Millised on metalli- ja kaevandussektori pikaajalised väljavaated?
Kõige rohkem tähelepanu saavad kulla hinnad, kuid tegelikult on kuld vaid väike osa metalli- ja kaevandussektorist. Sellesse kategooriasse kuuluvad väärismetallid kuld, plaatina ja hõbe ning tööstusmetallid teras, vask ja alumiinium. Mineraalide kaevandamine hõlmab kivisöe, põlevkivi, lubjakivi, kriidi, kivimi, kaaliumkloriidi, kruusa ja savi ning vääriskivide, näiteks teemantide kaevandamist.
Kuld ja hõbe toimivad ka edaspidi antitsüklilised riskimaandamised ja neid nähakse kui turvalised varjupaigad majanduslanguse, inflatsiooni või ebakindla rahapoliitika ajal.
See ei tähenda, et kulla hindadel ei oleks jätkuvalt tõuse ja langusi.
Enamik selle sektori teisi komponente on allutatud turunõudluse, ressursside nappuse ja tooteuuenduste jõududele.
- Kullahindadel oli 2020. aastal hea aasta, kuid Maailmapank loodab, et need langevad aastani 2030, välistades sellise majanduslanguse, mis põhjustab investorite põgenemise sellesse turvapaika.
- Tööstuslikud metallid ja kaevandustooted, nagu vask ja tsink, tõusevad aastaks 2030 mõõdukalt.
- Väärismetallidest hinnatakse lähitulevikus ainult plaatina väärtuse kasvu. See on nii ilus kui ka kasulik.
Mis juhtub kulla hindadega?
2020. aasta COVID-19 pandeemia ajal oli kullal hea aasta, kus hind kerkis eelmise aastaga võrreldes üle 25%, 1740 dollarini untsi eest. See tõestas taas oma väärtust turvalise varjupaigana.
See ei pruugi kesta. Maailmapanga prognoosis maailma toormehindade kohta näeb kulla hinda aasta -aastalt pidevalt langemas, jõudes 2030. aastal 1181 dollarini.
Prognoos põhineb eeldusel, et pärast pandeemiat on oodata ülemaailmse majanduse elavnemist, andes investoritele palju valikuid ja vähendades soovi turvalisuse järele.
Maailmapangal on positiivsem väljavaade teistele metallitööstuse ja kaevandussektori tööstusharudele - alumiiniumist ja vasest kuni plaatinani.
Metallide ja kaevandamise väljavaated
Toormehinnad taastusid üldiselt 2021. aasta esimeses kvartalis pandeemia tasemest ja võivad eeldatakse, et see jääb ülejäänud aastaks suhteliselt stabiilseks, selgub maailma analüüsist Pank.
Selle aruandes järeldatakse, et USA kavandatav suur infrastruktuuriprogramm on piisavalt suur, et toetada mõne metalli, sealhulgas alumiiniumi, vase ja rauamaagi hindu. Ülemaailmset üleminekut puhtale energiale peetakse ka nõudluseks akudes kasutatavate metallide järele.
Maailmapanga prognoosi kohaselt on tööstusmetallide ja mineraalide, sealhulgas alumiiniumi, vase, plii, nikli, tina ja tsingi hinnakasv stabiilne, kuid mitte tähelepanuväärne aastani 2030. Selles metallide ja kaevandamise allsektoris prognoositakse hinna langust ainult rauamaagil.
Vääris- ja tööstusmetallid
Väärismetallide puhul nähakse hõbeda ja ka kulla hindade langust kuni 2030. aastani, samal ajal kui plaatina tõuseb. Eelkõige hõlmab plaatina nii dekoratiiv- kui ka tööstuskategooriat. Seda kasutatakse muu hulgas meditsiiniliste ja laboratoorsete instrumentide valmistamiseks.
Tööstuslikud metallid, nagu vask ja teras, on jätkuvalt seotud Hiina ja India majanduskasvuga, isegi kui eespool on mainitud USA suurt infrastruktuuriprogrammi. Tegelikult on mitmed ülemaailmsed kaevandusettevõtted enamusosalusega Hiinas, Indias või Brasiilias. Nende mõju tooraine- ja kaevandusaktsiate hindadele peaks olema märkimisväärne.
Metalli- ja kaevandussektoris ei domineeri USA ettevõtted. Tegelikult on maailma viie parima peakorter välismaal.
Metallide ja kaevandusettevõtete pikaajalised väljavaated
Kaevandus- ja metallitööstuses on mängus kaks vastandlikku jõudu: ressursside nappus ja tooteuuendused. Lisage sellele veel ebakindlus 2021. aasta keskel COVID-19 pandeemiast taastumise kiiruse osas ja teil on tõsiselt keeruline muutujate kogum, mille põhjal teha ennustusi tööstuse ja selle osalejate kohta.
Need samad jõud konkureerivad igal loodusvarade turul. Kuna ressursside hoiused vähenevad, suurenevad kulud ja vastavalt suurenevad kogu tööstuse kapitalivajadused.
See paneb hinnad tõusma. Kuni lõpuks muudab uus toode, tehnika, tehnoloogia või tarbijatrend metallide ja kaevandamise maastikku. Kui see juhtub, kohanevad mõned ettevõtted paremini kui teised ja saavad paremini aru veerised nende toodete eest.
Sektoripõhised probleemid
Kaevandusettevõtted peavad leppima ka keskkonnaeeskirjadega, mis tulevikus tõenäoliselt muutuvad rangemaks. Kõrgemad maksud sunnivad mõnda tootmist vähendama või lõpetama. Mõned ettevõtted, riigid ja piirkonnad kohanevad nende oludega paremini kui teised.
Aastal 2021 avaldatud mäetööstuse ülemaailmse turu aruanne prognoosib, et ülemaailmne kaevandusturg kasvab 1 641,67 miljardilt dollarilt 2020. aastal 1845,55 miljardi dollarini 2021. aastal ja 2 427,85 miljardi dollarini 2025.
Pange tähele, et see ei ole tööstussektor, kus domineerivad USA. Ülemaailmsed viis mängijat on Šveitsis asuv Glencore; BHP, Austraalia ettevõte; Rio Tinto, peakorter Londonis; Brasiilias asuv Vale ja Hiina ettevõte Jiangxi Copper.