Riskivõlgade finantseerimine: mis see on ja kuidas see toimib?
Mis on riskikapitali laenufinantseerimine?
Riskikapitali laenufinantseerimine on rahastamise liik, mida sageli kasutavad varajases staadiumis ettevõtted, kes soovivad raha tõsta kapitali kuid neil ei ole veel tõestatud kogemust genereerimisel tulu. Erinevalt traditsioonilistest vormidest laenufinantseerimine, riskikapitali võlga pakuvad tavaliselt spetsialiseerunud laenuandjad, kes on valmis võtma kõrgema taseme risk vastutasuks kõrgema potentsiaali eest naaseb. Seda tüüpi laenufinantseerimist kasutatakse tavaliselt koos täiendava meetodina omakapitali finantseerimine.
Riskivõlga antakse tavaliselt laenuna ja seda saab kasutada erinevatel eesmärkidel, näiteks rahastamiseks. teadus- ja arendustegevus (R&D) tegevused, seadmete soetamine või ettevõtte tegevuse laiendamine. Ettevõtluse laenuandja võib pakkuda ka täiendavat tuge tegevus- ja strateegilise nõustamise näol, et aidata ettevõttel oma eesmärke saavutada.
Erinevalt omakapitali rahastamisest ei hõlma riskikapitalivõlg tavaliselt ettevõttes omandiõigusest loobumist ega lahjenda olemasolevat
aktsionäride omakapital, kuid tavaliselt on see kõrgem intress ja lühem tagasimaksmine tingimustele.Võtmed kaasavõtmiseks
- Riskivõlgade finantseerimine on idufirmadele või kiiresti kasvavatele ettevõtetele antav laen, mis võib pakkuda suuremat paindlikkust kui muud tüüpi laenud.
- Erinevalt omakapitali rahastamisest ei vähenda riskikapitali võlakohustused omakapitali ega anna uutele aktsionäridele kontrolli.
- Riskivõlgade puhul on tavaliselt kõrgemad intressimäärad ja lühemad tähtajad kui traditsioonilisematel võlavormidel.
- Riskivõlakirjad emiteeritakse tavaliselt koos traditsioonilisema omakapitali kaasamisega.
Ettevõtlusvõlgade finantseerimise mõistmine
Riskivõlg võib olla atraktiivne võimalus idufirmad ja kiiresti kasvavad ettevõtted, kes otsivad lisakapitali, mis on paindlikum kui tavalised laenud ja mis ei vähenda olemasolevat omakapitali ega loovuta kontrolli uutele aktsiaomanikele. Mida rohkem paindlikkust ja valikuvõimalusi riskikapitalilaenuandja suudab pakkuda, seda parem on laen tõenäoliselt laenuvõtja jaoks.
Näiteks võivad mõned laenuandjad pakkuda võimalust laen teatud aja möödudes lunastada, kui Ettevõte kasvab, nii et laenuandjale makstakse ennetähtaegselt tagasi isegi siis, kui äri ei ole oma prognoosi täitnud tulemused. Teised laenuandjad võivad pakkuda võimalust refinantseerida laenu, säilitades samal ajal praegused tingimused, muutes laenuvõtjal lihtsamaks oma laenude kohandamise, kuna see kasvab ja vajab paremat juurdepääsu omakapitalile.
Esimene laenuandja, kes spetsialiseerus võlariskide rahastamisele, oli 1980. aastatel Silicon Valley Bank (SVB).
Riskivõlga saab kasutada ka selleks, et aidata tasandada ettevõtte kapitalivajaduste tippe ja orusid raha kogumine selliste asjade jaoks nagu käibekapital, seadmete või tarvikute ostmine või aktsiate sularahamüügi lõpetamine panus.
Ettevõtlusvõlg nõuab tavaliselt suuremat tootlust kui muud rahastamisviisid, nii et laenuandja võib olla valmis võtma rohkem riske, et ettevõte tulevase edu saavutamiseks üles seada. Lisaks, kuna laenuandja huvid on rohkem kooskõlas ettevõtte huvidega, võib see suurendada usaldust ja vähendada hõõrdumist laenuandmise ajal. läbirääkimistel protsessi. Kuigi riskivõla intressimäärad on kõrgemad kui traditsioonilised laenud, on see sageli odavam kui omakapitali maksumus.
Täiendav rahastamine
Riskivõlga kasutatakse sageli teise kapitaliallikana pärast seda, kui omakapital on juba kaasatud. See on täiendav rahastamise liik või "magusaine", mille summad ei ületa sageli 20–30% viimase aktsiavooru summast. Sellel võlaosal on sageli kõrge intressimäär ja lühike küpsus (umbes 12–24 kuud), seega on see mõeldud suure mõjuga projektidele, mis vajavad rahasüsti.
Riskikapitalilaenuandjad soovivad tavaliselt teenida a nende investeeringu tasuvus mis on kõrgem kui huvi nad saaksid traditsioonilise laenu väljakujunenud ettevõttele. Selle tulemusena nõuavad riskikapitalilaenuandjad sageli kõrgemaid intressimäärasid ja tasusid kui traditsioonilise laenu puhul. See suurem investeeringutasuvus kompenseerib laenuandjale täiendava riski.
