisfonde, kannab FOF iga -aastast tegevuskulud- tuntud kui kulude suhe - samuti haldustasud ja tegevuskulud. Kuid FOF -i investorid maksavad sisuliselt kahekordselt - kuna kõigil FOF -i alusfondidel on ka oma aastased kulud ja tasud.

Varem ei sisaldanud fondide prospektid alati alusfondide tasusid. Alates 2007. aasta jaanuarist hakkas SEC nõudma nende tasude avalikustamist rea nimega Omandatud fonditasud ja kulud (AFFE).

Fondifond võib nõuda iga -aastast haldustasu 0,5% kuni 1%, et investeerida fondidesse, mis võtavad veel 1% aastase valitsemistasu. Seega maksab FOF -i investor kokku kuni 2%. Väike ime, et pärast investeeritud raha jaotamist tasudeks ja muudeks tasumisele kuuluvateks maksudeks on fondifondide tootlus investeeringud võivad üldjuhul olla väiksemad kui kasum, mida ühehaldurifondid saavad pakkuda-isegi kui fondid toimivad väga hästi.

Ka heade fondijuhtide ja fondide valimine võib olla keeruline - eriti kui FOF on piiratud. FOF võib lõpuks saada sama aktsia või muu väärtpaberi mitme erineva fondi kaudu, vähendades seega tegelikku hajutamist.

Reaalse maailma näide fondide fondist

Kuna fondide fondid on nii erinevad, võib neid olla raske rühmana jälgida ja võrrelda. Siiski on indeks olemas. The Barclay Fondifondi indeks, mida sponsoreerib alternatiivsete investeeringute andmete pakkuja Barclay-Hedge, on kõigi ettevõtte andmebaasi aruannet esitavate FOFide keskmise tootluse näitaja; see hõlmab umbes 500–650 fondi. Aasta märtsi seisuga oli 583 fondi keskmine tootlus aastaga 3,95%.