Miks eelistab Morgan Stanley tuhmi kommunaalvarusid tehnikate ees

Inflatsioon hakkab lõpuks haripunkti jõudma, kuid aktsiainvestorid on tõesti mures selle pärast, kas inflatsioon muutub „muutumatuks” või mitte. Inflatsiooni ebakindluse taustal lai turg maha müüma viimase nädala jooksul on Morgan Stanley strateeg Mike Wilson pööranud kaitsvama strateegia poole. Ta soovitab loobuda tsüklilise tehnoloogia sektorist kommunaalettevõtetesse, mis on palju vastupidavamad kogu majanduse tulemuslikkuse kõikumisele, vastavalt CNBC -le.

Teisipäevase kauplemise lõpetamise seisuga,. FAANG tehnoloogia aktsiad on aastaga keskmiselt tõusnud 13%. Facebook Inc. (FB) on tänavu tõusnud 5%; Amazon.com Inc. (AMZN) on tõusnud üle 23%; Apple Inc. (AAPL) on langenud umbes 3,5%; Netflix Inc. (NFLX) on tõusnud üle 38%; ja Google'i vanem Alphabet Inc. (GOOG) on tõusnud veidi üle 3%.

Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) on aasta algusest langenud veidi rohkem kui 8%. Oma kümne parema osaluse hulgas on NextEra Energy Inc. (NEE) on aastaga langenud veidi üle 4%; Duke Energy Corp. (

DUK) on langenud üle 11%; Dominion Energy Inc. (D) on langenud umbes 8,5%; Lõuna Co. (NII) on langenud umbes 9,5%; ja Exelon Corp. (EXC) on langenud veidi alla 7,5%.

Tehnikasektori hädad

Ärge laske tehnoloogia hiljutisel tugevusel pimestada teid tulevikust. Tehnosektori alandamine aastast ülekaaluline võrdse kaaluga märkuses välja antud esmaspäeval hoiatas Wilson: „Tehnoloogia ei tundu eriti hea. Tegelikult tundub see kohutavalt. ”

Wilson märkis oma märkuses ka seda, et kuigi tulude korrigeerimine on S&P 500 jaoks tervikuna hea välja näinud, näevad need tehnoloogiasektori jaoks väga halvad. Tehnosektori tulude korrigeerimine on laiem - meede, mis lahutab allapoole tehtud parandused ülespoole tehtud muudatustest ja jagab seejärel läbivaatamiste koguarvu võrra, on langenud alla 10%, mis näitab, et allapoole tehtud parandused kasvavad võrreldes tõusuga parandused, vastavalt Barroni juurde.

Suur osa sellest nõrkusest tuleneb liigsetest pooljuhtide varudest, mida näitavad eelkõige Apple'i uue iPhone'i kehvad müügitulemused. Tarkvara- ja teenindusettevõtted on samuti näidatud kehv jõudlus viimastel nädalatel. (Lisateabe saamiseks vaadake: Pikaajaline tehnikaanalüütik soovitab sektorit üle hinnata.)

Kommunaalteenuste sektori pööre

Hoolimata kommunaalteenuste sektori nõrkadest tulemustest alates aasta algusest, usub Wilson, et sektor on valmis tõusma. Ta tõstis kommunaalteenuste reitingu ülekaaluliseks.

Traditsiooniliselt on kommunaalteenuste aktsiaid peetud võlakirjade hindadeks, mis tähendab, et kui võlakirjade tootlus langeb, peaksid kommunaalteenuste varud tõusma. Riigikassa tootluse hiljutine tõus on langenud kokku kommunaalteenuste sektori hiljutise nõrga tulemusega, kuid Wilson ei usu sellesse praegune „saagikuse taseme jätkusuutlikkus”, väites, et saagikuse „ümberhindamine” toimub „mingil hetkel mitte liiga kaugel tulevik," vastavalt CNBC -le. (Lisateabe saamiseks vaadake: Kuidas kommunaalteenuste ETF -id tegelevad hinnatõusuga.)

Kui tal on õigus, võib kommunaalteenuste tehniliste aktsiatega kauplemine olla muutuvas majanduskeskkonnas hea kaitse.