Tervishoiu REIT diagrammid ei tundu nii terved

Kuna 75-aastaste vanuserühm peaks aastatel 2020–2030 kasvama 4–5% aastas, on lihtne mõista, miks tervishoid kinnisvarainvesteeringud (REIT) köidavad investorite tähelepanu. Aasta mai seisuga moodustavad need ligikaudu 13% USA REIT -sektorist turukapitalisatsioon. Lisaks soodsale demograafiale maksavad need REIT -id ka mõned kõige atraktiivsemad dividenditootlust S&P 500 indeksi raames.

Vaatamata roosilisele pikaajalisele väljavaatele pole see tervishoiu allsektor ilma väljakutseteta. Tervishoiukinnisvara - eriti pensionäride - ehitamine on alates 2015. aastast kasvanud, kuna arendajad näevad ette vananemist beebibuumi kohord. Prognoositav pakkumise kasv 4% aastas aastatel 2015–2022 võib põhjustada ülepakkumise probleeme.

Lisaks on tervishoiu REIT -id 2020. aasta valimiste eel poliitilise riski suhtes haavatavad. Muuta või täielikult tühistada Taskukohase hoolduse seadus ja arutelud, mis puudutavad „Medicare for All” ettepanekuid, võivad muuta valitsuse kulude ja hüvitamise poliitikat.

Tehnilisest seisukohast on mitmed suure kapitaliga tervishoiu REIT-id langenud allapoole trendijoont toetus pärast aprillis uute 52-nädalaste rekordite tegemist. Pealegi karune lahknevused on kujunenud hinna ja suhtelise tugevuse indeks (RSI), mis riketele lisavad veendumust.

Kauplejad, kes tahavad tuhmuma tervishoiu kinnisvara peaks kaaluma lühistamine üks neist kolmest tööstusharu juhtivast nimest, kasutades allpool kirjeldatud kauplemistaktikat.

Welltower Inc. (HÄSTI)

Toledo, Ohio, Welltower Inc. (HÄSTI) omab mitmekesist tervishoiuportfelli, mis koosneb enam kui 1500 kinnisvarast, kuhu kuuluvad vanad eluasemed, meditsiinikabinetid ja kvalifitseeritud õendus-/ägeda hoolduskeskused. Selle kinnisvara asub USA, Kanada ja Ühendkuningriigi kiire kasvuga turgudel. REIT andis hiljuti kapitali vastutasuks 75% -lise osaluse eest Charlotte'is, Põhja -Ameerikas Carolinas asuva Pappas Properties'i kesklinna segakasutuse projekt, mis hõlmab kahte hoonet, mille ankrus on Aatriumi tervis. Analüütikutel on 12 kuud hinnasiht Welltoweri aktsia hinnaga 77,44 dollarit, mis on vaid 1,8% kõrgem kui neljapäevane 76,08 dollari sulgemishind. 10. mai 2019 seisuga on Welltoweri aktsiate turuväärtus 30,81 miljardit dollarit, emissioon 4,67% dividenditootlus ja kauplevad aastaga 10,86% (YTD).

Welltoweri aktsia hind murdis aprilli keskel pikaajalise trendijoone, mis näitab, et müüjatel võib nüüd olla kontroll hinnategevuse üle. Järsk lahknemine viimase aja vahel kiik kõrgele ja RSI indikaatori viimased tipud näitavad tõusutempo vähenemist. Tagasitõus tõusutrendile, mis nüüd toimib vastupanu pakub sobivat lühikeseks müügi sisenemispunkti. Need, kes kauplevad, peaksid kaaluma katteks ostmine kui hind langeb 200 päevale lihtne libisev keskmine (SMA). Maandage riski, asetades a stop-loss order märtsi keskpaigast veidi kõrgemal, 78,24 dollari juures.

Ventas, Inc. (VTR)

Ventas, Inc. (VTR), mille turuväärtus on 22,29 miljardit dollarit, omab Ameerika Ühendriikides, Kanadas ja Ühendkuningriigis umbes 1200 varaga mitmekesist portfelli. Tervishoiukinnisvaraettevõtte varad koosnevad pensionäridest, meditsiinikabinetidest, haiglatest, eluteadusest ja ägeda ravi osakondadest. Analüütikud näevad kogu aasta 2019 tulud kasvades 18,4%, kuid a hinna ja kasumi suhe (P/E suhe) 47,3 versus tööstuse keskmine 23,7, võib aktsia hind olla juba tõusuteel arvestatud. Ventase aktsiad kauplevad 61.69 dollari juures ja maksavad üle 5%dividenditootlust, registreerides aasta algusest 6,64%, kui REIT tervishoiuasutuste tööstus oli keskmiselt 2,69% väiksem kui 10. mai samal perioodil, 2019.

Kuigi Ventase aktsiad on viimase 12 kuu jooksul tõusnud, on neil olnud 200-päevase SMA suhtes mitmeid sügavaid tagasilööke. A kolmekordne top mis moodustati detsembri ja märtsi vahel, kinnitati eelmise kuu keskel, kui REIT lagunes allapoole mustrit kaelus. Hiljuti on hind tõusnud ülespoole, et testida seda nüüd olulist vastupanu piirkonda. Ettevõtjad, kes avavad siin lühikese positsiooni, peaksid broneerima kasumi, kui REITi hind langeb tagasi 58 dollari tasemele - piirkonnas, kus hind võib aprillist alates pakkumist tabada kiik madalal. Vähendage kahjumit, kui aktsia sulgub mustri kaeluse kohal 63 dollari juures.

HCP, Inc. (HCP)

HCP, Inc. (HCP), esimene S&P 500 indeksisse valitud tervishoiu REIT, investeerib kinnisvarasse, mis teenindab Ameerika Ühendriikide tervishoiutööstust. Selle portfelli kuulub üle 600 kinnisvara, mis paiknevad vanade eluasemete, meditsiiniasutuste, haiglate ja kvalifitseeritud õendusasutuste vahel. Kuigi REIT ületas analüütikute esimest kvartalit 2019 raha operatsioonidest (FFO) hinnang penniga, see jäi vahele tulu perioodi prognoose üüri- ja sellega seotud tulude vähenemise tõttu. HCP turuväärtus on 14,54 miljardit dollarit ja see on 10. mai 2019 seisuga aastaga veidi üle 10%. Investorid saavad dividenditootlust 4,97%.

HCP aktsiad seadsid 22. märtsil uue 52 nädala kõrgeima taseme 31,84 dollarile, enne kui taandusid kiiresti alla seitsme kuu tõusutrendi toe. Kuna REIT jõudis oma kõrgeimale tasemele, tegi RSI võrreldes sellega madalama taseme, mis hoiatab võimalikust pullilõks. Kauplejatel on praegu võimalus 50-päevasele SMA ja tõusutrendile tagasi tõmbuda. Need, kellel on lühike HCP, peaksid määrama a kasumitellimus hinnaga 26 dollarit, kus horisontaalne joon pakub olulist tuge. Mõelge peatamiskorralduse paigutamisele tõusutrendijoone kohal 31 dollarile ja selle liigutamisele katkine punkti, kui hind langeb alla 200 päeva SMA.