ExxonMobili tulud: mida XOM-ist otsida

ExxonMobil Corp. (XOM) on viimastel kvartalitel naftahindade tõustes teatanud tulude ja tulude plahvatuslikust kasvust. Ettevõtte õitseng on kutsunud esile president Bideni terava kriitika, kes süüdistab Exxoni ja naftatööstust üldiselt kõrgetes bensiinihindades. Kuid vaatamata sellele kriitikale ootavad analüütikud, et ExxonMobil teatab sellel eelarveaastal vapustavast 50 miljardi dollari suurusest puhaskasumist, mis on rohkem kui kaks korda suurem kui eelmisel aastal ja rohkem kui kolm korda kuus aastat tagasi.

Investorid jälgivad, kuidas need ja muud tegurid on mõjutanud ExxonMobili finantstulemusi, kui ta esitab 29. juulil 2022 2022. aasta teise kvartali tulud. Analüütikud ootavad aktsiakasumit (EPS) tõusta rohkem kui kolm korda võrreldes eelmise aasta sama perioodiga (YOY) ja tulud oluliselt kasvada.

Investorid keskenduvad ka teisele olulisele mõõdikule: ExxonMobili eelneva segmendi puhastulu, mis tegeleb nafta ja maagaasi uurimise, arendamise ja tootmisega. See segment on naftahinna suuna suhtes väga tundlik. Analüütikud ootavad, et segmendi puhaskasum kasvab aastaga võrreldes enam kui kolmekordseks.

ExxonMobili aktsiad on viimase aasta jooksul laiemat turgu märgatavalt edestanud. Algselt pidasid Exxoni aktsiad turuga 2021. aasta detsembrini laias laastus sammu, enne kui alustasid jaanuari alguses pikaajalist rallit. Ralli jätkus selle aasta juunini. Sellest ajast alates on Exxoni aktsiad juuni algusest juuli keskpaigani mõnevõrra langenud, kuid on viimase kahe nädala jooksul taas tõusnud. 28. juuli seisuga on ExxonMobili aktsiad andnud 1-aastase lõpuga kogutootluse 65,5%, edestades kaugelt S&P 500 kogutootlust -8,4%.

ExxonMobili tulude ajalugu

ExxonMobili EPS-i kasv on olnud väga ebaühtlane, avaldades kas järsult EPS-i langust või kahjumit neljal viimasest seitsmest eelarveaastast. Ettevõte avaldas 2018. aasta IV kvartali ja 2020. aasta neljanda kvartali vahel üheksa järjestikust kvartalit YOY EPSi langust või kahjumit. Sellest ajast peale on ExxonMobil kaotatud kohad enam kui taastunud. Kõigis 2021. aasta neljas kvartalis oli Exxon positiivne EPS võrreldes aasta varasema sama kvartali kahjumiga aktsia kohta. Ja EPS tõusis selle aasta esimeses kvartalis aastaga 101,0%. Nüüd 2022. aasta teisel kvartalil ootavad analüütikud EPSi tõusu 228,5%.

ExxonMobili tulud on üldiselt peegeldanud tema tulusid. Ettevõte teatas 2019. ja 2020. aasta eelarveaastatel kaheksa järjestikuse kvartali YOY tulude langusest. Kõige järsem langus toimus 2020. aasta finantsaasta viimases kolmes kvartalis keset pandeemia ülemaailmset majanduslikku mõju. Kuid see trend pöördus. Alates 2021. aasta I kvartalist kasvasid tulud järsult aasta viimases kolmes kvartalis, kuna naftahinnad tõid kaasa püsiva taastumise. Teises kvartalis ootavad analüütikud Exxoni jõulise tulude kasvu jätkumist, kusjuures ExxonMobil teatas 72,9% kasvust.

ExxonMobili võtmestatistika
2022. aasta II kvartali prognoos	2021. aasta II kvartal	2020. aasta II kvartal
Kasum aktsia kohta ($)	3.60	1.10	-0.25
Tulu (B $)	117.1	67.7	32.6
Ülemise segmendi puhastulu ($B)	10.1	3.2	-1.7

^{Allikas: Nähtav alfa}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka ExxonMobili ülesvoolu segmendi puhastulule, mis on üks ettevõtte kolm peamist ärisegmenti. Varasemad tegevused on seotud nafta ja maagaasi omaduste uurimise ja arendamisega, samuti toornafta ja maagaasi kaevandamise ja tootmisega. Ülesvoolu võib vastandada allavoolule rafineeritud naftatoodete tootmisega seotud tegevusalad, mis moodustavad veel ühe ExxonMobili peamise ärisegmendi. ExxonMobil tegeleb ka keskmiste tegevustega, nagu torujuhtmete ja hoidlate käitamine.

ExxonMobili netosissetulek on viimastel aastatel olnud ebajärjekindel. Selle segmendi aastane puhaskasum ligikaudu kahekordistus 2015. majandusaastalt 2017. aastani, kuid seejärel aeglustus kasv järgmisel kahel aastal dramaatiliselt. Segment teatas 2020. aasta majandusaastal tohutust 20,3 miljardi dollari suurusest puhaskahjumist, kuid tõusis seejärel 2021. aasta majandusaastal 15,8 miljardi dollari puhaskasumini. Analüütikud ootavad 2022. aasta teises kvartalis selle trendi jätkumist, prognoosides, et puhaskasum kasvab 216,3%.