Tesla tulud: mida TSLA-st otsida

Tesla Inc. (TSLA), mis on viimastel aastatel nautinud hüppelist müügi ja kasumi kasvu, seisab silmitsi suurte väljakutsetega. Ettevõte teatas hiljuti oma esimesest järjestikusest autotootmise langusest üheksa kvartali jooksul pakkumise keskel ahela katkestused ja ettevõtte probleemidest vaevatud Autopiloti programmi juhtinud tippjuht lahkub Tesla. Lisaks sellele on Tesla tegevjuht (tegevdirektor) Elon Musk osaleb tulises kohtulahingus sotsiaalmeediaettevõttega Twitter Inc. (TWTR) põhinedes tema kavatsustel loobuda 44 miljardi dollari suurusest lepingust ettevõtte ostmiseks. Kõik need arengud ähvardavad Tesla äritegevust veelgi häirida, kuna globaalne majandus aeglustub.

Investorid uurivad, kuidas Tesla nende väljakutsetega toime tuleb, kui ettevõte esitab 2022. aasta 2022. aasta teise kvartali tulud. Analüütikud ootavad mõlemat korrigeeritud aktsiakasumit (EPS) ja tulud kasvavad kiires tempos, kuid oluliselt aeglasemas tempos kui eelmise aasta kvartalis.

Investorid on juba näinud üht peamist mõõdikut, mis avaldati 2. juulil, kvartaalsed sõidukite tootmisnumbrid, mis annavad varajase tulude ja tulude näitaja. Tesla teatas sellest teabest juba selle kuu alguses. Tesla tootis teises kvartalis 258 580 sõidukit, mis on rohkem kui 25% rohkem kui aasta varem (YOY). Vaatamata sellele märkimisväärsele kasvule on see sõidukite toodangu kvartaalse kasvu aeglaseim kasv alates 2020. aasta II kvartalist pandeemia alguses.

Samuti on tõenäoline, et Tesla investorid jälgivad tähelepanelikult värskendusi Muski võitluse kohta Twitteriga. Pärast 44 miljardi dollari suurust pakkumist ettevõtte ostmiseks selle aasta alguses tegid Musk ja Twitteri juhatuse liikmed palju reklaamitud edasi-tagasi, mille tulemuseks oli Musk hiljutine teadaanne, et ta kavatseb tegeleda. Twitter on vastanud Muski kohtusse kaevamisega, et sundida teda ostu lõpule viima, mis nüüd kujutab endast märkimisväärset lisatasu pärast Twitteri aktsiahinna järsku langust viimasel ajal kuud. Õiguslahing venib tõenäoliselt pikemaks. Kuigi tehing pole ametlikult Teslaga seotud, tagas Musk oma Tesla aktsiate vastu laenu, et tagada osa tehingust rahastamine.

Tesla aktsiad on eelmisel aastal laiemalt turgu edestanud, kuid aktsia tootlus on olnud heitlik. Pärast suurt tõusu 2021. aasta novembris tõusis Tesla aktsia langusesse ning on sellest ajast alates liikunud suurte edusammude ja languste vahel. Aktsia oli kahel korral lähedal novembrikuu tipptasemele: 2022. aasta jaanuaris ja aprillis. Kuid aktsia langes mõlemal juhul kohe pärast seda järsult. Pärast 2022. aasta madalaimat taseme saavutamist mais on aktsia kaubelnud enamasti külgsuunas. 16. juuli seisuga on Tesla aktsiad andnud 1-aastase kogutootluse 10,7%, S&P 500 -11,4% ees.

Tesla tulude ajalugu

Tesla kohandatud EPS on kogu COVID-19 pandeemia ajal hästi toiminud. Ajavahemikus 2020. aasta 1. kvartalist 2022. aasta esimese kvartalini kahekordistus ettevõtte EPS igas kvartalis võrreldes eelmise aasta sama perioodiga vähemalt kaks korda. 2021. aasta I kvartalis kasvas see aastaga võrreldes enam kui 300%. 2021. aasta teises kvartalis kasvas see 232,2%. Nüüd ootavad analüütikud korrigeeritud EPS-i märksa tagasihoidlikumat tõusu. Analüütikud prognoosivad 2022. aasta II kvartalis 26,6% kasvu, mis on aeglasem kasv alates 2019. aasta IV kvartalist.

Tugev on olnud ka Tesla tulude kasv. Viimase üheksa kvartali jooksul on ta teatanud vaid ühest tulude languse perioodist, 2020. aasta teises kvartalis. Muidu on tulude kasv 2020. aasta I kvartalis ja 2021. aasta teises kvartalis vahemikus 31,8% kuni 98,1%. Analüütikud ootavad, et tulud kasvavad 2022. aasta teises kvartalis 41,1%, mis on poole vähem kui aasta varem.

Tesla võtmestatistika
2022. aasta II kvartal	2021. aasta II kvartal	2020. aasta II kvartal
Korrigeeritud aktsiakasum ($)	1,83 (hinnanguline)	1.45	0.44
Tulu (B $)	16,9 (hinnanguline)	12.0	6.0
Sõidukite tootmine	258 580 (tegelik)	206,421	82,272

^{Allikad: Nähtav alfa; Tesla 2022. aasta II kvartal, 2021. aasta II kvartalja 2020. aasta II kvartal.}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, on investorid keskendunud ka Tesla sõidukite tootmisele. Ettevõtte põhitegevuseks on elektriautode tootmine ning tulude ja kasumite kasvatamiseks on vaja jätkata tootmise laiendamist. Siiski on ettevõte viimase aasta jooksul silmitsi seisnud tohutute väljakutsetega, mis on seotud ülemaailmsete tarneahela häiretega. Musk on öelnud, et tooraine piirangud ja raskused tootmise suurendamisel on olnud peamised kasvutõkked. Tootmist on takistanud ka tegevus ettevõtte peamises tootmisüksuses Shanghais. Tesla sulges tehase aasta alguses, et vastata kohalikele COVID-19 eeskirjadele. Hiljem võttis see kasutusele "suletud ahela" poliitika, mis sunnib tehase töötajaid tehases ajutistes majutusruumides magama, et säilitada tootmist, jäädes samal ajal lukustatuks.

Tesla sõidukite tootmine on eelnimetatud tegurite tõttu aeglustunud. Ettevõte teatas, et tootis 2022. aasta II kvartalis 258 580 sõidukit, mis on üle 25% rohkem kui aasta varem. See on aeglaseim tootmise kasvutempo alates pandeemia algusest. Tootmise tase jäi ka analüütikute ennustustele alla, kuna konsensuse hinnangute kohaselt toodab Tesla kvartali jooksul 263 400 sõidukit. Kuid on märke, et tootmine võib suureneda. Analüütikute hinnangul kasvab Tesla autode tootmine kogu 2022. aastaks 52,0%, mis on jõuline, kuid tunduvalt alla 2021. aasta 82,5% kasvu.