Kuidas puhverdavad ETF -id võivad pehmendada suurt turumüüki

Uus börsil kaubeldav fond (ETF) toode, mis lubab piirata investorite kahjusid, kogub kõrgendatud turu ajal populaarsust volatiilsus ja kasvavad hirmud nõrgeneva maailmamajanduse pärast. Puhver-ETF-id, tuntud ka kui kindla tulemusega ETF-id, pakuvad investoritele puhvrit turukahjude vastu, vastutasuks selle eest, kui palju investorid saavad turukasumist kasu ja nad näevad sissevoolu isegi siis, kui teist tüüpi USA aktsiafondid kannatavad tohutu väljavoolu all, vastavalt Barroni oma.

Kolm sellist fondi, mida kõik pakub Innovator Capital Management ja mis jälgida hindade toimivust S&P 500 indeksi hulka kuuluvad uuendaja S&P 500 puhver ETF (BJUN), uuendaja S&P 500 võimsuspuhvri ETF (PJUN) ja uuendaja S&P 500 Ultra Buffer ETF (UJUN). Investoritele, kes otsivad kokkupuudet arenevate turgudega, pakub Innovator ka oma MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF -i (EJUL).

Mida see investoritele tähendab?

Investoritele, kes otsivad aktsialaadset kasu, kuid soovivad end kaitsta negatiivsete riskide eest, eriti ebastabiilsemas keskkonnas, sobivad puhver-ETF-id sellele nišile. Kaitse huvides on kompromiss siiski võimaliku kasu piirangu aktsepteerimine. Suuremate puhvrite vastu kahjumitega kaasnevad vastavalt madalamad kasumipiirangud.

Näiteks pakub Novaatori „puhver -ETF” kaitset esimese 9% kahjumi eest S&P 500 -l, kuid ülempiir on 16,45% (ehk 15,66% neto kulude suhe tasu 0,79%). Kui S&P 500 kaotab 12%, on kogukahju investorile vaid 3%, ülejäänud 9%neelab ETFi sisseehitatud puhver. Aga maksimum tagurpidi investoritele kättesaadav on 16,45%.

Võimsuspuhvri strateegia pakub kaitset kuni 15% kahjumite eest, kuid piirab kasumit madalamal künnisel 10,52% brutokasumist (9,73% ilma teenustasudeta). Novaatori „Ultra Buffer ETF” pakub vahemikusarnast puhvrit, mis kaitseb üle 5%, kuid alla 35% kadude eest. Ülempiir on 10,26% bruto (9,47% ilma teenustasudeta).

"Uue pakkumise esimesel päeval näeme tõesti head osalemist, seega teame, et nõudlus on vähenenud ja inimesed ootavad uue ETFi pakkumisel osalemist," uuendaja tegevdirektor Bruce Bond rääkis ETF.com tagasi juunis, kui see rullis välja puhvri -ETF -id, mis jälgivad S&P 500 juunis. "Püüame muuta selle investoritele võimalikult lihtsaks ja arusaadavaks."

Investorite jaoks on oluline mõista, et puhver ja ülempiir määratakse fondi vabastamise kuupäeval üheks aastaks, mis on tuntud kui tulemusperiood. Seega on oluline investeeringu ajastus. Kõik investeeringud puhver -ETF -i, mis tehakse pärast jälgitava indeksi eemaldumist algsest algväärtusest tulemusperioodi alguses on teistsugune efektiivne puhver ja ülempiir kui reklaamitud.

Innovator, praegu ainus puhver -ETF -ide pakkuja, tutvustas fonde esmakordselt 2018. aasta augustis ja sellest ajast alates on nad kogunud umbes 1,38 miljardit dollarit vara. Selle aasta augustis said need ETF -id neto sissevoolu 159 miljonit dollarit, samas kui teist tüüpi USA aktsiafondide väljavool maailmamajanduse tervise pärast oli 19,8 miljardit dollarit. Praeguses majandusolukorras tervitavad paljud investorid struktureeritud fonde, millel on sisseehitatud riskimaandamismehhanismid.

Edasi vaadates

Kuid vaatamata hiljutisele optimismile on mõned varahaldurid skeptilised. „Kui investorid säilitavad pikaajalise horisondi, näitavad ajaloolised andmed, et hajutatud aktsiaportfellidel on väike langusrisk ja Enamasti on neil veenvaid tulusid, ”väidab varahaldusfirma Truepoint Wealth Counsel tegevjuht ja asutaja Michael Chasnoff. "Arvestades, et langusrisk on aja jooksul piiratud, ei ole vaja seda riski maandada ja selle eest maksta."