Riskivõlg ei sobi igale ettevõttele, kes otsib rahastamist – oluline on kaaluda alternatiivseid võimalusi. Eelkõige ettevõtted, millel on kõrge võla ja omakapitali (D/E) suhtarvud peaks enne täiendavate võlakohustuste võtmist kaaluma täiendava omakapitali rahastamist. Seda seetõttu, et täiendavad võlakohustused vähendavad üldjuhul võla kogusummat sularaha mida ettevõte saab tulevikus kasvada ja piirata uue ettevõtte kasvupotentsiaali.
Samuti võivad riskikapitalilaenuandjad nõuda ettevõttelt teatud tingimuste täitmist, näiteks teatud vahe-eesmärkide saavutamist või oma finantstulemuste regulaarsete värskenduste esitamist. Kui ettevõte ei suuda neid tingimusi täita, võib laenuandja nõuda laenu tagasimaksmist.
Kuidas riskikapitali laenufinantseerimine toimib?
Riskikapitali laenufinantseerimine hõlmab tavaliselt riskikapitali laenuettevõtet või spetsialiseerunud laenuasutust, mis annab laenu või krediidiliini alustavale või kiiresti kasvavale ettevõttele. Riskilaenuandja hindab ettevõtte finantsolukorda, äriplaani ja kasvupotentsiaali, et määrata kindlaks rahastamise suurus ja laenutingimused. Need tingimused võivad hõlmata intressimäära, tagasimaksegraafikut ja muid tingimusi või piiranguid. Samuti võib riskikapitalilaenuandja pakkuda täiendavat tuge operatiivse ja strateegilise nõustamise vormis, et aidata ettevõttel oma eesmärke saavutada. Seejärel vastutab ettevõte laenu tagasimaksmise eest vastavalt kokkulepitud tingimustele.
Mis vahe on riskivõla ja riskikapitali vahel?
Riskivõlg on üks vorm riskikapital, kuid kui inimesed mõtlevad riskikapitalile, peavad nad enamasti silmas omakapitali, mida kogutakse varajases staadiumis ettevõtete jaoks. Aktsiakapitali finantseerimine hõlmab ettevõtte aktsiate ostmist raha eest ja need aktsiad kujutavad endast osalust ettevõttes. Omakapitaliga kaasneb tavaliselt ka hääleõigus ja mõnikord koht ettevõtte direktorite nõukogus. Riskivõlg on hoopis laen, kuid sageli väljastatakse see alles pärast omakapitali finantseerimist või koos sellega.
Kas peate riskivõla tagasi maksma?
Jah, riskikapitalivõlg on teatud tüüpi laen, mis tuleb tagasi maksta. Erinevalt omakapitali finantseerimisest, kus investor saab oma investeeringu eest osaluse ettevõttes, hõlmab riskikapitali finantseerimine seda, et ettevõte laenab laenuandjalt raha. Seejärel vastutab ettevõte laenu tagasimaksmise eest, sealhulgas laenuga kaasneda võivate intresside ja tasude eest.
Kuidas riskikapitalilaenuandjad raha teenivad?
Riskilaenuandjad teenivad raha, nõudes ettevõtetele antavatelt laenudelt intressi. Lisaks intressidele võivad riskikapitalilaenuandjad nõuda ka muid tasusid, nt algatamistasud või ettemaksu trahvid. Intressimäär ja muud tasud, mida riskikapitalilaenuandjad nõuavad, sõltuvad mitmest tegurist, sealhulgas laenuvõtja finantstugevus, ettevõtte staadium ja laenu üldine risk.
Alumine rida
Ettevõtlusvõlgade finantseerimist pakutakse idufirmadele ja teistele varajases faasis olevatele ettevõtetele. Seda tüüpi rahastamist pakuvad tavaliselt spetsialiseerunud pangad või muud finantsasutused, kes keskenduvad riskikapitaliga tagatud ettevõtete rahastamisele. Riskikapitali laenufinantseerimine erineb omakapitali finantseerimisest, kus investor saab oma investeeringu eest osaluse ettevõttes. Selle asemel hõlmab riskikapitali finantseerimine seda, et ettevõte laenab laenuandjalt raha. Seejärel vastutab ettevõte laenu tagasimaksmise eest, sealhulgas laenuga kaasneda võivate intresside ja tasude eest.
Riskikapitali laenufinantseerimine võib olla ettevõtete jaoks atraktiivne võimalus, kuna see annab neile kapitali, mida nad vajavad oma äri kasvatamiseks ja arendamiseks, ilma et see vähendaks omakapitali. Lisaks võib riskikapitali laenufinantseerimine anda ettevõtetele paindlikkuse kasutada laenutulu erinevatel eesmärkidel, näiteks rahastamiseks. käibekapitaliseadmete ostmisel või uute töötajate palkamisel. Riskivõlgade finantseerimine hõlmab aga ka võlgade võtmist, mis võib varajases faasis ettevõtetele olla riskantne. Seetõttu peaksid ettevõtted hoolikalt kaaluma oma valikuvõimalusi ning riskikapitali laenufinantseerimise võimalikke riske ja hüvesid, enne kui otsustavad seda jätkata.